Привет, друзья!
Продолжаю делиться с вами подборкой недорогих акций стоимостью менее 100 долларов, которые можно добавить в свой долгосрочный портфель.
Если вы пропустили первые четыре части, не расстраивайтесь. Их всегда можно посмотреть по ссылкам:
Часть IV
Напомню, что я не просто создаю для вас список действительно неплохих компаний для инвестирования в них, но и пытаюсь выяснить с помощью голосования, какую из акций каждой подборки мои зрители считают наиболее перспективной.
В первом голосовании у нас победила биотехнологическая компания из Кембриджа Moderna Inc $MRNA (с даты публикации акции компании выросли на 99,76%).
Во втором – одна из крупнейших авиакомпаний мира со штаб-квартирой в г. Атланте Delta Air Lines $DAL (с даты публикации акции компании выросли на 49,71%).
В третий раз победу праздновал производитель интегральной микросхемной электроники из солнечной Калифорнии AMD $AMD (с даты публикации акции компании выросли на 15,81%).
Наконец, по результатам четвертого голосования победителем был признан всемирно известный производитель процессоров – Intel Corporation $INTC (с даты публикации акции компании подросли на 1,54%).
Как видим, мои читатели – настоящие молодцы. Все выбранные ими компании показывают неплохие результаты и находятся в положительной зоне. Разница в количестве процентов дохода объясняется исключительно тем, что с момента первых выпусков прошло гораздо больше времени, чем с момента более поздних. Поэтому хочется надеяться, что у компании Intel Corporation все впереди и она еще покажет нам хорошую доходность.
Очередное голосование мы обязательно проведем и по этой подборке, чтобы посмотреть, кто из 10 компаний, представленных в ней, победит на этот раз.
Напомню, как родилась эта рубрика и какие цели перед собой ставила.
Мы представили с вами «среднего россиянина», живущего прямо сейчас и вместе с нами переживающего все перипетии экономической жизни нашей страны.
Возраст нашего абстрактного героя – 38 лет (средний возврат жителя России, если верить Росстату).
Наш герой, как и большинство жителей страны, не доверяет государственной пенсионной системе и, пока есть такая возможность, хотел бы ежемесячно откладывать немного денег, чтобы ближе к старости создать себе «подушку безопасности».
Отсюда мы вывели горизонт инвестирования в 20 лет.
Далее мы посмотрели на зарплату нашего героя и узнали, что она у него составляет от 42 до 49 тыс. руб. (до вычета НДФЛ). Это, опять же, самый часто встречающийся зарплатный диапазон в среднем по России, если верить Росстату.
Разумеется, наш абстрактный герой не может потратить весь свой доход на инвестирование, ведь у него есть семья, траты за ЖКХ, банковский кредит и прочее.
Мы с вами предположили, что оптимальным для такого инвестора будет ежемесячная покупка акций на сумму $100 (рублевые стратегии мы не рассматриваем).
Таким образом, в течение 20 лет каждый месяц мы покупаем акции на 100 долларов.
Но тут возникает вопрос: а из чего выбирать? Бумаги самых известных, хайповых компаний, как правило, стоят дороже.
Собственно, в помощь такому «среднестатистическому» россиянину и существует наша рубрика, где мы разбираем акции компаний, которые стоят достаточно дешево, чтобы начать инвестировать в них даже с небольшой суммы денег.
Мы должны всегда помнить, что покупать акции любых компаний из моих подборок следует осознанно, изучив информацию и взвесив все за и против. Покупка того или иного актива – это всегда только ваше решение.
Моя задача состоит не в том, чтобы посоветовать вам купить конкретные компании, а в том, чтобы показать многообразие выбора и рассказать свое честное, но субъективное мнение о перспективах этих компаний.
Помните: в каждом бизнесе, даже самом перспективном, обязательно найдется большое НО, о котором я вам тоже обязательно расскажу.
Итак, давайте посмотрим на очередную подборку акций стоимостью менее $100 поближе:
Amicus Therapeutics $FOLD – $22,44
Американская компания из г. Крэнбери, штат Нью-Джерси, специализируется на разработке лекарств от редких заболеваний. В медицинском мире достаточно известен ее препарат от болезни Фабри – редкого жизнеугрожающего заболевания, поражающего различные органы и системы организма.
