Выработка электроэнергии РусГидро:
Общая выработка электроэнергии Группы РусГидро в 3 квартале 2018 года – 32 246 млн кВтч (+3,9%), за 9 месяцев 2018 года – 99 618 млн кВтч (+5,3%).
В 3 квартале выработка гидроэлектростанций (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанций (ГАЭС) по Группе РусГидро увеличилась на 4,3% до 25 961 млн кВтч, выработка тепловых электростанций выросла на 2,4% до 6 197 млн кВтч, выработка альтернативных ВИЭ – 87 млн кВтч (-8,4%).
выручка +4%;
операционная прибыль +25%;
чистая прибыль +39%;
Ebitda +5%;
чистый долг, незначительно увеличился.
При норме выплат 50% прибыли МСФО уже есть 0,05 рубля за 9 месяцев, что примерно соответствует 10% дивидендной доходности. Однако неясно какая прибыль будет в 4 квартале и какие дивиденды будет требовать основной акционер.
В случае если заплатят 1/2 чистой прибыли МСФО и в 4-ом квартале будет убыток как годом ранее, все-равно выходит 8% дивидендной доходности от текущих цен.
Если сопоставить третий квартал 2017 года и третий квартал 2018 года, то текущий год показывает +7,5% (рост общей выручки).
Если также сопоставить 9 месяцев 2017 и 9 месяцев 2018 годы, то тут тоже +7,2% (рост общей выручки).
Какие остаются риски:
- Размер гос.субсидий в последующие годы;
- рост операционных расходов на топливо;
- убытки по обесценению основных средств;
- дальнейшее снижение стоимости акций может оказывать давление на форвард ВТБ и чистую прибыль;
- инвестиционные вливания в Дальний Восток больше денег, чем планируется текущей инвестиционной программой.
Если ты инвестор, то обязательно подписывайся на канал, чтобы получать свежие и актуальные статьи (новости) об инвестициях.
Инвестируйте грамотно, инвестируйте расчётливо!
Удачных Вам инвестиций!!!