О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
Платформа Trader trends (tt.ff.ru) – сервис решений для трейдеров и держателей криптоактивов. Подключайся и следи за портфелями профессиональных трейдеров.
Корейская биржа Bithumb сообщила о торговых объемах в начале ноября, более чем в два раза превышающих их средние показатели за лето.
Исследовательская фирма CryptoExchangeRanks.com, связанная с Hacken, решила изучить эти данные. При тщательном исследовании были обнаружены интересные подробности. Торговая активность на площадке рассматривалась в трех временных периодах, с 25 августа по 7 октября, с 8 октября по 11 ноября и с 12 ноября по текущую дату.
В первом периоде каждый в одно и то же время подавляющий объем торгов биткоина на бирже происходит в одно и то же время в течение часа.
90-95% дневного объема торгов на Bithumb происходит около 11:00 каждый день. Как пишут исследователи, это создало фигуру «как расческа» на графике выше. Этот график почасовых объемов за сентябрь.
Во втором периоде, который начался 8 октября, объемы Bithumb отличаются от динамики цен того же периода, регулярно сообщая о неправильных объемах. 8 октября дневной объем составил 22 000 ВТС, а 6 ноября они опубликовали торговый объем более 100 000 ВТС.
Объемы не соответствовали значительной ценовой динамике
12 ноября объем был чуть больше 1500 ВТС. Если этот объем – не фиктивный, отмечают исследователи, он крайне некорректный. По крайней мере, с ним что-то не то. Если бы подобная торговая активность была замечена на какой-либо регулируемой товарной бирже в составе финансовой системы Старого Света, регуляторы бы, как минимум, ним заинтересовались.
Интересно отметить, что следом, 12 ноября, курс биткоина снизился почти на $1500. Это было начало плавного снижения от $6500 до текущих уровней цен. Как правило, любое серьезное ценовое движение стимулирует рост объемов, вне зависимости от направления движения. Люди будут продавать в панике и пользоваться возможностью покупки. Даже когда люди не отвечают за решения, торговые боты используют динамику цен в своих интересах. Опять же, они будут это делать вне зависимости от ценового движения. Также предварительно сконфигурированные торги включаются при неожиданных изменениях цен. Но снижение на сотни и сотни долларов не вернули объемы Bithumb на прежний уровень. Объем после 12 ноября был таким, который исследователи рассматривают как «естественный» уровень.
Исследователи изучили средний торговый размер на Bithumb и отметили, что он серьезно увеличивался за изученные периоды. В начале лета средний объем сделки на Bithumb был около 0,21 ВТС до первого рассматриваемого периода.
В первый период он увеличился до более 1,8 ВТС. Во втором периоде было еще большее увеличение, более 5,8 ВТС за транзакцию. В реальных условиях это означало бы, что даже нижняя граница в среднем должна торговаться на уровне выше $4000 в биткоиновом эквиваленте в каждом свопе – внезапно.
Кроме того, до первого периода только горстка сделок (200 или около того) была выше 2 ВТС. Все же средний размер сделки всего через месяц был вдвое больше. Следующий график показывает сделки BTC/KRW на Bithumb на 9 сентября. Период, когда средний размер поднялся и был значительно выше, продлился всего 5 минут.
Эта тенденция повторялась ежедневно в течение следующих 30 дней или более. В примере выше 39% дневных сделок прошли в указанный 5-минутный период, на общую сумму более 34 000 ВТС, что составило почти весь заявленный в тот день торговый объем биржи.
Перейдем к дню перед точкой спада, который произошел в день начала снижения курса биткоина. Круговая диаграмма ниже показывает средний размер транзакций во время часового периода, который начался в 15:00 по местному времени. IT намного выше, чем обычный размер транзакций на этой бирже.
Waltonchain (WTC) накачали и продали в тот же период
Все пары, торговавшиеся на Bithumb, неоднократно наблюдали такие же структуры торговых операций, хотя никогда это не происходило одновременно. Так что торговые объемы, о которых в итоге сообщают сайты вроде CoinMarketCap, нерепрезентативны не только для пар биткоин/фиат, но и для пар против различных альткоинов. Токеном, который выделился из общей массы, стал Waltonchain. Как пишут авторы исследования:
WTC стоит особняком от всех монет, которые мы изучали, поскольку он был включен в список биржи в последний день августа и имеет самый короткий период накачивания, который стартовал 28 октября и закончился 11 ноября. Для этого или поэтому его накачивание было одним из самых интенсивных. Раздутый суточный объем Waltonchain подпрыгнул в 350 раз от 348К WTC (в среднем до накачивания) до 122,5 WTC (в среднем во время накачивания)только для того, чтобы потом рухнуть в 1450 раз, от 206,7 млн. WTC до 141,8 млн. WTC 12 ноября.
Waltonchain – независимая реализация блокчейна, который нацелен на торговлю и другие крупные индустрии для отслеживания продукции с помощью меток RFID. Это позволяет производствам и компаниям создавать собственные боковые цепочки для отслеживания данных, касающихся их оборудования. Токен периодически наблюдал большое накачивание, но самая большая активность наблюдалась в указанные периоды.
Согласно отчету, накачивание рынков обошло Monero и ZEC. В отличие от других токенов, объемы XMR и ZEC не падали до своих уровней до накачивания 12 ноября. Объем XMR поддерживал средние суточные объемы «второго периода» после скатывания с пикового показателя, объемы ZEC также упал ниже пиковых показателей, но упал 19 ноября до уровня августа, просев на следующий день до половины среднего объема «второго периода» и продолжил падение 21 ноября. Средние размеры сделок соответствовали тенденциям их торговых объемов.
Огромный рост средних объемов торговли: самые неопровержимые доказательства
Выводы исследования трудно опровергнуть, так как они основаны на исчерпывающем исследовании и публично доступных данных. Итог – сильные шипы объема, особенно во время колебаний цен, но маловероятно, что клиентура Bithumb входила в течение нескольких минут или нескольких часов каждый день и торговала в 8 раз активнее, чем предыдущий средний торговый объем.
Для «средних» данных, увеличивающихся таким же образом, изменение должно быть стабильным, как минимум , долгий период времени. Но существовавшие до этого небольшие торговые объемы уменьшили бы среднее значение со временем, что было бы более здоровым сигналом. Возникает вопрос, для чего бирже нужны были фиктивные объемы.
Ответ может быть простым: в борьбе бирж торговый объем – главный козырь. Binance занимает доминирующее положение, так как является магнитом для всего мира. У нее десятки сотни торговых пар и значительные объемы торгов на ежедневной основе. Трейдеры часто чувствуют, что получают самый репрезентативный курс на бирже с большим объемом торгов по конкретному токену. Часто полный объем Binance в долларах США вдвое больше, чем у её ближайшего конкурента.
Bithumb часто появляется в топ-10 не очень далеко от Binance. Пока представители биржи не комментируют исследование СМИ и вообще никак не реагируют на новость о фейковых объемах.
Читайте также: Рост курса биткоина истощился перед восстановлением до $4500