Поскольку другие рынки активов, в частности фондовые рынки, выходят на медвежий рынок, некоторые полагают, что криптовалюты имеют шанс стать лучшим классом активов в следующем году.
Трэвис Клинг, бывший управляющий портфелем акций, который «провалился в крипто-кроличью нору» и в настоящее время возглавляющий фирму по управлению криптовалютами Ikigai, сегодня написал в твиттере:
Криптовалюта еще не существовала во время медвежьего рынка традиционных активов. BTC появился в самом начале крупнейшего монетарного эксперимента, когда-либо координированного количественного смягчения (QE). Завершение QE вызывает боль. Существует значительная вероятность того, что Крипто станет самым эффективным классом активов в 2019 году.
Федеральный резерв США начал количественное смягчение (QE) десять лет назад, снизив процентные ставки и скупив государственные облигации и ипотечные ценные бумаги на триллионы долларов. Этот шаг потенциально спас США от большой депрессии. Другие мировые экономические режимы последовали примеру в покупке облигаций и увеличении ликвидности рынка, чтобы стимулировать экономический рост.
Может ли количественное затягивание вдохновить инвесторов на выбор Крипто?
В конце 2017 года Федеральная резервная система начала позволять своим активам развиваться без реинвестирования. США стали первыми, кто прекратил количественное смягчение, перейдя вместо этого к использованию противоположного инструмента - количественному ужесточению. Банк Японии (BOJ) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) также замедлили покупки облигаций в 2018 году.
Bloomberg Economics объявил октябрь 2018 года месяцем, когда крупнейшие мировые центральные банки коллективно начали сокращать свои облигационные займы. Хотя ЕЦБ и Банк Японии все еще сокращают, а не освобождают активы.
Под влиянием США повышение процентных ставок является еще одним признаком «нормализации» процесса, позволяющего экономикам действовать самостоятельно, без вмешательства центрального банка. Именно это, в сочетании с другими факторами, вызывает страх глобальной рецессии и влияет на глобальные рынки активов.
Связь с Крипто
Криптовалюты появились в 2009 году, сразу после того, как началось QE. Клинг считает, что медвежий рынок в этом году повлиял на производительность криптовалюты, и в качестве рискованного актива они также могут увидеть дальнейшее влияние:
Для меня было бы совершенно логичным, что криптовалюта должна была достигнутьдна за месяцы до традиционных классов активов.
После твита Клинга, в Твиттере рагорелся неоднозначный спор: некоторые считают, что криптовалюты могут продолжать падать и быть «худшим» классом активов глобальной экономики; другие полагают, что вновь верующие в этот новый класс цифровых активов, не подконтрольные манипуляциям со стороны центрального правительства, возглавят процесс и подтолкнут крипторынок к развороту.
Это изменение может уже происходить, поскольку более 30 миллиардов долларов вновь вышли на рынок криптовалюты на прошлой неделе, а другие рынки активов резко упали. Превышение всех остальных активов в 2019 году навсегда закрепит роль криптовалют в глобальной экономике. Время действительно покаже, кто из участников спора, начатого Клингом, оказался прав.