Фондовый индекс — это индикатор, отражающий динамику стоимости группы ценных бумаг, сформированной по признаку, который определяется основателем показателя. Средняя цена этой группы и является значением биржевого индекса.
Его величина не имеет принципиальной важности. Интерес вызывает лишь изменение в пунктах или процентах, отражающее тенденции рынка и позволяющее прогнозировать развитие ситуации. Анализ вариаций этой величины в течение длительного времени помогает сделать выводы об инвестиционном климате.
Наименование индекса традиционно представляет собой аббревиатуру. Оно может также содержать число, указывающее на количество компаний, чьи ценные бумаги учитываются при его расчете. Каждый учредитель подобного индикатора имеет не один показатель, а целый ряд индексов и подындексов.
Методы расчета
Каждый фондовый индекс определяется по собственной методике, утвержденной его основателем. Среди них выделяют 3 ведущих подхода, основанных на расчете следующих значений:
1. Простое среднее арифметическое.
Применяется для промышленного индекса Доу Джонса. Положительная черта такого подсчета — возможность быстрого реагирования на значительные изменения рынка. Отрицательная сторона — влияние на значение показателя преимущественно бумаг наибольшей стоимости.
2. Взвешенное среднее арифметическое.
Наиболее популярным критерием является капитализация, т. к. такой подход обеспечивает учет не только цены бумаги, но и доли, приходящейся в их общем количестве на отдельную компанию. Применяется для немецкого индекса DAX 30.
3. Среднее геометрическое.
Метод сводится к простому или взвешенному по определенному критерию перемножению цен и последующему извлечению корня степени N. За N принимается общее число учитываемых ценных бумаг. Используется для FT 30.
Для того чтобы значение показателя сохраняло непрерывность при изменении числа входящих в корзину компаний и иных подобных событиях, в первых двух методах в формулу расчета включен изменяемый делитель.
Индекс как инвестиционный инструмент
Фондовый индекс представляет собой готовый портфель ценных бумаг. Он является достаточно стабильным. Покупка фьючерса на фондовый индекс, например, российского фьючерса RTS (в долларах США), считается подходящим путем вложения денег или инвестиций для начинающихбиржевых игроков. Важно помнить, что права собственности на входящие в индекс ценные бумаги не возникает. Приобретение индексного фьючерса позволяет не зависеть от успешности отдельной компании, как при работе с конкретными акциями.
Инвестирование в такие активы не требует серьезных знаний о работе биржевых инструментов и отличается следующими преимуществами:
- высокая ликвидность вложений;
- низкие издержки при покупке;
- высокая потенциальная доходность, способная перекрыть инфляцию;
- более высокая защита от рыночных рисков, чем у отдельный акций.
Наиболее популярные индексы
DJIA в данный момент включает 30 компаний, причем часть из них не является промышленными. Список участников пересматривается редакцией Wall Street Journal в соответствии с рыночной ситуацией.
S&P 500 объединяет крупнейшие по капитализации компании Америки.
Nikkei 225 – главный индикатор Токийской биржи. Перечень участников корзины также регулярно пересматривается.
САС 40 — французский показатель, один из наиболее значимых европейских. Наравне с ним выступает английский индекс FTSE 100.
Индекс Мосбиржи и РТС — основные величины российского рынка, контролируются Московской Биржей.