Компания активно работает не только в США, но и на европейском рынке, имея представительства во Франции, Нидерландах, Италии, Германии, Испании и Великобритании.
Как и полагается современной биотехнологической компании, бизнес стабильно убыточен. За все время существования компании на бирже прибыли мы пока не видели.
Однако деньги у Amicus Therapeutics имеются, о чем свидетельствует отрицательный чистый долг при неплохом запасе денежных средств на счетах компании ($509 млн по итогам III квартала 2020 года).
Последние 2 года выручка у Amicus Therapeutics стабильно растет.
Debt Ratio, или Обязательства / Активы, у компании равняется 0,64.
Напомню, Debt Ratio называют коэффициентом финансовой зависимости. Этот показатель характеризует отношение заемного капитала организации ко всем активам. В случае с Amicus Therapeutics это означает, что обязательства компании составляют 64% от ее общих активов.
В условиях современной американской экономики это не так уж и плохо.
Все вышеизложенное говорит о том, что вероятность банкротства Amicus Therapeutics даже в условиях мощного финансового кризиса невелика, а ее бизнес, судя по стабильно растущей выручке, имеет неплохие перспективы на будущее.
НО:
Как и в случае с большинством биотехнологических компаний США, все крайне шатко и неопределенно.
Может быть, когда-нибудь Amicus Therapeutics превратится в стабильно прибыльный бизнес. Но что, если нет?
Убытки всегда давят на бизнес, испытывая его на прочность, и никто не может дать гарантию, что Amicus Therapeutics на долгосрочном отрезке пройдет это испытание.
Однако, если биржевые звезды сложатся для компании хорошо, ее долгосрочные инвесторы могут увидеть гигантский рост котировок акций.
К сожалению, оценка перспектив большинства сегодняшних биотехнологических компаний США строится на утверждении «Не банкрот – уже хорошо». Amicus Therapeutics – не банкрот. Поэтому те, кто верит в биотехнологии (а верят в них уже, по-моему, все), вполне могут рассмотреть возможность войти в эту компанию на небольшой процент от своего депо с целью увидеть когда-нибудь рост в десять и более раз от сегодняшних значений.
Southwest Airlines $LUV – $46,59
В моем большом разборе авиаотрасли я уже высказывал свое мнение, что это на сегодняшний день одна из лучших авиакомпаний мира среди тех, чьи акции доступны для покупки широкому кругу инвесторов.
Менеджмент Southwest Airlines всегда прикладывал значительные усилия к тому, чтобы ее бренд ассоциировался у потребителей с весельем и радостью. И во многом ей это удается. Степень удовлетворения потребителей оказанными им услугами продолжает оставаться у этой компании одной из самых высоких в отрасли.
В 2017 году после масштабного ребрендинга, компания Southwest Airlines осознала, что клиента делает счастливым не столько большой комфортабельный самолет, сколько забота и человечное отношение. Лучше всего наличие или отсутствие этого критерия проявлялось при посадке на рейс.
До 2017 года клиенты компании испытывали стресс из-за отсутствия точной информации о статусе рейса, выходе на посадку и времени отправления, а также сильно уставали из-за больших очередей. Так, плохая навигация в аэропорту оставляла негативное впечатление о полете и бренде Southwest в целом, и никакой бизнес-класс не мог это исправить. Решить проблему помогла команда сервис-дизайнеров.
Команда проанализировала самые частые сценарии посадки людей на рейс и возникающие при этом проблемы и спроектировала новую цифровую систему навигации в аэропорту, которая учитывает местоположение человека, время суток и статус рейса.
Также изменилось и позиционирование Southwest: сервис-дизайнеры предложили использовать естественный язык при общении с клиентом и делать акцент на заботе. Если у человека возникают проблемы, то общение службы поддержки с ним напоминает беседу двух приятелей, а не формат «вопрос-ответ». Если же клиента все устраивает, то он может виртуально «дать пять» команде Southwest с помощью специальных стендов.
