Фьючерсные контракты являются одним из видов форвардных контрактов, то есть контрактов с отсрочкой исполнения до определенной даты. Такие контракты известны давно, простейший пример: вы договариваетесь, что купите у продавца телевизор через полгода по заранее оговоренной цене или цене, зависящей от определенных обстоятельств. Такие контракты довольно распространены в бизнесе, они позволяют покупателю гарантировать сбыт товара, а покупателю – избежать риска изменения цены.
Что касается фьючерса – это примерно такой же контракт, но стандартизированный: объем партии товара, требования к нему, дата поставки и прочие условия заданы заранее, покупателю и продавцу остается лишь договориться о цене. Такой подход позволяет торговать фьючерсами на бирже: если контракт стандартный, покупателю и продавцу вовсе не обязательно знать друг друга, ровно также, как, например, при торговле валютой. А чтобы избежать недобросовестных действий участников рынка, биржа берет с них гарантийное обеспечение – своего рода залог, который возвращается при корректном закрытии сделки.
Также стоит отметить, что фьючерсы бывают двух типов – поставочные и расчетные. В первом случае исполнение контракта осуществляется путем непосредственной поставки продавцом активов (товаров, валюты, ценных бумаг и т.п.). Во втором – стороны производят денежные расчеты по сделке исходя из цены на актив, которая сложилась на рынке на дату исполнения контракта. Условно говоря, в описанном примере с телевизором это будет выглядеть так: если на момент исполнения сделки телевизоры подорожали и стоят больше оговоренной цены, «продавец» выплачивает вам разницу, если подешевели – наоборот, вы платите «продавцу»; торгует ли он при этом на самом деле телевизорами и есть ли у него они – в данном случае неважно, о поставках товара речи не идет.
В настоящее время подавляющее большинство обращающихся на биржах фьючерсных контрактов – расчетные. И именно они позволяют частным инвесторам получить дополнительные возможности эффективного вложения средств.