Эксперты советуют инвесторам меньше рисковать, следовать курсу доллара и играть только в короткую.
Рубль скачет, нефть то проваливается, то снова взлетает, санкции накладывают отпечаток на стоимость ценных бумаг. «Профиль» решил устроить собственные финансовые святки и предугадать, как поведут себя нефть, золото, валюта в наступившем году – что было, что будет, и чем сердце успокоится. Только вместо гадалки настоящие профессиональные эксперты, а вместо карт и кофейной гущи – знание рынков и тенденций. Осторожность в инвестициях – рекомендация, которой в 2019 году единогласно советуют придерживаться все опрошенные нами эксперты.
Быстрый старт…
Чтобы понять, как будут вести себя основные активы в наступившем году, следует проанализировать их поведение в году ушедшем. Ведь то, что мы имеем теперь, – следствие уже существующих тенденций. В целом все эксперты единодушны: год был очень непростым, удачных инвесторов было мало, а выигрывал тот, кто не делал ставки на долгоиграющие проекты.
В начале года и до осени аналитики наблюдали растущий тренд инвестиций в высокорискованный класс активов, говорит главный аналитик Альфа-банка Гельды Союнов. Их доход зависит от случая, а относят к этому классу акции, товарные контракты и валюты. Фондовый индекс 500 избранных акционерных компаний США (S&P 500) в этот период «обновил свои исторические максимумы», цены на нефть поднялись почти как в старые добрые нулевые, долларовая корзина достигла 97 пунктов, перечислила эксперт. Скачок цены на Brent до $87 за баррель обновил исторический максимум и для Московской биржи – до 2500 пунктов.
Однако практически все рисковые активы (их доход зависит от случая) принесли убытки, отмечает руководитель инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов. Удача, говорит эксперт, сопутствовала тем, кто вкладывался в европейские и американские гос-облигации (немецкие десятилетние принесли 4% прибыли в 2018 м). Еще проще можно было заработать на покупке долларов и евро – одна валюта принесла 20% прибыли, вторая – 14%. «Отечественный фондовый рынок порадовал отдачей в районе 16–17%», – говорит аналитик.
Фортуна была на стороне игроков в короткие инвестиции и на фондовом рынке, добавляет шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев. Правда, тут нужно было быть настоящим асом. Так, темпы падения февральских и октябрьских фондовых коррекций, по словам эксперта, напоминали «самый настоящий обвал». Но заработать на них можно было больше и даже технически проще, чем «медленно наращивать доход на неспешном продолжении фондового ралли с мая по сентябрь». «Те же бумаги Apple, которые побывали, должно быть, в портфеле у каждого уважающего себя инвестора, – приводит пример аналитик, – успели и подняться в цене на 45%, и упасть к концу года до прежних значений». При инвестировании в рост и при стратегии игры на понижение ключ к успеху был один: «не витать в облаках и не заигрываться, а вовремя фиксировать прибыль».
…и резкий финиш
Фондовое ралли оборвалось резко к октябрю. К четвертому кварталу 2018 го риски возросли, инвесторы ушли в защитные активы (такие, как золото, гособлигации), а также стали распродавать акции в первую очередь высокотехнологического сектора, рассказывает Гельды Союнов. Начала падать даже доходность американских казначейских облигаций, а вот золото, наоборот, стало дорожать, «несмотря на сохранявшиеся планы Федеральной резервной системы США продолжить ужесточение денежно-кредитной политики». А рост цен на нефть рублю не помог, курс продолжал падать.
Причиной тому – политика, говорят аналитики. Торговая война между США и Китаем, проблема с экономикой КНР и общий мировой экономический спад – все это насторожило инвесторов. Кроме того, санкции выдавили из России очередную порцию иностранных инвестиций. От ослабления рубля и роста цен выиграли только экспортеры сырья. А еще возникшая неопределенность сыграла на руку российскому рынку облигаций, добавляет руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель. Спрос был небольшим, отсюда и небольшой, но все же рост процентов по выплатам. «Учитывая, что в этом году у нас держалась достаточно низкая инфляция, проценты по выплатам по 7–9% годовых не кажутся очень маленькими», – говорит эксперт.
Прошлый год при этом запомнится не только небывалым подъемом цены на нефть, но и «эпическим обвалом нефтяного рынка» из-за роста запасов черного золота, добавляет эксперт «Международного финансового центра» Ольга Прохорова. Масла в огонь добавили «риторика господина Трампа», «сообщения саудитов о рекордных уровнях перепроизводства», а также скандал между США и Саудовской Аравией из-за убийства журналиста Джамаля Хашогги. Договариваться о снижении уровня добычи нефти в рамках сделок ОПЕК+ становится все сложнее. Из-за всего этого, заключает эксперт, «в данный момент цена марки Brent уже находится на 24% ниже уровней открытия года».
Продолжение на сайте «PLATFORMA.MEDIA»