Из этой заметки Вы узнаете, что такое «черная касса Кремля», почему госдолг России нельзя сравнивать с госдолгом США и как стабилизационный фонд стал кормушкой для олигархов.
Что такое госдолг?
В экономических ВУЗах учат, что «государственный долг равен сумме накопленных бюджетных дефицитов». Это кажется логичным: в долг берут, когда нет денег… В России, однако, все логика работает иначе, и госдолг давно стал способом воровства бюджетных денег.
Государственный долг – это денежные обязательства, по которым отвечает государство. Казалось бы, куда уж проще, но на самом деле его невероятно сложно описать. Первая проблема в слове «денежные», ведь денег бывает много и разных. Для простоты опишем их в двух категориях: обязательства в иностранной валюте (долларах, евро и т.д.) и обязательства в национальной валюте (рублях). Вторая проблема в слове «отвечает»: перед кем (т.е. у кого взяли в долг)? Есть четыре варианта: перед гражданами своей страны, перед компаниями в своей стране (обычно компании – это банки), перед иностранными гражданами и перед иностранными компаниями. Наконец, третья проблема: кто есть государство? Это федеральное правительство, регионы, муниципалитеты (напомню, юридически они не государство, но их бюджет к государственному присоединен), государственные компании… а также компании, которым государство дало гарантии, и вообще все прочие компании, пользующиеся государственной валютой: ведь она в каком-то смысле тоже обязательство государства.
Такое множество «видов» госдолга может очень сильно запутать, поэтому попробуем сгруппировать их в наиболее важные категории:
1. Внешний государственный долг в иностранной валюте (Россия – федеральная, региональная или муниципальная власть – заняла у кого-то за рубежом доллары/евро/и т.п.)
2. Внутренний государственный долг в иностранной валюте (Россия заняла доллары у россиян)
3. Внутренний рублевый долг государственного сектора (Россия, а также государственные компании заняли деньги у россиян)
4. Негосударственные долги в иностранной валюте (как государственных, так и частных компаний)
Внимательный читатель, наверное, заметил, что в списке нет рублевых долгов перед иностранцами. Ответить на вопрос «почему» очень просто: иностранцы не доверяют рублю и не готовы давать кредиты в рублях. Ведь рубль легко может «упасть», и тогда их долг обесценится… поэтому практически все, что государство или негосударственные компании занимают за рубежом, измеряется в долларах и евро.
Чем госдолг России отличается от госдолга США?
Вообще говоря, к бюджету имеет прямое отношение только государственный долг в рублях (Россия заняла рубли у россиян). Когда государство занимает рубли, оно тем самым уменьшает количество денег в экономике. Это позволяет снизить инфляцию, но одновременно тормозит экономический рост. Увеличение государственного долга с точки зрения бюджета означает только одно: что государства в экономике становится больше, что оно покупает больше благ, которые не достаются частному сектору. Это может быть полезно, если частный сектор сам не хочет эти блага купить («кризис перепроизводства»), но именно «не хочет», а не «не может» (т.е. деньги у населения есть, и они именно «лишние»). Такого в российской экономике не было очень давно (а может, и никогда не было).
Одной из причин роста внутреннего долга может быть низкая собираемость налогов: если люди и компании не готовы отдавать деньги бесплатно или государство не способно деньги собрать, то можно эти же деньги забрать «за проценты». У такого способа могут быть как преимущества, так и недостатки, в зависимости от того, с кого в основном собираются налоги. Если налоги платят в основном работники, то лучше пусть они платят поменьше, а государство соберет излишек денег со сверхбогатых. Если от налогов уклоняются крупные корпорации и сверхбогатые, а государственные облигации покупают обычные люди из среднего класса, то это, наоборот, очень плохо.
Если мы посмотрим на Россию, то наш рублевый государственный долг разных типов сегодня достигает 9 трлн. рублей, причем он растет примерно на 700 млрд. рублей в год (по текущему курсу доллара это около 125 млрд. долларов и 10 млрд., соответственно). Это не очень много (чуть больше 7% ВВП и чуть больше 50% Федерального бюджета), но характерно, что он именно растет. А много – это как в США, где государственный долг в национальной валюте превышает 100% ВВП.
Однако именно долг в национальной валюте не имеет почти никаких экономических последствий. Правительство может в любой необходимой степени его обесценить с помощью инфляции. Например, за последние 20 лет (с 1998г. по 2018г.) долг России в национальной валюте обесценился в 16 раз. В 16, Карл! За это же время государственный долг США обесценился в 1,5 раза – что тоже немало, если учесть, что вырос он за этот срок в 4 раза.
А разница между госдолгом США и России в том, что у России есть особая категория долга, которой нет у США: долг в иностранной валюте. Она не имеет НИКАКОГО отношения к бюджету, и используется для поддержания на нужном уровне курса национальной валюты. Этот долг у США составляет ровно 0: американцы всегда занимают исключительно доллары и в долларах. А вот Россия иностранную валюту (в первую очередь, доллар и евро) в долг берет, и очень активно. У России сегодня он составляет около 50 млрд. долларов, что тоже немного (3% ВВП, 22% Федерального бюджета), но именно его невозможно заплатить «просто так», напечатав рубли: его можно выплачивать только из тех долларов/евро, которые наша страна получает от экспорта нефти и другого сырья.
Итак, запомним: госдолг в национальной валюте и в иностранной устроен по-разному. Долгом в национальной валюте легко управлять, обесценивая его с помощью инфляции, и Россия очень активно этим пользуется. Долгом в иностранной валюте управлять тяжело, и он гораздо опаснее. Такого долга нет у США, но он есть у России (пусть и не в очень большом масштабе).
