Запомните, НИКАК!
Все мы хотели бы стать чуточку богаче. И часто мы слышим различные предложения как получить большой доход. Естественно, любой разумный человек понимает что 100 процентов годовых — очень большая прибыль, и просто так её не получишь. Приведём здесь известную цитату из Даннинга:
«Капитал», — говорит «Quarterly Reviewer», — «избегает шума и брани и отличается боязливой натурой. Это правда, но это ещё не вся правда. Капитал боится отсутствия прибыли или слишком маленькой прибыли, как природа боится пустоты. Но раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласен на всякое применение, при 20 процентах он становится оживлённым, при 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы. Если шум и брань приносят прибыль, капитал станет способствовать тому и другому. Доказательство: контрабанда и торговля рабами» (T. J. Dunning, цит. соч., стр. 35, 36).
Нет, конечно такую доходность можно получить в лотерее, или даже на рынке акций. Более того, многие акции имеют свойство скакать на несколько десятков процентов в день. И успешно купив и продав такую акцию можно заработать эти несколько десятков процентов. Такая операция называется спекуляцией. Мало кто, однако назовёт человека покупающего лотерейные билеты инвестором. Хочу отметить, что иногда возникает ситуация когда покупка лотерейных билетов выгодна и разумна, но это совсем другая история, о которой может быть я вам когда-нибудь расскажу. А сейчас обсудим с вами
Соотношение риск/доходность
Рассмотрим каким образом связаны риски и доходности. Оказывается, чем более рисковые инвестиции вы делаете — тем выше средняя ожидаемая доходность. Ничего неожиданного тут нет, действительно рынок готов платить вам больше только в том случае, если вы возьмёте на себя часть рисков.
В этом смысле, акции в среднем доходнее облигаций но показывают большую волатильность (которую можно понимать как риск). Что такое волатильность? Волатильность — это колебания курса актива. Не будем здесь вникать в нюансы расчётов, а я просто покажу вам усреднённые данные с 1990 по 2017 годы для рынка США без учёта инфляции:
Отсюда можно видеть, что средняя доходность акций существенно превышает доходность облигаций, почти в два раза. В то же время, вложения в акции менее надёжны на коротком сроке. Ведь можно потерять 15-20 процентов своих вложений за год, а за пару неудачных лет и все 50. С другой стороны, если вы планируете инвестиции на долгий срок, к примеру откладываете на пенсию, то вложив их в акции вы получите гораздо больше (почитайте мой материал о том, как накопить на пенсию и жить богато).
Как снизить риски?
Обычный совет для снижения общих рисков — диверсификация. По-русски это можно сформулировать как "не клади все яйца в одну корзину". Скажем, если вы вложите все свои деньги в одну компанию, какой бы она перспективной вам не казалась, то при её банкротстве (а в наших условиях это вполне себе возможно, стоит неудачно кое-с-кем поссориться), вы потеряете всё. Стоит вам разделить инвестиции между несколькими акциями, потеря части из них становится не столь значительной.
В зарубежной литературе есть простое правило: 100 - возраст. Представим, что вам 30 лет, тогда 70 % своих инвестиций вам стоит вкладывать в рисковые инструменты, а 30 % — в менее рисковые. По мере увеличения возраста соотношение следует изменять, таким образом, подойдя к пенсии, скажем 65 лет, вам следует 65 % сбережений иметь в облигациях, и 35 % — в акциях. Конечно, правильная диверсификация дело непростое, ведь диверсификация снижает не только риски, но может снижать и доходность. И запомните главное:
Бесплатный сыр только в мышеловке
Рыночная доходность составляет около 10 % в долларах США, и поверьте мне рынок США — один из самых успешных. Для российского рынка характерна доходность около 16 % годовых, но уже в рублях. Если вы увидели предложение с доходностью существенно выше рыночной, крепко задумайтесь, хорошо ли вы понимаете, за счёт чего вы получите такие деньги, не обманывают ли вас, а главное, готовы ли вы так рисковать? И в любом случае, если даже сочтёте такое предложение выгодным, ни в коем случае не вкладывайте в него все свои деньги. Вспомните, к примеру, историю с Биткоином. Помните про диверсификацию.
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые публикации, а если вам понравилось, поставьте лайк. До новых встреч!
P.S. Если вам понравились яйца в разных корзинах, то подобный сувенир вы можете приобрести у Ирины Тимошкевич.
