Подвожу с клиентами итоги за год.
И большинство в шоке. Ещё бы этот год очень необычен в плане доходности. 90% классов активов в минусе. И у некоторых паника. Они стремятся продавать и выходить из дешевеющих активов и вкладывать в растущие.
"А как вы поймёте, что актив стал дешеветь?" - спрашиваю.
"Элементарно! Когда его стоимость начнёт стремительно снижаться"
"И что дальше" - продолжаю.
"Тоже элементарно! Нужно срочно продавать!"
"То есть, продавать актив, который подешевел, так?"
"Да, это же элементарно!" - отвечает.
"То есть, продавая подешевевший актив - фиксируем убыток и входим в актив, который дорожает. То есть покупаем актив, у которого стоимость повысилась. Так?"
"Да " - отвечает.
"Итак, несколько раз, продаём всё что упало и покупаем всё что выросло. Так?"
"Да" - кивает головой.
"Не понимаю, в чём смысл, с убытком выходить из актива и получать ещё один убыток, покупая по высокой цене?" - спрашиваю.
"Чтобы заработать" - отвечает.
"Да где же здесь заработок? При таком подходе - одни убытки" - говорю
"Вот если бы держать активы и продавать, то что подорожало и покупать на эти деньги, то что подешевело. Тогда есть смысл, если портфель грамотно составлен."
Джон Богл, патриарх пассивных инвестиций, рекомендовал своим клиентам покупать актив и держать.
На следующий год, клиенты спрашивали, а что нам делать в этом году?
Ничего, отвечал Джон.
На третий год, вопрос клиентов повторялся и ответ Джона был тем же...
На что удивлённые клиенты говорили:
"Если каждый раз вы нам говорите, что нам ничего не надо делать, зачем же вы нам нужны, как консультант?"
"Я нужен вам для того, чтобы удерживать вас от попытки что-то сделать!"
И в этом, есть смысл!
Клиент, когда видит, как падают активы в его портфеле думает, что он получает убыток. Однако это не так, пока он не вышел из актива и не зафиксировал убыток - убытка нет!
Посмотрите на эту ситуацию с другой стороны. Горизонт инвестирования моих клиентов несколько десятков лет. Если горизонт инвестирования три года, то действительно падающий портфель можно считать убытком, так как за оставшиеся пару лет актив может и не выйти в плюс.
Однако при горизонте инвестирования, при условии что актив обладает высокими международными рейтингами "А" и выше, после падения, рано или поздно актив станет расти. А если это не избежно, то логичнее закупать стремительно дешевеющие активы.
Представьте, вы производитель подсолнечного масла и попали на распродажу семечек. Это сырьё необходимо вам для производства масла. Вы станете избавляться от дешевеющих семечек или станете спешно скупать, пока дёшево.
Так же и здесь. В портфельном инвестировании такой подход называется ребалансировка активов. То есть, приведение активов в изначально заданному значению. И поддержание заданного соотношения разных классов активов в выбранной пропорции.
И по поводу заработка. Фондовый рынок, если вы инвестор, а не спекулянт, не предназначен для заработка. Портфельный инвестор инвестирует чтобы сохранить и приумножить заработанное в других инструментах (в бизнесе или от своей профессиональной деятельности).
Для чего нужен портфель, в котором активы максимально распределены по разным классам активов (акции, облигации, металлы, недвижимость, товары)? Для того, чтобы снизить влияние рисков на активы. Портфельный инвестор не занимается угадыванием куда пойдёт рынок, не занимается поиском точки входа и выхода. Он выстраивает стратегию и следует ей не поддаваясь панике и эмоциям, которые царят на рынке.
По данным Дойче банка 90% активов в мире показали в этом 2018 году убытки. И убытки усилили сами же инвесторы, зафиксировав их выходом из актива и скупая в панике другие дорожающие активы по высоким ценам.
Благодарю за внимание!
С 2002 года помогаю клиентам создавать пенсионные накопления, финансово защищать семью и получать доход с капитала.
Заполните эту фому и получите бесплатно расчёт пенсионного плана. Предложение ограничено и может быть в любой момент отозвано.
Записывайтесь на ознакомительную встречу. Если у вас есть опыт создания активов, вам подойдёт этот формат консультации.
Ставьте НРАВИТСЯ, если публикация помогла задуматься. Подписывайтесь на канал, чтобы видеть новые статьи в своей ленте.
Независимый финансовый консультант Евгений Меркулов.