Southwest Airlines, по сравнению с коллегами по крылатому бизнесу, весьма достойно проявила себя во время коронавирусного кризиса по отношению к вопросу о снижении издержек путем массового увольнения персонала. Компания пока еще не сокращала ни одного из сотрудников. Правда, перед ней все же стоит вопрос об отправке части персонала в неоплачиваемый отпуск в следующем году, если она не сможет заключить соглашение о сокращении расходов с профсоюзами. Переговоры пока еще ведутся.
Средний возраст самолетов компании составляет 11 лет, что на 4 года меньше, чем, например, у их конкурентов из Delta Air Lines $DAL.
И это очень даже неплохо.
НО:
Проблемы современной авиации всем известны, и в сотый раз повторять их смысла, наверное, нет.
Американские авиаперевозчики продолжают терпеть серьезные убытки из-за пандемии COVID-19.
Как результат, последний отчетный квартал Southwest Airlines завершила с чистым убытком в $1,2 млрд, а выручка компании за июль–сентябрь 2020 г. оказалась на 65–70% ниже прошлогодних показателей.
Однако у компании есть и свои специфические недостатки. Так, в ее парке представлено довольно большое количество Boeing 737 MAX. В данный момент именно Southwest Airlines является крупнейшим в мире оператором данных самолетов.
Недавно эти машины получили вновь право подняться в небо, однако теперь компании, эксплуатирующие данные самолеты, столкнулись с необходимостью провести полную переподготовку пилотов, разумеется, за свой счет.
По этой причине Southwest Airlines не планирует возвращать в расписание полеты на Boeing 737 MAX до II квартала 2021 года. А это, в свою очередь, означает простои и убытки.
В общем, текущее состояние дел у этого авиаперевозчика не слишком радужное, однако финансовое положение, по сравнению с конкурентами, продолжает оставаться неплохим, а потенциал восстановления бизнеса весьма значителен. История для тех, кто любит долгие инвестиции и верит в возрождение авиационного сектора.
Altair Engineering Inc $ALTR – $57,51
Облачная софтверная компания, разрабатывающая и продающая программное обеспечение для проектирования. Штаб-квартира находится в Трое, но не в той, что в Малой Азии, а в той, что в штате Мичиган. Год основания компании – 1985.
Региональные отделения Altair Engineering располагаются во многих странах, среди которых: Австралия, Бразилия, Китай, Россия и другие.
У компании совсем невысокий чистый долг, практически близкий к нулю, при $245 млн долларов на счетах. Выручка хоть и носит волнообразный характер, но все же достаточно стабильна. Не всегда кварталы удается закрыть с прибылью, но видно, что компания умеет зарабатывать деньги.
Debt Ratio, или Обязательства / Активы, у компании равен 0,54.
Еще раз напомню, что данный мультипликатор, называемый также коэффициентом финансовой зависимости, характеризует отношение заемного капитала организации ко всем ее активам. В рассматриваемом случае это означает, что обязательства Altair Engineering Inc составляют 54% от ее общих активов. Для американской экономики это очень неплохой результат.
А раз так, то это перспективный и стабильно работающий бизнес вкупе с низкой долговой нагрузкой. Что еще нужно для долгосрочного инвестора?
На рынке у компании представлены отличные продукты. Ее платформа HyperWorks является признанным мировым лидером в области CAE-систем (общее название для программ и программных пакетов, предназначенных для решения различных инженерных задач).
По сути, Altair Engineering поставляет программное обеспечение, предназначенное для полного цикла разработки продукции нового поколения, высокопроизводительных вычислений и обработки данных.
Это привело к тому, что на сегодняшний день продукты компании в своей деятельности применяют более 8 000 клиентов и более 100 000 пользователей по всему миру.
Среди клиентов компании, пользующихся ее программным обеспечением для разработки своей продукции, такие гиганты, как BMW, Airbus, General Dynamics, Caterpillar, Adidas, Pfizer, Chevron и многие другие.
В общем, перед нами очень крутой бизнес с хорошими перспективами, продукцией которого пользуется великое множество всемирно известных корпораций.
