Это то, на чем любят делать акцент всевозможные финансовые советники, консультанты и учителя. "Практический опыт инвестирования" - это выглядит очень убедительно, как своеобразный знак качества. Мол, я не только умные книжки прочитал, я на своей шкуре знаю почем фунт лиха.
На самом деле этот "опыт" не значит ровным счетом ничего.
Я сейчас не буду рассматривать ситуацию, когда "опыт" существует только на словах. Допустим, что консультант действительно совершал сделки на финансовых рынках и даже с использованием собственных денег.
Опыт конкретного человека всегда нерелевантен.
Он является все лишь восприятием действительности одного человека в конкретный исторический момент. В 70-е у проживающего в Москве дипломата, рабочего города-миллионника и жителя отдаленного села было 3 совершенного разных СССР, хотя они и жили одновременно в одном и том же государстве (имели, так сказать, практический опыт). И весь это совершенно разный опыт оказался бесполезным с приходом новой реальности 90-х. Аналогично, каждый личный опыт на рынках является лишь частным случаем на ограниченном временном отрезке и может быть абсолютно неприменим к новым реалиям.
Финансисты, как и генералы, всегда готовятся к прошлой войне. Даже обобщенные знания об исторических рыночных перипетиях зачастую имеют очень небольшую практическую ценность для будущих "сражений".
Пример?
Сегодняшним инвестиционным менеджерам среднего возраста мир кажется до боли знакомым. Ралли и черные дни недели, кризисы долговые, технологических акций и развивающихся рынков, шок от роста нефтяных цен и от их падения, крах банков и гигантов индустрии, вера в новые страны и новые технологии и разочарование в них, пирамиды, безумные трейдеры и мошенники-управляющие, торговые войны и глобализация, хорошие и плохие президенты, угрозы китайской стабильности и американской экономике, проблемы еврозоны, войны в Персидском заливе – все это было, и не раз, за последние 30 лет, опытный менеджер расскажет и как это было, и как это будет снова.
И только одного эти опытные менеджеры никогда не видели: устойчивого долгосрочного роста ставок рефинансирования ФРС.
— Андрей Мовчан, Ведомости
А повышение ставок ФРС может оказаться новым долгосрочным трендом после почти 40-ка лет их снижения.
Все написанное справедливо всегда, но именно в ближайшие годы велика как никогда вероятность того, что жизнь и рынки повозят мордой по столу немалую часть "опытных практиков". Оно вам надо?
PS. Подписывайтесь, будет интересно.
PPS. Заходите на мой канал FOOORK-trip - о поездках, но не так, как у других
PPPS. Между прочим, у меня есть и канал в Telegram, где много достойных публикаций и от других трезвомыслящих людей. Подписывайтесь!