Индексы S & P 500 и Nasdaq Composite находятся в худшем квартале за семь лет, так как фондовый рынок продолжил падение в четверг. S & P упал на 2,4 процента, а Nasdaq Composite упал на 1,9 процента, хотя оба затем начали восстанавливаться.
За два дня промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 1500 пунктов.
Сочетание глобальных событий и индикаторов замедления экономики, похоже, способствует распродаже. Вот несколько основных причин, по которым инвесторы беспокоятся, и то, как эксперты рекомендуют вам реагировать.
1. Рынок облигаций сигнализирует о гибели
«Для опытных инвесторов рынка облигаций нет трех слов, которые вызывают больше страха и споров, чем «перевернутая кривая доходности», - пишет участник CNBC Митч Голдберг. Причина: инверсии считаются плохим предзнаменованием, потому что они могут прогнозировать более медленный экономический рост и предшествовать рецессии.
Каждая рецессия в США в течение последних 60 лет следовала перевернутой кривой доходности, хотя иногда не раньше, чем через несколько месяцев или даже лет .
Правительство выпускает казначейские обязательства в течение разных периодов времени. Как правило, долгосрочный кредит платит больше процентов, поэтому 10-летние казначейские облигации будут платить более высокие проценты, чем двухлетние. Разница между процентными ставками известна как «спред». Когда 10-летний возраст выше, спред увеличивается. Но когда процентные ставки на двухлетний период превышают 10-летний, спрэд снижается, что означает, что кривая инвертирована.
Банки получают прибыль за счет краткосрочных займов по низким процентным ставкам и долгосрочных займов под высокие процентные ставки. Когда спред становится отрицательным, у банков появляется меньше стимулов для выдачи кредитов, потому что это будет стоить им денег. Это означает, что предприятия не могут получить доступ к кредитам, в которых они нуждаются, и это может иметь негативные последствия для экономики.
На данный момент, двухлетний не прошел 10-летний, но в понедельник трехлетний прошел пятилетний, чего не было с 2011 года. Многие инвесторы воспринимают это как плохой знак, тем более что, как сообщает Reuters, «экономисты и инвесторы помнят, что спад неизбежен».
2. Продолжающаяся торговая война
После того, как президент США Дональд Трамп встретился с президентом Китая Си Цзиньпином в минувшие выходные, Белый дом объявил, что Трамп воздержится от повышения тарифов на китайские товары до 25 процентов в течение 90 дней. Доу выросли почти на 300 пунктов после объявления, потому что многие инвесторы способствуют свободной торговле и боятся торговых войн.
Однако будущее китайско-американских торговых отношений остается неопределенным. Во вторник Трамп пригрозил Китаю, если переговоры провалятся, назвав себя «Человеком по тарифам». В сентябре он сказал, что помимо уже намеченных торифов у него есть дополнительные 267 миллиардов долларов в виде тарифов, «готовых к работе».
Торговая война уже наносит ущерб некоторым отраслям в США. Китай ввел 40-процентный тариф на автомобили американского производства. Когда пошлины увеличивают затраты для иностранных покупателей, они могут покупать меньше или покупать где-то еще. После того, как выяснилось, что эти тарифы не будут отменены на этой неделе, Volvo пригрозила перенести производства за границу.
А ответные китайские тарифы уже обошлись фермерам в Небраске в миллиард долларов, согласно данным фермерского бюро в штате Небраска.
3. Арест финансового директора Huawei Мэн Ваньчжоу
В среду Канада объявила об аресте Мэн Ваньчжоу, главного финансового директора китайского технологического гиганта Huawei, по подозрению в нарушении санкций США. По словам министра юстиции Канады, ему грозит экстрадиция в Соединенные Штаты.
Huawei является вторым по величине производителем смартфонов в мире, и это событие может вызвать волновые эффекты в глобальной цепочке поставок технологий. После того, как стало известно о его аресте, цены на акции поставщиков Huawei Samsung Electronics и Chinasoft International упали.
Арест вызывает тревогу, потому что инвесторы опасаются, что теперь вероятность того, что США и Китай смогут заключить постоянную торговую сделку, еще меньше. Пока они этого не сделают, многие инвесторы останутся неуверенными в себе.
Что вы должны сделать? Потерпеть
«Простой ответ, который никто не хочет слышать, - «Сохраняйте спокойствие и держитесь курса», - говорит CNE Make It Ник Холман, сертифицированный специалист по финансовому планированию в Betterment. «Хотя я на 100 процентов согласен с этим».
Лучше всего ничего не делать, кроме «если вы настаиваете на продаже некоторых акций, не идите до конца. Продавайте меньше, чем того желает ваш инстинкт, и всегда помните о налоговых последствиях продажи», - говорит он. «Не прекращайте свои хорошие сберегательные привычки только потому, что вы нервничаете по поводу рынка. Вместо этого перенаправьте свои сбережения на счет с меньшим риском или наличными».
Джо Маллен, директор по инвестициям в Helios Quantitative Research, также рекомендует терпение: «Инвесторы, близкие к выходу на пенсию, должны придерживаться своих планов». Он отмечает, что полезно иметь разнообразный портфель, поскольку рынки колеблются.
Консультанты согласны с тем, что вам должно быть комфортно с тем, во что вы инвестируете, и осознавать, что волатильность - это нормально. «Даже лучшая инвестиционная стратегия в мире будет бороться в определенных условиях», - говорит Джефф Миллс, со-главный инвестиционный стратег-аналитик The PNC Financial Services Group. «Терпение является ключом к долгосрочному накоплению богатства».