НО:
В принципе, все риски здесь довольно очевидны и носят весьма общий характер.
Прежде всего, это конкуренция и торговые войны, вредящие международному сотрудничеству, а также риски кражи технологий и появления демпингующих конкурентов со стороны Китая.
Данные риски можно «прицепить» к любой IT-компании.
Единственное, что настораживает в самой Altair Engineering, – это чрезвычайно неровные показатели по прибыли. Пока компании так и не удалось построить стабильно прибыльный бизнес и, разумеется, никто не может дать гарантию, что у нее это получится в ближайшем будущем.
В общем, крайне интересная и перспективная история для инвестирования, не лишенная своих небольших недостатков.
American Outdoor Brands Inc $AOUT – $14,2
А вот и история для любителей пострелять.
Все мы знаем американского производителя огнестрельного оружия Smith & Wesson Brands. Так вот, в сентябре текущего года компания выделила отдельное направление бизнеса по производству оружия для отдыха на природе. Собственно, так и появился American Outdoor Brands Inc, который совсем недавно начал торговаться на бирже отдельно от материнской компании.
В итоге получилась довольно интересная компания, спрос на продукцию которой, очевидно, будет расти каждый весенне-летний сезон.
Но не только. Как известно, в смутное экономическое время, в эпоху всяческих конфликтов и кризисов, рушатся цены на все, кроме цен на оружие. Фундаментально оружие всегда дорожает. Многие инвесторы любят безуспешно выискивать всякие там защитные активы. Вот вам, ребятки, вполне себе неплохой.
Даже жаль, что фьючерсы на оружие не торгуются на бирже. Зато мы всегда можем рассчитывать на акции оружейных компаний наподобие American Outdoor Brands Inc. Разумеется, если ваша жизненная позиция позволяет вам инвестировать в такие акции.
По экономике тут что-то говорить слишком рано. Компания на бирже провела совсем мало времени. Зато мы вполне достоверно можем констатировать тот факт, что чистый долг у нас крайне низкий, а собственный капитал составляет достаточно внушительные $227 млн. При этом потенциал роста выручки весьма значителен.
НО:
Инвестируя в подобные компании, надо учитывать, что бумаги American Outdoor Brands Inc провели на бирже слишком мало времени и еще не нащупали своих уровней. Поэтому волатильность тут, конечно же, будет крайне высокой еще долго.
Ну и плюс оружие. Многие, включая меня, стремятся избежать инвестиций в оружейные компании. Как бы там ни было, но оружие, друзья мои, всегда убивает.
CVS Health Corporation $CVS – $70,49
Перед нами американская аптечная сеть. Однако это не просто компания, управляющая аптечными пунктами в разных городах США. Если так можно высказаться, это достаточно структурированный бизнес, состоящий из аптек с большой долей товаров для красоты, плюс продаж медицинских страховок, плюс сетей собственных клиник, плюс различных инвестиционных проектов, связанных с медициной.
Однако именно классический аптечный бизнес является здесь флагманским, давая более 70% выручки компании.
CVS Health всегда стремилась быть передовой и высокотехнологичной компанией.
В частности, она единственная среди крупных аптечных сетей США применяет платформу, которая с помощью машинного обучения анализирует скорость выполнения задач сотрудниками и предлагает способы повышения их эффективности. Эта же система оценивает продуктивность каждого сотрудника, создавая подобие его индивидуального рейтинга.
Весной текущего года журнал Fortune опубликовал свой очередной рейтинг Fortune 500, который составлен из крупнейших американских компаний по размеру их выручки за последний финансовый год. CVS Health оказалась в этом рейтинге на весьма почетном 5-м месте c годовой выручкой $257 млрд. В прошлом рейтинге эта компания занимала 8-е место.
Так что, несмотря на малую известность среди российских инвесторов, CVS Health – мощнейший и устойчивый бизнес, а также очень известный бренд на своей исторической родине.
