IPO (Initial Public Offering) - первичное размещение акций компании, доступных для покупки неограниченному количеству инвесторов. По итогам размещения компания становится публичной и ее акции начинают обращаться на фондовой бирже.
Любая успешная, либо стремящаяся стать успешной компания желает выйти на биржу, чтобы ее акции торговались на фондовом рынке. Это позволяет компании привлечь капиталы частных и институциональных инвесторов в первую очередь для расширения своей деятельности. IPO дает компании известность, дает больше статусности, позволяет развиваться за счет привлечения средств без кредитного плеча.
Инвесторы же, купившие акции компании становятся ее совладельцами и получают прибыль вместе с компанией, в результате ее роста (увеличения капитализации), либо путем выплаты им дивидендов. Однако, не редкость ситуации, когда после размещения акций их стоимость падает, и инвесторы теряют большой процент от вложенных средств.
В первые дни размещения акции покупать очень рискованно. Это может повлечь за собой не только огромные доходности, но и сулит получить колоссальные убытки. Особенно в случаях, когда инвестор привлекает для покупки акций заемные средства (стоимость бумаг может значительно снизиться, а кредитные обязательства никто не отменял). Частные инвесторы, такие как мы с вами, не владеют полной и достоверной информацией о о финансовых показателях, количестве клиентов, эффективности расходования денежных средств компании. Только после первичного размещения компания (эмитент) обязана публиковать свою финансовую отчетность. Как следствие, часто мы покупаем "кота в мешке".
Поэтому, прежде чем принять участие в IPO частным инвесторам рекомендуется тщательно взвесить все риски, и, в случае принятия такого решения, инвестировать небольшую часть своего капитала. Эксперты не рекомендуют входить более чем на 5-10%.
В 2019 году IPO провели 238 организаций. В общем ими было привлечено свыше $65 млрд.
На конец 2019 года, доходность свыше 100% показали компании: Karuna Therapeutics (+308%), Palomar Holdings (+254%), NextCure (+248%), Inmode (+205%), Turning Point Therapeutics (+202%), Beyond Meat (+196%), Shockwave Medical (+138%), Soliton и Progyny (+114%), Bridgebio Pharma и Applied Therapeutics (+113%), RAPT Therapeutics (+109%).
При этом значительно снизились Guardion Health Sciences (-95%), Anchiano Therapeutics (-86%), Greenlane Holdings (-84%), Axcella Health (-83%), Sundial Growers (-82%), China SXT Pharmaceuticals (-82%) и Sonim Technologies (-79%).
Стоит иметь ввиду, что самым крупным стало размещение Uber Technologies. Компания привлекла $8,1 млрд. При этом после размещения цена снизилась, и на конец 2019 года стоимость акций была уже на 38% ниже цены размещения. Поэтому в случаях с IPO нужно не только "поймать волну", но и уметь вовремя вернуться на берег.