Мировые рынки
После 4-х недель роста прошедшая неделя на мировых фондовых рынках началась с коррекции. В понедельник были опубликованы данные по ВВП Китая, которые показали, что экономика поднебесной росла самыми медленными темпами за последние почти три десятилетия. Также пессимизма добавила компания Intel, которая считается барометром мировой экономики, предупредившая о снижении спроса на чипы для центров обработки данных в 2019 году. На этом фоне акции компании рухнули на 5.5% до $47.
Тем не менее, ближе к концу недели газета The Wall Street Journal сообщила, что ФРС может прекратить распродажу своего портфеля облигаций раньше, чем это ожидалось изначально. Это означает, что в нем будет больше казначейских облигаций США, что поможет поддержать экономику и рынки.
Также поддержку рынку оказали позитивные ожидания руководителей корпораций. Согласно результатам исследования FactSet, ожидается, что прибыль от 22% компаний в S & P 500 увеличится на 11% по сравнению с годом ранее.
В итоге американские индексы смогли отыграть практически все потери, понесенные в начале недели. Так индекс Dow Jones по итогам недели вышел в положительную область, прибавив 0.12%.
Российский рынок
Российский рынок продолжает смотреться лучше своих главных конкурентов. Индексы РТС и ММВБ подошли к важным уровням сопротивления в районе 1200 по индексу РТС и 2500 по индексу ММВБ. Стоит обратить особое внимание на долларовый индекс РТС, который уже в 4-й раз подошел к отметке 1200. Этот уровень индекс РТС не мог пройти с декабря 2016 года. Рост индекса РТС говорит о том, что интерес к российскому рынку начали проявлять нерезиденты. Что косвенно подтверждается ростом российского рубля.
По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), иностранные инвесторы наращивают инвестиции в России вторую неделю подряд. С начала года приток средств в российские фонды уже превысил $210 млн. Восстановлению интереса к рублевым активам способствуют рост цен на нефть и мягкая риторика ФРС.
Единственный напрягающим моментом в настоящее время для российского рынка – является ситуация с попыткой государственного переворота в Венесуэле. Россия оказалась вовлечена в политический кризис в этой стране. По предварительным подсчетам, Россия вложила в Венесуэлу около 20 млрд. долларов. Таким образом, свержение Мадуро создает для России риск потери этих инвестиций.
Ожидания
На предстоящей неделе главным событие станет заседание ФРС по процентной ставке, которое состоится 30 января в среду. По прогнозам аналитиков, ФРС не будет повышать процентную ставку. Если прогнозы подтвердятся, тогда для рынков это будет очень позитивный сигнал.
Также рынки будут следить за данными по ВВП США за 4-й квартал и квартальными отчетами Apple, Facebook и Amazon.
На российском рынке внимание будет приковано к операционным показателям за 2018 года компаний ЛСР, Русагро, Энель и ГМК Норникель.
Технический взгляд
Индекс Dow Jones
Индекс Dow Jones замедлил отскок на подходе к уровню 25 000, где у индекса проходят сразу два сильных уровня сопротивления – линия локального нисходящего тренда и 200-х дневная скользящая средняя. На предстоящей неделе быки будут пытаться пробить оборону медведей, чтобы закрепиться выше 25 000. Вероятнее всего, все решится в среду после заседания ФРС по процентной ставке. Если ФРС подтвердит ожидания рынков и возьмет паузу в повышении ставки, тогда для быков это будет хорошая возможность сломать нисходящий тренд и закрепиться выше 25 000 пунктов. В случае неспособности быков закрепиться выше 25 000, можно ожидать контратаку медведей и попытку утащить индекс ниже 24 000.
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ продолжает восхождение, вплотную приблизившись к историческим максимумам в районе 2 500 пунктов. Приток иностранных инвестиций в российские акции поддерживает быков. Вероятнее всего, на предстоящей неделе быки будут внимательно следить за действиями ФРС США. Если ФРС возьмет паузу в повышении процентных ставок, тогда это может оказать мощную поддержку быкам, которые не упустят возможность продолжить рост с целью 2 550 – 2 600.