Ну, рассуждать о пользе инвестирования в аптеки в год мировой пандемии, думаю, будет лишним. Однако одну интересную цифру приведу: 70% населения США живет в радиусе 3 миль от ближайшей аптеки CVS. Это лучший показатель доступности среди всех аптечных сетей за всю историю наблюдений. Кроме этого, 80 млн американцев подписаны на sms-уведомления компании.
Поэтому неудивительно, что сеть CVS Health является крупнейшей аптечной сетью в США с долей рынка в 24,5%. В высококонкурентной американской экономике добиться такого показателя ой как непросто!
Помимо этого, CVS Health платит неплохие дивиденды: за 2020 год дивидендная доходность составила 2,86%. Это очень достойный в американской экономике результат.
НО:
Аптечный бизнес традиционно считается весьма низкомаржинальным и конкурентным. И это надо учитывать любому инвестору. Безумного роста котировок здесь навряд ли можно ждать.
Под руку с низкомаржинальностью всегда идет долговая нагрузка. Аптечные сети – это традиционно закредитованные предприятия, и CVS Health здесь не исключение. У предприятия достаточно высокая кредитная нагрузка, что никогда не бывает хорошим знаком.
Ну и, наконец, у аптечного бизнеса США совсем недавно появился страшный и коварный враг в лице Amazon. Недавно онлайн-ретейлер сообщил о запуске собственного сервиса заказа и доставки рецептурных медицинских препаратов.
Онлайн-аптека Amazon Pharmacy будет продавать лекарства по рецепту с доставкой на дом, а также предоставлять круглосуточные консультации фармацевтов. Пользователи сервиса должны будут при заказе указать номер медицинской страховки и предоставить рецепт. Участники программы лояльности Amazon Prime получат неограниченную бесплатную доставку заказов из Amazon Pharmacy и скидки на лекарства.
Так что, похоже, традиционный фармацевтический рынок США в ближайшее время ожидает большой передел.
Тем не менее все указанное не означает смерть аптечного бизнеса CVS Health. Эта крайне сильная компания вполне готова конкурировать на родном для себя рынке с любым гигантом индустрии.
CenterPoint Energy $CNP – $22,27
В начале нулевых CenterPoint Energy (ранее был известен под именем Reliant Energy Inc.) находился на грани банкротства. Спасла этого энергетического гиганта инвестиционная компания Баффета – Berkshire Hathaway, которая в 2002 году предоставила CenterPoint Energy льготный заем на сумму $1,31 млрд. Компания сумела справиться со своими проблемами и сейчас представляет собой довольно устойчивый бизнес, который включает в себя несколько электростанций, а также электро- и газораспределительные мощности на рынке Техаса и ряда других американских штатов.
Компания платит неплохие дивиденды. Годовая дивидендная доходность за текущий год – 2,88%.
НО:
Многие считают коммунальные предприятия защитным активом. По мне, это не так. Поэтому покупать CenterPoint Energy, чтобы защититься от кризиса, точно не стоит.
У компании большая долговая нагрузка и много проблем. Чего стоит одна только постоянно падающая выручка. Но при всем этом компании удается оставаться прибыльным бизнесом.
Каких-то особенно резких взлетов тут ждать не приходится, но для дифференциации инвестиционного портфеля, а также с точки зрения дивидендов, перед нами не такая уж и плохая история.
PulteGroup $PHM – $42,75
Перед нами американская компания из Атланты, штат Джорджия, занимающаяся строительством домов. В США продолжается строительный бум, так почему бы нам на этом не заработать?
PulteGroup – стабильно прибыльная компания, последний убыточный квартал был в далеком 2012 году. У компании совсем небольшой чистый долг и стабильно растущие показатели собственного капитала. Выручка год от года растет.
Долговая нагрузка весьма умеренная. Debt Ratio равен 0,45. Это означает, что обязательства компании составляют 45% от ее общих активов. Для американской экономики это вполне достойный результат.
При этом у PulteGroup отличные показатели рентабельности. Return On Equity (ROE), или Чистая прибыль / Собственный капитал, равен 20,91%. Напомню, ROE показывает эффективность использования акционерного капитала компанией и отражает, сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал. Грубо говоря, ROE – это ставка, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров.
