Коэффициенты оборачиваемости в финансовом анализе, как правило, относят в группу показателей, характеризующих деловую активность и внутрифирменную эффективность деятельности организации.
Само слово "оборачиваемость" наталкивает на мысль о связи этих показателей с оборотом. И это совершенно верно. Именно оборот или иначе выручка от продаж, а еще иначе - доход от обычных видов деятельности лежит в основе расчета.
А сейчас как обычно тезисно давайте, дорогие друзья, рассмотрим особенности расчета и трактовки оборачиваемости.
1) В общем показатели оборачиваемости можно разбить на две группы:
- количество оборотов, которое совершает какой-либо элемент активов или пассивов организации за исследуемый период (как правило, год) (коэффициент оборачиваемости);
- период, исчисляемый в днях, за который этот один полный оборот совершается (период оборачиваемости).
2) Важен вопрос: а что именно может оборачиваться? Важен он потому, что ответ на него позволит понять, оборачиваемость чего в принципе можно рассчитать. Ответ будет таким:
- активы в целом;
- оборотные активы в целом;
- составляющие оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность и денежные средства);
- кредиторская задолженность (единственная составляющая пассива, по которой можно оценивать оборачиваемость).
Собственно вот Вам и базовый набор показателей оборачиваемости. Это коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота активов, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и т.д.
3) Теперь нужно определиться с формулами. Поскольку в пункте 1 показатели оборачиваемости были разбиты на две группы, то и все формулы будут также поделены на два лагеря.
Важно запомнить связанные с этим две простые истины:
- если считаем коэффициент оборачиваемости, то в числителе всегда будет выручка;
- делить нужно на среднегодовое значение, например, активов, оборотных активов, запасов и т.д.
Связан этот момент с тем, что выручка - это экономический показатель периода (месяца, квартала, года). А все перечисленные в пункте 2 элементы взяты из баланса, который составляется не за период, а на дату. Значит, нужно как-то утрясти разнородные по характеру определения показатели в одной формуле, для чего и рассчитывают среднегодовые значения балансовых величин (так же поступают и при расчете рентабельности).
Для того чтобы понять, как рассчитывать вторую группу показателей - период оборота, давайте представим такую ситуацию: годовой коэффициент оборачиваемости активов Вашей компании составил три. Вопрос: чему равен период их оборота? Если за год совершено три оборота, значит, один оборот будет длиться около 120 дней.
Вот так легко можно вывести формулу для расчета.
Период оборота определяется как количество дней анализируемого периода (как правило, года), деленное на соответствующий коэффициент оборачиваемости.
Здесь тоже есть некое сложившееся правило: в финансовом анализе допускается вместо точного количества дней в году использовать усредненное значение 360 дней.
4) В чем измеряется оборачиваемость? Здесь все просто: период оборота - в днях, коэффициент оборачиваемости - в оборотах или допускается в рублях на рубль.
5) В финансовом анализе всегда важно понимать экономический смысл рассчитываемых показателей.
Для коэффициента оборачиваемости он такой: 1) количество оборотов, которые совершает анализируемый показатель или 2) сколько рублей выручки приносит каждый рубль, вложенный в активы, оборотные активы, запасы и т.д. Очевидно, что чем больше будет значение, тем лучше.
Период оборачиваемости показывает количество дней, за который исследуемый показатель совершит один полный оборот и вернется (условно, конечно же) в той же величине в составе выручки. В данном случае будет действовать правило: чем меньше, тем лучше.
Малый период оборота говорит, например, о том что запасы не валяются на складе без нужды месяцами и годами, а быстро находят своего покупателя или отправляются в производство; что задолженность дебиторов не зависает как неоплаченная на веки вечные, а достаточно быстро превращается в деньги и возвращается в оборот организации.
Много можно было еще что сказать про оборачиваемость (например, про соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, про циклы, про коэффициент закрепления), да думаю отложить это до следующего поста, а то и так писанины опять километр целый вышел.
А на прощанье давайте-ка, дорогие друзья, зададимся вопросом: каким является нормативное значение для коэффициента оборачиваемости активов?
Возможные варианты ответов я уже указала ниже. Только один из них является верным.
Каким является нормативное значение для коэффициента оборачиваемости активов?
1) Не менее 2.
2) Не менее 3.
3) Организация должна сама определить это значение.
4) Нормативы установлены в отраслевых рекомендациях.
5) Норматив не установлен, главное, чтобы динамика показателя была положительной.
6) Нет правильного ответа. Напишу свой в комментариях.
Оригинал статьи размещен здесь:
https://vk.com/fin_analiz_uchet?w=wall-163807687_41