Самым популярным способом привлечения инвестиций для криптовалютного стартапа считается ICO (Initial coin offering). За 2017 и 2018 год объем рынка ICO превысил капитализацию венчурных инвестиций. Это привело к тому, что на рынке появилось много провальных проектов, а также спровоцировало повышенное внимание со стороны регуляторов. В результате многие команды стартпов начали запускать другие разновидности сбора средств, чтобы соответствовать тем или иным законам, либо наоборот – чтобы обойти ограничения. Одной из таких разновидностей привлечения инвестиций является STO.
Что такое STO?
Security Token Offering – это способ сбора средств в криптовалютный стартап путем выпуска цифровых активов, которые соответствуют законам о ценных бумагах. Так же (как и в случае с ICO), во время STO инвесторы получают токены взамен вложенных денег. Важной особенностью STO считается распространение именно security-токенов. Эти токены (в отличии от utility-токенов) обеспечивают определенные права, например: получение дивидендов, право голоса, доля в компании и т.д.
Со стороны эмитента, security-токены обеспечены активами и имеют некую ценность, которая зависит от прибыли и убытков компании. Еще одной особенностью STO является создание и доступ к спискам аккредитованных инвесторов, а также недобросовестных участников. С этой целью компании проводят процедуру KYC (знай своего клиента), которая с точки зрения закона необходима для противодействия отмыванию денег. Кроме того, публичность позволяет снизить риск мошенничества, а также повысить корпоративные обязательства и защиту инвесторов.
Регулирование STO
Security Token Offering не уклоняется от законов. Федеральный Закон о ценных бумагах 1933 (The Securities Act of 1933), содержит три постановления, которым должна советовать каждая компания организующая STO.
Постановление D. Согласно этому правилу, стартап не обязательно должен быть зарегистрирован в SEC, но непременно нужно предоставить «форму D», по прошествии распространения ценных бумаг. Компания выпускающая активы, должна проверить аккредитацию инвесторов. При этом инвесторы, участвующие в продажах по типу D, не могут продавать акции в течении некоторого времени, чаще всего в течении 12 месяцев после завершения распространения акций.
Постановление A+. Согласно этому правилу, эмитент может распространять ценные бумаги зарегистрированные в SEC, неаккредитованным инвесторам. Это правило также обязует подачу «формы 1-А», с указанием финансовых показателей. Это постановление может относится ко всем средствам, кроме тех, которые считаются основным капиталом компании. Учитывая необходимость проведения аудита и с целью обеспечения надежности, процесс инвестирования A+, занимает больше времени, а также повышенных вложений (в сравнении с прочими типами постановлений).
Постановление S. Это правило применяется если продажа акций происходит за пределами США. Компания выпускающая акции, должна соблюдать законы безопасности тех стран, в которых происходит распространение. При этом, регистрация согласно пятому разделу The Securities Act of 1933, не обязательна.
Заключение
По мнению экспертов, подход Security Token Offering к инвестированию, может привлечь внимание институциональных инверторов, благодаря налаженному регулированию и открытости с точки зрения законодательства. Простота привлечения инвестиций в сочетании с полным регулированием, дает возможность создать финансовый рынок нового поколения. STO даст возможность собирать средства по всему миру в кратчайшие сроки, при этом инвесторы получат безопасность в соответствии с федеральными законами.
Понравилась статья? 💖Ставь лайк и расскажи о нас друзьям! 👉
Присоединяйся к нашей группе BitSeven и будь в курсе последних событий из мира криптовалют.
Переходи на bitseven.com и начинай зарабатывать на волатильности криптовалют прямо сейчас!
Подписывайся на наш дайджест, чтобы не пропустить самую важную и интересную информацию за неделю.