В случае с PulteGroup этот показатель означает, что на каждый вложенный доллар компания генерирует 20,91 цент чистой прибыли. И это довольно высокий результат.
При всем этом компания еще и платит неплохие дивиденды. Годовая дивидендная доходность за 2020 год составила 1,32%.
НО:
Риски инвестирования в строительные компании из США связаны с тем, что строительный бум, наблюдаемый в Штатах последние несколько лет, когда-нибудь закончится. Пока предпосылок к этому нет. Жилищный фонд в Америке все еще старый, и спрос на новые дома, подогреваемый рекордно низкими ставками по ипотеке, все еще значителен.
Однако рано или поздно ФРС поднимет ключевую ставку, сделав ипотечные кредиты более дорогими, что неизбежно скажется на спросе на рынке строительства новых домов. По утверждению главы ФРС, американский регулятор собирается держать ставку 0–0,25% в период 2021–2023 гг. Поэтому, если американские финансовые власти вдруг не передумают, в ближайшие годы строительный бизнес в США должен продолжать чувствовать себя неплохо.
Huntington Bancshares $HBAN – $12,45
Перед нами один из самых маленьких среди больших банков США. Напомню, что в Штатах стресс-тесты проходят американские банки с активами от $50 млрд. Одновременно они же считаются системно значимыми. Это требование закона Додда – Фрэнка: ФРС проверяет, выдержат ли эти банки гипотетическую рецессию, аналогичную 2008 г., не обращаясь за помощью к правительству. Так вот, в США более 30 банков с активами от $50 млрд, и одним их самых небольших в этом списке как раз и является Huntington Bancshares, занимающий предпоследнюю строчку.
При всем при этом бизнес Huntington Bancshares весьма неплохой. Крайне низкий чистый долг, хороший размер активов. Выручка и прибыль стабильно растут. Последний убыточный квартал был у банка в далеком 2010 году. Кроме того, у компании неплохие показатели рентабельности и дивиденды. При этом дивиденды действительно очень хорошие. По итогам 2020 года дивидендная доходность составит 4,77%. И это в долларах!
В общем, вполне себе устойчивый бизнес, способный на длительный консервативный рост с очень даже неплохими дивидендами.
НО:
Все недостатки инвестирования в Huntington Bancshares связаны не с его внутренними причинами, а с общими рисками, которые встают перед американской банковской системой.
В США после прихода к власти Трампа ускорился рост задолженности домохозяйств. Сейчас эти долги находятся на отметке примерно $16,3 трлн. Рекордными темпами рос при Трампе и корпоративный долг.
В моменте кредитный бум увеличивает выручку банкам, но в то же самое время он отвлекает на себя все больше и больше ресурсов граждан и организаций. Ведь взятые ипотеки и студенческие ссуды надо оплачивать ежемесячно. А значит, у американских домохозяйств станет чуть меньше денег на покупку товаров и услуг.
А это, в свою очередь, может поставить под угрозу бизнес некоторых предприятий, которые активно кредитуют те же банки.
В общем, если совсем ничего не делать, то в перспективе Америку ждет много дефолтов компаний, сокращений рабочих мест, а также падение потребительской активности.
К счастью, в США сменился лидер, поэтому остается надеяться, что при Байдене американское государство будет проводить разумную экономическую политику, направленную на преодоление кредитной ямы, в которой оказалась американская экономика.
Кроме этого, не стоит забывать и про ставку ФРС. Если в случае с такими компаниями, как PulteGroup, низкая ставка – это благо, то классические банки, скорее, страдают из-за таких ставок, а не извлекают выгоду.
В общем, перед нами неплохая финансовая компания из США с хорошими показателями бизнеса, которая тем не менее крайне сильно зависит от политики американских финансовых властей.
Raytheon Technologies $RTX – $71,5
9 июня 2019 года две крупнейшие аэрокосмические компании США – United Technologies и Raytheon – объявили о слиянии. Созданная в результате этого компания стала второй среди оборонных гигантов США, пропустив вперед только Lockheed Martin.
Самая известная продукция оборонного концерна – ракеты Patriot, Tomahawk и Stinger.
