Всем привет!
Сегодня хочу рассказать про такой набирающий популярность феномен как SPAC!
Все вы слышали про IPO. Для тех кто первый раз слышит данное слово расскажу в двух словах. IPO это первичный выход компании на биржу!
IPO это мега хайп последнего времени и многие слышали как акции той или иной компании выходящих через IPO стреляли на 100-200-300% с момента старта торгов! Вот ссылка про, что такое IPO
Процедура IPO достаточно долгая по времени, надо соблюсти кучу законов и регламентов, а так же она очень дорогая по затратам для тех компаний, которые решили выйти на фондовый рынок, но существует альтернативный вариант выхода на биржу, такой как SPAC!
Это наиболее быстрый и дешёвый способ, но и более рискованный, но все мы знаем, что чем выше риски тем выше прибыли! 3 самых нашумевших IPO 2019-2020 годах это Nikola, DraftKing и Virgin Galactic!
Что же такое выход компании на биржу через SPAC?
SPAC (от англ. special purpose acquisition company) Данная процедура известна с 90-х годов
По факту любая SPAC - это компания пустышка, единственной целью которой является слияние с другими частными компаниями, которые хотят выйти на фондовый рынок и не хотят публичности.
SPAC проводит первичное размещение, привлекая средства инвесторов под какой либо проект, но компания не сообщает под какой проект она собирает деньги.
Другими словами, SPAC проводит IPO и направляет средства на сделки с компаниями, которые предпочли выйти на рынок путем обратного слияния, а не традиционным IPO
По правилам комиссии по ценным бумагам у компании есть 2 года, чтобы приобрести какую либо компанию. При этом купить они могут всего 1 компанию и потратить на это не менее 80% денег, если за этот период этого не происходит, то компания ликвидируется, а деньги возвращают инвесторам. При этом SPAC компания не может купить компанию, которая принадлежит одному из инвесторов, который инвестировал в данный SPAC.
Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании.
Когда акция компании SPAC начинают торговаться на бирже, то цена их устанавливается в размере 10 долларов за штуку
Обычно SPAC компании ищут стартапы, которым надо финансирование, но у них мало силёнок либо по каким-то причинам нет денег для выхода на IPO.
Если еще более просто:
1. Инвесторами создается SPAC компания. Она не вёдет никакой деятельности, по факту пустышка. Деньги инвесторов находятся на специальных счетах
2. Так как SPAC не ведет деятельности, то у неё очень простая процедура выхода на биржу
3. После выхода на биржу, есть 2 года, чтобы купить на средства инвесторов какую либо компанию. Если за 2 года не нашли кого купить, то деньги возвращают.
4. После того как SPAC находит компанию, то инвесторы голосуют за её покупку!
5. SPAC поглащает компанию и она выходит под новым тикером на бирже
6. Спонсор или тот кто "замутил" SPAC получает 20% новой компании
7. Для тех компаний, которые пошли по процедуре SPAC, это быстрый приток капитала для развития, меньше геморроя и возможность получить качественные ресурсы в виде людей и других ресурсов со стороны SPAC инвесторов.
Риск для инвестора
1. SPAC не нашел компанию за 2 года и по факту ваши деньги лежали без дела
2. SPAC поглощение прошло неудачно, то есть после поглощения, акции новой компании обвалились
3. Создать компанию SPAC легко, а найти подходящий бизнес для покупки сложно
Масштабы
В июле 2020 года Pershing Square Tontine Holdings, принадлежащая Биллу Экману (инвестор-миллиардер), привлекла сразу $4 млрд. Это крупнейшая SPAC-компания на данный момент.
Думаю, SPAC это новый хайп в 2021 году!
Telegram-канал «Принципы Баффетта» https://t.me/buffetsignals
КНИГА НА ЛИТРЕС: https://www.litres.ru/bigdaddy205/treyding-v-chaynike/
Профиль в Инстаграм: https://www.instagram.com/buffetsignals/
Публичный портфель IPO: https://intelinvest.ru/public-portfolio/197136
