К концу текущего года фондовый рынок показал огромный рост. Большинство активов достигли максимальных значений, поэтому многие боятся вкладывать деньги в какие - либо акции. Однако в этой статье вы увидите очень перспективную инвестидею, которая может принести вам прибыль даже в условиях перегретого рынка.
Gilead(тикер GILD)
Gilead Sciences, Inc., научно-исследовательская биофармацевтическая компания разрабатывает и коммерциализирует лекарства на всей территории США и за рубежом в более чем 35 странах мира. Продукция компании включает в себя препараты для лечения инфекции, вызванной вирусом иммунодефицита человека (ВИЧ), продукты для лечения заболеваний печени, легочной артериальной гипертензии, лечения хронической стенокардии, а также противогрибковые препараты для лечения серьезных инвазивных грибковых инфекций. Кроме того, она разрабатывает продукты-кандидаты для лечения вирусных заболеваний, воспалительных и фиброзных заболеваний, а также онкологии. В том числе, препарат «Ремдесивир», патент на который принадлежит Gilead Sciences, получил одобрение FDA в США, одобрение на продажу в ЕС и разрешение на применение для лечения COVID-19. Компания продает свою продукцию через свои коммерческие команды, а также совместно со сторонними дистрибьюторами и корпоративными партнерами. Капитализация компании составляет 76 млрд. долларов. Компания Gilead Sciences, Inc. была основана в 1987 году со штаб-квартирой в Фостер-Сити, штат Калифорния.
Рейтинг БА(предоставлен Телеграмм-каналом Биржевой Архитектор)
В последние несколько месяцев на Американском рынке биофармацевтические компании находятся под давлением, которое, в основном, не связано с результатами их деятельности. На очевидно перегретом рынке осталось не так много интересных историй, и Gilead Sciences одна из них. Выручка, чистая прибыль и EBITDA незначительно снижаются на протяжении последних лет. Показатели ROE и ROA держатся на стабильно высоких уровнях в 25% и 9% соответственно. При этом компания рассчитывает в ближайшие годы переломить текущую ситуацию благодаря ряду крупных приобретений. В марте 2020 года Gilead Sciences купила конкурента Forty Seven за $4,9 млрд, а в сентябре 2020 года заключила сделку по покупке компании Immunomedics за $21 млрд. Обе компании занимаются разработками препаратов для лечения онкологии, что приведёт к созданию сильного и разнообразного онкологического портфеля.
Препарат Ремдесевир стал единственным одобренным FDA в США для лечения COVID-19. Во время своей болезни Дональда Трампа лечили различными препаратами, одним из которых был Ремдесивир. Президент США вернулся к полноценной работе уже спустя несколько дней после заражения.
Как и большинству предприятий Gilead Sciences пришлось несладко в 2020 году, однако только по итогам второго квартала был показан незначительный убыток в 257 млн.$, а уже в третьем квартале была зафиксирована прибыль в $1,26 млрд. Несмотря на провал по EBITDA в 2019 году на 40% компании удалось удержать маржинальность, сократить расходы и не допустить снижения чистой прибыли. Создаётся впечатление, что стагнация финансовых показателей компании движется к своему завершению. Крупные приобретения должны придать новый импульс развития компании, с соответствующим увеличением финансовых показателей. Это найдёт своё отражение в росте стоимости акций компании в 2021 году.
Итак, давайте кратко подытожим основные позитивные моменты в бумагах Gilead:
- Надежды на улучшение коммерциализации Ремдесивира, несмотря на трудоемкость прогнозирования реального влияния на финансовые результаты компании.
- Возможное положительное влияние крупных следок по поглощению на будущую динамику финансовых результатов.
- Компания имеет рентабельность по EBITDA в 25%.
- Высокий уровень финансовой устойчивости.
- Ведущие инвестдома рекомендуют покупать акции Gilead Sciences с апсайдом более 30% от текущей цены.
- С апрельских максимумов бумаги уже скорректировались более чем на 30%. Эйфория сошла на нет и, как следствие, цена стала более приближенной к «справедливой». Фактически, бумаги находятся на минимуме за 7 лет.
- Компания выплачивает хорошие дивиденды.
Перечислим основные риск-факторы для акций Gilead:
- Пандемия коронавируса существенно снизила спрос на ведущие препараты Gilead. Также присутствует вероятность возникновения новых волн пандемии.
- Сделка с Immunomedics может оказать среднесрочное негативное влияние на ликвидность и долговую нагрузку.
Gilead Sciences, Inc., крупная, прекрасно диверсифицированная, качественно управляемая и недооцененная компания с дивидендной доходностью в 4,5% годовых в долларах. Текущая оценка Gilead уже выглядит привлекательной, с учетом потенциальных возможностей компании, включая вероятную синергию от недавних крупных покупок. Бумаги Gilead Sciences могут выглядеть лучше перегретого рынка в случае коррекции в ближайшее время, а также после начала реального восстановления экономики и нивелирования накопившихся рыночных страхов.
Статья была создана совместно с автором телеграмм канала Биржевой Архитектор. На нём вы можете найти ещё больше аналитики по акциям американского и отечественного фондового рынка, ежедневно выкладываются инвестидеии с подробной аргументацией. Всем рекомендую подписаться!