Как видно, Raytheon Technologies специализируется именно на ракетных системах. Поэтому неудивительно, что именно это направление приносит почти 30% выручки компании.
Однако Raytheon Technologies – весьма дифференцированный бизнес. Еще 24% выручки компания получает за счет разработки и продаж космических и воздушных систем, столько же приносит и кибербезопасность. Да-да, Raytheon Technologies – крупнейший поставщик решений для кибербезопасности для армии США.
Выручка компании стабильно растет, хотя коронавирусное время негативно повлияло на ее бизнес.
Американский военный бюджет – самый большой в мире, и навряд ли в ближайшие десятилетия это изменится. При этом неважно, на самом деле, кто является президентом США. Военные расходы стабильно растут и при республиканцах, и при демократах.
Чтобы хоть немного представить себе этот колоссальный денежный мешок, задумайтесь вот над каким фактом: американская армия тратит на обеспечение своих ветеранов больше, чем весь военный бюджет Китая, являющийся вторым по величине в мире!
У США много врагов. Поэтому навряд ли наступит такое время, когда американское правительство пойдет на существенное сокращение военных расходов.
НО:
Инвестируя в военные компании, которые завязаны на американском бюджете, нужно понимать, что резкого взлета выручки мы, скорее всего, здесь не увидим. Да, американцы вряд ли пойдут на сокращение военного бюджета. Но и на его увеличение в разы тоже не решатся. Куда уж больше-то?
Соответственно, и выручка Raytheon Technologies может планомерно расти много лет, но не стоит рассчитывать увидеть здесь резкий многократный взлет, который может быть у IT или биотехнологических компаний.
Кроме этого, у Raytheon Technologies неплохое финансовое положение. Однако и чистый долг все-таки высоковат. Ничего критического нет, но все же учитывать это нужно.
В целом, Raytheon Technologies – весьма интересная долгосрочная история для инвесторов, предпочитающих солидные и крупные промышленные корпорации, платящие стабильные дивиденды. К слову, дивидендная доходность Raytheon Technologies в 2020 году составляет неплохие 2,69%.
Pfizer $PFE – $37,87
Синенький логотипчик, ленточка в косе, кто не знает Pfizer? Pfizer знают все!
Особенно в последнее время в связи с продолжением «гонки вакцин», где Pfizer совместно со своим немецким партнером, компанией BioNTech, сумел финишировать одним из первых!
Однако, как я неоднократно предупреждал, радоваться пока рано. Я не сомневаюсь, что вакцина от Pfizer работает. И работает хорошо. Однако, я всегда опасался за то, что в ходе «гонки» ведущих фармацевтических компаний и минимального времени испытаний не все побочные эффекты вакцин будут выявлены и описаны в полном объеме, из-за чего у отдельных пациентов, привитых такими препаратами, возможно возникновение осложнений.
Буквально сегодня пришли новости о том, что у медработницы из штата Аляска в США развилась сильная аллергическая реакция после прививки препаратом от коронавирусной инфекции компаний Pfizer и BioNTech. Медработницу даже пришлось госпитализировать.
К сожалению, мир не застрахован от повторения подобных историй. Все дело в их количестве. Нам остается надеяться только на то, что это самое количество будет все же минимальным.
Что касается самой вакцины, то здесь все у компании складывается пока удачно. 12 декабря управление по вопросам качества продовольствия и медикаментов США одобрило вакцину против коронавируса BNT162b2 от Pfizer и BioNTech. Разработчики уже начали вакцинацию групп риска 8 декабря в Великобритании и 14 декабря – в США. Эффективность препарата оценивается в 95%.
Эффективность вакцины от Pfizer признает большинство участников рынка. На днях даже тесно связанная с правительством китайская компания Shanghai Fosun Pharmaceutical Group (Fosun Pharmaceutical) заключила с Pfizer соглашение о закупках 100 млн доз вакцины против коронавируса COVID-19.
В настоящее время у Pfizer громадный законтрактованный объем вакцин. Указанную вакцину уже разрешили к официальному применению в Великобритании, США, Бахрейне, Канаде, Мексике, Кувейте и Сингапуре.
