2018-й ознаменовался бурным ростом и резким падением акций IT-компаний. В первую очередь мир заметил триумф и фиаско так называемой группы FAANG — Facebook, Amazon, Netflix и Google. Apple, ставшая в августе первой в истории компанией-миллиардером, сейчас не дотягивает по капитализации даже до $700 млн. Это гораздо меньше, чем было в начале года.
Нефтяные цены — и акции сырьевых компаний — тоже большую часть года росли, но с октября резко упали.
Наигравшись в быстрые прибыли и серьезные падения, инвесторы в 2019-м могут стать более консервативными и обратить внимание на акции нецикличных компаний, которые растут медленно, но верно, считает ведущий аналитик Альфа-банка Гельды Союнов. Например, продуктовых ритейлеров вроде Walmart, или коммунальных компаний.
Если говорить о ритейле, на Московской бирже торгуются бумаги «Магнита», «Ленты» и Х5 Retail. Их все можно считать недооцененными. Например, акции «Магнита» за год подешевели с 6600 рублей до 3500. В пользу этих бумаг говорит также повышение НДС, которое приведет к повышению цен в магазинах. Среди коммунальных компаний можно обратить внимание на бумаги «Русгидро».
Также хорошей инвестицией могут стать акции нефтяных компаний, которые традиционно платят хорошие дивиденды, например, привилегированные бумаги «Татнефти» и «Сургутнефтегаза». Рублевая цена на нефть в уходящем году била исторические рекорды, а значит дивиденды по итогам года, которые будут платить в 2019-м, будут внушительными.
Аналитики UBS, руководствуясь той же логикой, советуют компании, чей бизнес связан с универсальными тенденциями, вроде урбанизации и старения населения. Иными словами, люди всегда будут есть, пить, стареть и пользоваться электричеством.
В JPMorgan считают, что впервые за десять лет держать деньги в долларах и и краткосрочных гособлигациях США может оказаться более доходным, нежели в акциях.
Ровно того же ждут в Goldman Sachs и Pimco: из-за волатильности на рынках впервые за долгие годы обычные деньги как актив могут составить конкуренцию ценным бумагам. Впрочем, аналитики Goldman все же перечислили акции 45 европейских компаний, которые наверняка подорожают в будущем году. Среди них, например, Deutsche Post DHL, SAP, BP, Philips и BNP Paribas.
Не стоит забывать и о таком проверенном временем защитном активе, как золото. По прогнозам аналитиков, оно в будущем году покажет рост. Небольшой но стабильный.
Лучшие идеи на 2019 год от аналитиков «ВТБ Капитал» — обыкновенные акции Сбербанка, «Интер РАО», «Норникеля», «Фосагро», «Газпром нефти», «Русагро» и Luxoft. Три худшие на их взгляд бумаги: акции «Новатэка», НЛМК и Evraz.
Что касается общих тенденций, 2019-й станет хорошим годом для облигаций развивающихся стран, считают аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs. Ниже, мол, падать уже некуда, ФРС будет менее активно повышать ставку. Но их коллеги из Societe Generale уверены, что время инвестировать в развивающиеся рынки настанет только когда ФРС начнет снижать ставку, то есть, не раньше, чем через полтора года.
В любом случае, перспективы валют и акций будут сильно зависеть от того, договорятся ли США с Китаем об устойчивом окончании торговой войны. Узнаем уже после праздников!
Елена Давыденко
Читайте также
★ Итоги 2018: 11 основных событий в экономике
★ Что меняется в личных финансах с 1 января 2019-го
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram.