Причина появления многих видов финансовых инструментов на рынке криптовалют заключается в его быстром развитии, непредсказуемом, неустойчивом характере, вызванный высокой волатильностью биткоина и альткоинов, а также огромным риском потерять прибыль.
В последнее время в новостных лентах распространены упоминания о криптовалютных деривативах. Это производные финансовые инструменты (ценные бумаги), чья стоимость базируется на другом активе. Как это выглядит? Это своего рода контракт между сторонами: продавцом и покупателем, по которому покупатель приобретает актив за определенную цену в определенную дату (событие). Продавец не владеет напрямую активом, а выполняет определенные обязательства на его передачу. Используются они для снижения уровня риска, делая прогнозирование доходности предсказуемым.
Рассмотрим некоторые виды деривативов, применяемые на криптовалютном рынке.
Крипто облигации - новый долговой инструмент на базе технологии блокчейн. В отличие от традиционной ценной бумаги, здесь стороны обходятся без посредников: компания создает смарт-контракт, воспроизводящий функцию облигации, выплачивает купоны (проценты) в течение определенного времени и погашает основной долг по истечении срока действия.
Примеры: Всемирный банк уполномочил Австралийский банк Содружества на выпуск первых в мире облигаций через распределенный реестр под названием «bond-i»; банк Испании BBVA выдал кредит на сумму 75млн.евро с применением смарт-контрактов; в России мобильный оператор МТС выпустил облигации на 750млн.рублей с квартальным купоном 6,8% годовых с помощью смарт-контрактов на базе блокчейн-платформы НРД.
Преимущества крипто облигаций в оптимизации процесса совершения сделки, высокой эффективности, привлечении инвесторов в сферах малого и среднего бизнеса.
Фьючерсные контракты - наиболее характерны для криптовалютного рынка, торговля проходит на крупных биржах, для инвесторов доступны на BTC, ETH, XRP. Представляют собой договор между двумя сторонами о будущем: они соглашаются покупать/продавать криптовалюту по договорной цене на определенную дату. Пример: на счете - 1 BTC, при прогнозе, что курс увеличится с 230$ до 300$, инвестор покупает 70 контрактов по $230. В случае достижения отметки в 300$, он продает эти 70 контрактов. Что же получится в качестве прибыли? При 1 контакте равном 10$ инвестор получит: (1/230 - 1/300) * 10 * 70 = 0.7101 BTC.
Фьючерсы актуально использовать для получения прибыли и при падении курса, открыв «короткую» позицию по контракту.
Плюсы: требуются минимальные капиталовложения, возможность маржинальной торговли, инструмент для хеджирования рисков, торговля фьючерсами регулируется контролирующим органом.
Фьючерсные контракты торгуются на таких биржах, как OrderBook, BitMEX, BitVC, OkCoin и др.
Опционный контракт - в отличие от криптовалютного фьючерса, не имеет строгих правил: стороны не берут на себя жестких обязательств. Опцион предоставляет возможность покупать/продавать актив по согласованной цене, в конкретную дату: продавец платит покупателю за то, что он купит актив по цене A в декабре. Если цена сильно увеличилась, продавец оставляет плату за опцион, а сам актив по старой цене не продается, а может быть выставлен на бирже как 3A. Например, стороны договорились о продаже BTC за $3000 в декабре 2018 года. Продавец платит покупателю за его обещание. К наступлению срока цена равняется $10тыс.: продавец может передумать продавать BTC, но у покупателя в любом случае остается премия.
Преимущества: отсутствие комиссий, предусмотренных биржей; фиксированный риск, большая ликвидность.
Итоги
Производные финансовые инструменты на основе криптовалют получают все большее распространение, благодаря тем основным функциям, которые они выполняют: защита от финансовых потерь, если цена актива резко снижается и стабилизация курса. Эти методы широко используются на протяжении многих лет институциональными инвесторами и трейдерами на традиционном финансовом рынке. В совокупности с высоким спросом на криптовалюту, способны вызвать интерес и доверие со стороны крупных игроков, а значит получить большее развитие в следующем 2019 году.
Понравилась статья? 💖Ставь лайк и расскажи о нас друзьям! 👉
Присоединяйся к нашей группе BitSeven и будь в курсе последних событий из мира криптовалют.
Переходи на bitseven.com и начинай зарабатывать на волатильности криптовалют прямо сейчас!
Подписывайся на наш дайджест, чтобы не пропустить самую важную и интересную информацию за неделю.