Мировые рынки
По итогам прошедшей недели все основные валюты выросли против американского доллара. Самый сильный рост показал британский фунт, прибавивший более 2.5%. Европейская валюта прибавила 0.45%, австралийский и канадский доллар прибавили около 0.3%. Российская валюта прибавила около 0.25%. Золото прибавило около 1.7%.
Главным игроком недели стал британский фунт, которым двигали новости, связанные с выходом Великобритании из ЕС(Brexit). В начале недели Тереза Мэй сообщила о недопустимости второго референдума и вероятном изменении статуса ирландской границы, в середине недели Лейбористы сообщили о желании поддержать соглашение Терезы Мэй с ЕС. Под конец недели поддержку фунту оказали высказывания ирландской партии DUP, которая заявила о желании видеть хорошую сделку с ЕС.
На этом фоне фунт прибавил более 220 пунктов, впервые за 9 месяцев закрепившись выше 200-х дневной скользящей средней. Что является очень сильным бычьим сигналом. Теперь все внимание будет приковано к решению ФРС, заседание которого пройдет 30 января. Если ФРС возьмет паузу в повышении ставок, тогда британский фунт сможет продолжить рост с ближайшей целью 1.3400.
Европейская валюта оставалась под влиянием ЕЦБ, заседание которого прошло в четверг. Глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что риски для экономического роста снизились, и что до весны не собирается предпринимать активных действий и повышать процентную ставку, поскольку необходимо время, чтобы оценить ситуацию в экономике.
Несмотря на то, что игроки не услышали от ЕЦБ четких сигналов о повышении ставок, позитивные ожидания от сделки с Великобританией по Brexit поддержали европейскую валюту. Также поддержку евро оказывают ожидания того, что ФРС возьмет паузу и в ближайшее время не будет поднимать процентные ставки. Если ФРС подтвердит ожидания рынка, тогда рост курса евро против доллара продолжится с ближайшей целью 1.1600.
Золото продолжает пользоваться спросом на фоне опасений относительно замедления темпов роста мировой экономики. Также поддержку золоту оказывают негативные ожидания по доллару. В конце прошлой недели газета The Wall Street Journal сообщила о возможном сворачивании программы сокращения баланса ФРС.
На этом фоне котировки желтого металла впервые за 8 месяцев пробили отметку $1 300 за унцию. Теперь помимо риторики ЦБ на тему ставок, инвесторы будут следить за заявлениями по вопросу баланса и, если прозвучит намек на паузу в обоих направлениях, такой сценарий будет медвежьим для американской валюты и, соответственно, позитивным для золота.
Российский рынок
Большую часть прошлой торговой недели российская валюта торговалась в диапазоне 65.60 – 66.40. Несмотря на возобновившиеся покупки валюты со стороны Банка России (в среднем на 15,6 млрд руб. в день), торги проходят в боковом формате, так что операции ЦБ рынок даже не замечает.
Исторически действия Банка России по покупке валюты, обычно не приводят к снижению рубля в период положительного счета текущих операций. Вероятнее всего, и в этот раз покупки валюты Банком России не приведут к снижению рубля, учитывая появившейся интерес международных инвесторов к рублевым активам. На предстоящей неделе состоится заседание ФРС по процентной ставке в США, если ЦБ США возьмет паузу в повышении ставок, то это усилит интерес к рублевым активам. Таким образом, покупки Банка России будут сдерживать чрезмерный рост рубля, который может навредить экспортерам.