Напомню о смысле усреднения цены актива на фондовом рынке:
1. Безубыточность позиции, если ваша средняя цена ниже реальной (текущей) цены актива. Это значит что если вы желаете закрыть позицию, вы не потеряете вложенных средств.
2. Процент дивидендов выше чем ниже средняя цена актива. Процент дивидендов (если в аналогии с процентом по вкладу банков) считается как отношение среднегодового дивиденда одной акции к средней цене акции.
Как усредняться лучше? Это зависит, наверно, от вашей активности в торговле, желании анализировать экономическую ситуацию и от наличия свободных средств (кэша). И не маловажно - в активном желании получить больший профит от инвестирования.
Итак, выделим ситуации и варианты усреднения:
Усреднение целевого пакета акций
Целевой пакет это то количество акций, с которого вы планируете получать дивиденды.
Тут можно выделить 3 варианта, которые зависят от наличия свободных средств для совершения сделок.
Вариант 1. Нет дополнительных средств, все инвестировано в целевой пакет.
В этом варианте совершаются сделки в сторону продаж части пакета (например до остатка в 20%) и выкупа обратно до целевого количества (100%).
Вариант 2. Есть определенные средства, с возможностью увеличения пакета например до 150%.
В этом варианте совершаются сделки и в сторону продаж (допустим до 50%) на уменьшение пакета и в сторону покупок на увеличение (допустим до 150%).
Вариант 3. Есть средства, с возможностью увеличения пакета например в 2-3 раза и более.
В этом варианте совершаются сделки в сторону покупок (пакет увеличивается до 200-300% и более), продажами восстанавливаем пакет до целевого (100%).
Выводы:
В 1 варианте, вы не рискуете заморозить свободные средства при падении цены, но в то же время есть риск недополучить максимум дивидендов.
В 3 варианте, вы гарантировано получите все дивиденды и еще дивиденды возможно плюсом при избытке количества в пакете, но есть риск заморозить крупную сумму свободных средств на длительный срок в случае падении цены.
Вариант 2 более гибок, в нем могут иметь место оба выше перечисленных варианта, не на столько выраженных. У этого варианта может получится самый высокий диапазон по торговым операциям, а значит и более быстрое усреднение.
Экстремальная стратегия усреднения
Цель стратегии состоит в методичном периодическом накоплении акций со средней ценой ноль или близкой к нулю, начиная с первой продажи.
Совершая удачные сделки покупок и продаж, добиваемся с каждым разом постепенного увеличения количества акций с ценой близкой или равной нулю.
Методика накопления:
- Покупается пакет акций в хорошей точке входа (с прогнозом роста) на достаточно крупную по возможностям сумму. График цены акции должен иметь периодически изменяемый характер, прослеживаться канал, в котором изменения будут иметь амплитуду не менее 1%.
- В точке продажи с профитом продается такое количество лотов, при котором оставшееся часть акций будет иметь среднюю цену близкой к нулю. Теперь оставшиеся акции окуплены и будут приносить чистый доход в виде дивидендов. И каким бы не была цена этих акций, вы уже не потеряете своих вложенных средств.
- В точке покупки, в идеале - ниже последней точки продажи (но не обязательно если предвидится рост бумаги) закупается максимальное количество лотов на вырученную от последней продажи сумму (или возможную для вас сумму).
- Повторяйте пункты 2 и 3 и накапливайте нужный вам пакет бумаг со средней ценой около нуля и получайте чистые дивиденды.
Конечно не бывает такого, что в каждом цикле будет иметь место только накопление, но тенденция в целом должна быть положительной - количество акций со средней ценой около нуля должны накапливаться.
Усреднение с поддержанием заданного уровня средней цены
Методика подходит для тех кто периодически (например ежемесячно) вносит новые средства в инвестиции и при этом желает получать с дивидендов, к примеру, не 10% годовых, а не менее 20%.
Пример.
Чтобы получить в 2 раза больше процентов годовых надо уменьшить цену в 2 раза, изменением средней цены.
Так как в этом способе идет постоянно "подпитка" средств для увеличения пакета, средняя цена при добавлении будет иметь тенденцию к увеличению. Задача - держать ее на расчетном уровне исходя из реальной цены.
Проведем средние линии цены в нисходящем и восходящем канале. Относительно данных линий построим необходимые средние линии, как половину от реальной цены.
Для поддержания расчетной средней цены можно использовать способы выделения доли пакета акций для торговли, с разницей в том что сделки будут рассчитываться с получением необходимой средней цены.
В первом варианте (average 1) доля торговли идет в сторону покупок, а продажи будут определять среднюю цену на расчётной линии.
В втором варианте (average 2) доля торговли будет идти в сторону продаж до средней, близкой к 0, как в экстремальном усреднении. Покупки в сделках будут рассчитываться до средней цены меньше или равной расчетной линии.
Эпилог
В уме делать расчеты усреднения цены неудобно, о том какое можно использовать средство в следующей статье.