Всем очевидно, что деньги сейчас по всему миру печатают, я говорил об этом, значит будет инфляция, а золото так взлетало в цене как раз таки в ожидании многими участниками рынка той самой инфляции.
Теперь же вдруг это самое золото падает и является фактически одним из немногих активов, которые сейчас не то что не растут, а даже падают. Странно?
Вот вам и «защита» от инфляции.
Начнем с того, что золото само по себе - это альтернатива денег. Само по себе как металл оно практически не используется в промышленности, если сравнивать объемы, которые просто лежат в банках и те, что реально используются в технике. Тот же палладий к примеру намного чаще применяется в производстве.
Рынок золотых драгоценностей, конечно, сильно больше, чем применение его в промышленности. Но опять же, в сравнении с тем объемом, который просто лежит в банковских хранилищах, это небольшая часть.
Золото - это альтернатива денег.
Если это деньги, то нам легче понять, когда они растут в цене («дефляция»), и когда обесцениваются («инфляция»).
Деньги дорожают, когда люди боятся что-либо покупать, инвестировать и брать новые кредиты. То есть, ожидают спад в экономике и сокращение своих доходов. Ожидают падения экономических показателей.
Все предпочитают оставаться при деньгах, находиться в кеше, продают финансовые активы, поскольку ожидают падения их цены из-за проблем в экономике. Ставки по реальным кредитам растут, поскольку растет риск их необеспеченности.
В итоге деньги требуются всем, как воздух. А товар на складах начинает пылиться и его удается продать только по скидке. То есть, деньги фактически дорожают (происходит дефляция). Так же и по финансовым активам: тот, кто вовремя вышел в кеш, получает возможность откупить активы по «вкусным» ценам. На рынке как бы дают «скидки» на акции, облигации и прочие фин. активы.
Инфляция.
В случае инфляции все переворачивается с ног на голову. Деньги становятся легкодоступны, все хотят дать их в кредит, чтобы хоть что-то заработать. Банки снижают ставки, как по кредитам, так и ожидаемо по вкладам. Реальные ставки падают. Чтобы не терять стоимость денег, люди решают наращивать потребление, покупать финансовые активы (ведь в них доходность выше), берут кредиты, потому что ставки низкие и все вокруг растет в цене.
Добавьте сверху этого не просто инфляцию, а инфляционные или дефляционные ожидания, и вы получите плюс-минус логику, которой руководствуются крупные покупатели золота.
Сейчас на рынках уже 3 недели идет risk on. Все хотят потреблять в первую очередь финансовые активы. Ведь выборы в США завершились мирно, «вакцина всех спасет», да и вообще надо быть позитивнее. То есть, мы видим на рынке яркие инфляционные ожидания. А как известно, защита от инфляции - это покупка рисковых активов, которые больше всего от нее выигрывают.
Итог.
Собственно, по этой причине золото сейчас падает, а акции растут. Они в принципе не могут двигаться синхронно, потому что золото - это антириск, а акции - риск.
Золото сейчас фактически подвергается инфляции. Его продают, чтобы купить акции, потому что в них очевидно можно получить гораздо более интересную доходность. Тем более, что золото с начала года и так очень сильно выросло и потенциал роста в нем минимален.
Резюме:
Деньги в формате золота в принципе не могут быть защитой от инфляции, поскольку оно само ей подвержено.
Золото - это лишь защита от риска, которым в частности являются валюты всех развивающихся рынков (например, рубль).
Поэтому бессмысленно ждать роста золота в то время, как на рынке высокий спрос на риск и высокие инфляционные ожидания. В такие моменты надо перекладываться как раз таки в валюты развивающихся рынков, а еще лучше в их акции.
Итак, если у вас есть желание инвестировать по моему принципу и вместе со мной, то ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ.
Переходите в телеграмм канал.
-----------------------------------------------------
На этом все, удачи в инвестировании.