Сейчас появляется много платформ коллективных инвестиций и понять куда вкладывать деньги, а куда нет сложно. Выводы можно сделать спустя год и понять какая получилась доходность.
Расскажу свою историю "краудлендинга", "коллективных" инвестиций:
Немного предыстории.
Сначала появились проекты привлечения денег под конкретные проекты:
- KickStarter, где люди публиковали проект, например, на печать классной книжки или или нового гаджета.
В России это Бумстартер. Расчет в этих проектах скорее на получить классную вещь со скидкой либо просто помочь в реализации задумок.
В 2006 году в США была основана компания Lending Club - одной из первых площадок peer-to-peer кредитования, потом появился Prosper.
Peer-to-peer кредитование - это когда люди дают деньги напрямую минуя посредников в виде банка, например.
В декабре 2014 года они с помпой вышли на IPO по огромной оценке и цене за акцию 123 $. В тот момент все верили, что это будущее кредитования - зачем нужен банк в виде посредника, если можно делать win-win решение - получать больший доход чем дает депозит, а заемщику предлагать меньшую ставку чем кредит. На первый взгляд все просто.
Но понадобилось не более нескольких лет, чтобы понять несостоятельность этой модели.
Сейчас акции Lending Club стоят 8,5$ (-93% с момента размещения).
В чем же основная проблема?
Все просто - Выдать деньги и найти заемщика это очень просто. Самое сложное это вернуть деньги либо взыскать через суд. Первые площадки в общем только этим и занимались - предлагали инвесторам все решать самим в случае проблем, грезили таким маркет плейсом заявок - но денежные отношения, это не пиццу из ресторанов продавать. Выдать деньги - это первое свидание, а многолетние отношения начинаются потом.
В России одной из первый появилась ныне уже закрытая платформа - Vdolg.ru. Помню я старательно выбирал на ней заемщиков, придумывал скоринговые механизмы, но оглядываясь назад понимаю насколько это было бессмысленно - у меня не было никакой объективной информации для принятия решений. Банки имеют доступ ко всем базам данных, в том числе ко всем Бюро кредитных историй и могут объективно составить риск матрицы для принятия решений.
Следующая платформа, которой я пользовался на самом старте была Альфа Поток (сейчас Поток Диджетал) - общий результат за несколько лет тестирования - отрицательная доходность. Но они были одними из первых, кто сразу понял, что взыскание и сбор денег надо активно брать на себя, а не оставлять инвесторов с этой проблемой.
Сейчас из основных продуктов они дают факторинговые и тендерные займы.
Я считаю, что это тоже нерабочая модель - проще сделать факторинговую компанию, которая будет занимать деньги у инвесторов и дальше полностью принимать решения кому и как давать деньги. Объективно - давать частному инвестору хоть малую долю выбора не имеет никакого смысла - он не понимает как анализировать компании, как принимать решения на базе портфельного подхода.
Пробовал еще ресурс penenza.ru - они специализировались на выдаче тендерных займов, на текущий момент платформа сдулась. Я тестировал в свое время инструмент и там у меня была проблема, что деньги не размещались - адекватных инвестиционных заявок не хватало, а желающих слишком много.
Следующая платформа через которую инвестировали уже мои партнеры - Starttrack. Забегая вперед - результат был отрицательная доходность и частичная потеря капитала. Проблема была такая же: проекты, которые собирали много денег (и как результат много комиссии) охотно продвигались - как результат они активно раскручивали финансовые пирамиды под видом какого-нибудь бизнеса - взять пример Футибол, где было собрано почти 1 млрд. руб. на псевдо футбольные клубы и списано.
Возможно сейчас дела лучше, но я пока обхожу стороной платформы по займам.
Мое мнение касательно коллективных инвестиций сейчас такое:
- хотите заработать на кредитах и займах - покупайте акции Сбербанка и Тинькофф, они делают свою работу хорошо.
- хотите инвестировать в недвижимость с небольшим капиталом - Активо, PNK Rental или ЗПИФы Недвижимость банков (Альфа-Капитала или Сбербанк Капитала) к вашим услугам.
- хотите делать большую доходность - найдите управляющего, который на этом специализуется и знает много вариантов.
- крупные компании могут самостоятельно выстраивать кредитную экспертизу, но для этого они должны проходить постоянный аудит и выходить на этот рынок с определенного размера.
OZ