Грустная история о стабфонде: А что там происходит с долгами государственных компаний?
Может показаться, что 3% ВВП – это небольшой долг в иностранной валюте, который совсем не опасен. Но если мы так считаем, то забываем, как на самом деле устроена экономика.
Кроме государства долги в иностранной валюте могут делать и разные компании: как государственные, так и частные. Когда они берут такие кредиты, то расплачиваться им приходится в долларах. То есть приходить на валютный рынок и скупать доллары, обрушивая курс рубля. Если государство не хочет, чтобы курс рубля упал в десятки раз, то оно вынуждено как-то вмешиваться, продавая свои резервы иностранной валюты (из золотовалютных резервов или из Федеральных резервов). То есть получается, что за долги российских олигархов зарубежным банкам платит Российская Федерация.
А теперь следите за руками. В период высоких цен на нефть российские олигархи набрали огромные долги перед западными банками. Эти деньги они потратили не на расширение производства, а на покупку компаний друг у друга. То есть деньги брались в долг, платились, уходили на офшорные счета кого-то из олигархов… а долг оставался.
В начале 2006г. внешний негосударственный долг (в иностранной валюте) составлял около 175 млрд. долл. – что достаточно много, около 18% ВВП. К кризису 2008г. этот долг вырос почти в 3 раза: до 505 млрд. долл. (30% ВВП на тот момент!) В кризис олигархи, естественно, не захотели «оптимизировать производство», а вместо этого продолжили набирать долги, которые достигли пика аккурат перед присоединением Крыма в 2014г.: 660 млрд. долл. (32% ВВП). И тут им резко перестали давать в долг на западе. Плюс в кризис 2008г. и кризис 2014-16гг. упали цены на нефть. Долларов в Россию стало поступать намного меньше. А отдавать долги надо! Откуда взять доллары?
Правильно, из Федеральных резервов. Когда Кудрин создавал Стабилизационный фонд, заявлялось, что эти деньги в период низких цен на нефть будут использованы для выплаты пенсий и т.п. А для чего Федеральные резервы были потрачены на самом деле? Правильно, для оплаты долларовых долгов олигархов.
Если Вы думаете, что это случайность, то спешу Вас разочаровать: ОНИ так не думают. Если раньше в долг доллары брали в основном олигархи, то в последние годы к ним присоединились государственные компании: все эти Роснефти и Газпромы. Внешний долг снизился до примерно 430 млрд. долл., но по новому курсу рубля это все равно 27% ВВП России. Очень удобно, знаете ли: ты берешь в кредит доллары, переводишь их на счета своей иностранной компании, покупаешь на них себе яхты и виллы на Западе, а расплачиваться за тебя будет государство.
«Черная касса Кремля»: Если государственные компании должны так много денег, значит, они очень бедные?
Вы, наверное, подумали, что государственные компании «очень бедные», раз берут столько денег в долг. А вот и нет. Некоторые государственные компании очень богатые. Наше правительство использует очень интересную схему, называемую «черной кассой Кремля» (с тех пор, как одна российская журналистка про это написала и после этого ее выгнали из России).
Смотрите. У Вас есть «планово убыточные» государственные компании типа банков ВЭБ и ВТБ, Роснефти и т.д. Компании, с помощью которых по описанной выше схеме миллиарды долларов из государственных резервов перегоняются на иностранные счета чиновников и олигархов. А есть, наоборот, «очень прибыльные» компании: Роснефтегаз, Сургутнефтегаз и т.д.
Роснефтегаз, например, держит на счетах, по сообщениям прессы, около 10 млрд. долл. Которые она собрала с погрязших в долгах Роснефти и Газпрома. Сургутнефтегаз держит на счетах по оценкам до 25 млрд. долл. Есть еще десяток компаний, занимающихся тем же самым.
Зачем непонятные компании, находящиеся прямо или косвенно под контролем государства, держат на счетах сотни миллиардов долларов? Почему нельзя перечислить эти деньги в бюджет (те, что в рублях) и в резервные фонды (те, что в долларах)? Ответ очень простой: лично Путин пару раз признавался, что эти деньги – «теневой бюджет» России. Российское Правительство не любит финансировать проекты из бюджета: нужно писать об этом какую-то отчетность, принимать и утверждать дурацкие поправки в Госдуме, объявлять конкурсы на госзакупки… все это как-то сложно и геморно. Гораздо удобнее ведь иметь бюджет какой-нибудь закрытой компании, из которой можно в любой момент приказать перечислить деньги хоть на войну в Сирии, хоть на финансирование разведки, хоть на зарплаты прокремлевским <s>гопникам</s> казакам и «молодежным организациям». Быстро, тихо и незаметно.
Вот так и получается, что триллионы рублей мимо бюджета идут в «серые» компании, из которых распределяются по усмотрению Кремля на разные проекты, часть из которых откровенно криминальная, а часть – содержание дворцов и шубохранилищ в России. Дворцы и шубохранилища за границей нужно оплачивать в долларах, и на это уже есть средства в иностранных компаниях, через описанную выше схему выведенные из Федеральных резервов.
А для народа у них «денег нет, но Вы держитесь», «типа дефицитный» бюджет и пенсионная реформа.
Задать вопросы автору, поделиться активными ссылками на ранее размещенные заметки или рекомендовать темы для следующих заметок можно в комментариях к заметке или в твиттере: @neogollist