В целом Pfizer – хороший и крепкий бизнес. Печалит немного тот факт, что у компании в последние годы не росла выручка. Однако Pfizer умеет зарабатывать деньги и генерировать стабильную прибыль.
Бизнес Pfizer относится к высокорентабельному. ROE у компании – 13,36%, а это означает, что на каждый вложенный доллар компания генерирует 13,36 центов чистой прибыли. Это весьма неплохой результат среди американских биотехнологических компаний.
Для любителей искать низкие P/E, он у Pfizer составляет 24,49, что в нынешней американской экономике смотрится также весьма неплохо.
Кроме этого, Pfizer платит хорошие дивиденды: годовая дивидендная доходность за 2020 год составляет 4,12%.
НО:
Компания не сильно выигрывает от победы Джо Байдена на выборах президента США. Напомню, что предвыборный план Байдена предусматривал сдерживание роста цен на лекарства и повышение налога на корпорации. Эти две меры, если они будут реализованы, не скажутся на Pfizer благотворным образом.
Кроме того, инвестируя в фармацевтические компании, всегда нужно помнить, что срок жизни патентов на лекарственные средства, когда другие производители не могут скопировать формулу и выпустить тот же, по сути, препарат, но под своей торговой маркой (дженерик), невелик, и надо успеть за ограниченный срок выжать как можно больше пользы от препарата.
В частности, самым продаваемым препаратом Pfizer, если не учитывать вакцину, на данный момент является Prevnar-13. Именно данный препарат приносит компании более 11% выручки. Однако срок его юридической защиты в США истекает уже в 2026 году. После этой даты на рынке наверняка появятся более дешевые аналоги Prevnar-13 от других производителей, и Pfizer придется выводить на рынок что-то новое, дабы возместить потери.
И так по каждому лекарственному препарату. Биотехнологическая гонка не прекращается никогда, и шансов на отдых она никому не дает. Именно поэтому Pfizer обречен постоянно тратить многие миллионы долларов на научные исследования и разработку новых препаратов. И так будет всегда.
Подобная гонка никому еще не шла на пользу. Поэтому чистый долг Pfizer в последнее время неприятным образом растет. Пока его величина не является критической и не угрожает компании, но уже стала весьма немалой.
Таким образом, перед нами, бесспорно, интересная, а в последнее время еще и весьма хайповая компания, однако всегда учитывайте риски инвестирования в подобный бизнес.
Ну что ж, пятая часть нашей подборки подошла к концу. Мы рассмотрели очередную десятку интересных компаний с ценой акции менее $100, у каждой из которых найдется свое большое НО.
Напоследок хочу напомнить: друзья, никогда не покупайте кота в мешке!
Помните про нашу любимую ПОНК-стратегию. Сначала ПОЙМИ текущий бизнес компании, затем ОЦЕНИ, какие у компании есть заделы на будущее и как ее бизнес может развиваться, после этого осознай, НРАВИТСЯ ли лично тебе бизнес компании, и только потом КУПИ на долгий срок и не переживай.
Если же переживания все-таки приходят, значит, в предыдущих трех шагах у нас закралась какая-то ошибка. Повтори их снова, чтобы убедиться, что все в порядке.
И только если по результатам повторения процедуры ты действительно поймешь, что совершил существенный просчет, то извлеки урок и выйди из актива. К сожалению, ни одна стратегия на рынке не спасает от неудач.
Хотя ПОНК-стратегия, по моему убеждению, не спасает от неудач меньше всего.
Ну а теперь самое время бежать в комментарии и обсуждать, какая из компаний нашей подборки более перспективная. Я уже там. И давно вас жду.
Удачи всем и профита!
Дисклеймер: Друзья, принимать решение самому – это прекрасно! Всегда поступайте именно так. Помните: все, что изложено в этой статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным принципам и ожиданиям. Я просто высказываю свои мысли, которые не являются советами к покупке или продаже какого-либо актива. Эта статья написана только для того, чтобы вы могли самостоятельно проанализировать информацию и сделать выводы относительно предмета рассуждений.
Спасибо вам за понимание!
Chaky is somewhere nearby...