Аналитики Альфа-банка предлагают инвесторам идею, чтобы заработать: покупать акции российских сталеваров и продавать акции горнодобывающих концернов. Идею подкрепляют тенденции на бирже и сырьевом рынке.
Что происходит
• В краткосрочной перспективе (несколько месяцев) инвестору на российском рынке акций стоит покупать бумаги сталелитейных концернов и «шортить» (играть на понижение) акции производителей сырья, пишут в обзоре от 14 января аналитики Альфа-банка Борис Красноженов и Юлия Толстых.
• Это так называемая «парная торговля» (pair trade) — стратегия, которая должна оказаться прибыльной при любых колебаниях на рынке в целом. Авторы исследования прямо указывают бумаги компаний, о которых идет речь: они ждут роста котировок НЛМК и «Северстали», и падения у «Норникеля».
• Акции сталеваров будут расти в цене, потому что снижение цен на железную руду и коксующийся уголь — главные для них источники сырья — замедлилось. В России именно НЛМК и «Северсталь» обеспечивают себя им на 100%. Поэтому дорогое сырье им не страшно, зато на выходе получится дорогая продукция.
• Котировки «Норникеля» сейчас находятся на исторических максимумах, и при текущей структуре акционеров едва ли поднимутся выше, уверяют авторы отчета. Сейчас около трети концерна принадлежит структурам Владимира Потанина, около четверти — структурам Олега Дерипаски, еще 6% принадлежит фонду Романа Абрамовича как арбитра между ними.
• Кроме того, сейчас замедление в китайском автопроме и более мягкая политика ФРС США играют против роста цен на цветные металлы. Потому и котировки «Норникеля» как крупного производителя меди, никеля и палладия могут начать снижаться.
• Наконец, если сравнивать российские фирмы с конкурентами в Азии и Латинской Америке (по отношению капитализации к прибыли), выходит, что акции НЛМК и «Северстали» недооценены на 15%, а у «Норникеля» — переоценены на 15-17%.
Зачем мне это знать
Чтобы воспользоваться этой стратегией, у вас на брокерском счету должно быть минимум несколько десятков тысяч рублей. Просто акция «Норникеля» стоит сейчас 13400 рублей, и чтобы начать ее «шортить», нужно иметь запас ликвидности (деньги и популярные акции) примерно в двойном размере. Что такое игра на понижение («шорт») мы писали ранее вот здесь.
Георгий Макаренко
Читайте также
★ Итоги 2018: 11 основных событий в экономике
★ Что меняется в личных финансах с 1 января
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram.