Традиционно рынок определяют как эффективный, полуэффективный и слабоэффективный. Разница заключается в скорости и адекватности влияния информации на цены. Тип рынка учитывается при формировании стратегии, так, считается, в эффективном рынке - пассивный инвестор в долгосрочной перспективе имеет результаты лучше активного и наборот.
-> Слабоэффективный рынок (weak-form efficient market) - текущие цены уже учитывают всю историческю информацию. Технический анализ ненадежен для прогнозирования. Такой рынок еще разывают "A Random Walk Down Wall Street." (перев. Случайная прогулка по Уолл Стрит)
-> Среднеэффективный рынок (semi-strong-form efficient market) - цены быстро адаптируются на общественно доступную информацию, инвестор не успевает заработать сверхприбыль. Есть потенциал для работы на основании непубличной информации, но это незаконно. Большинство исследований показывают, что странам с развивующейся экономикой характерен среднеэффективный рынок, но не всегда.
-> Сильноэффективный рынок (strong-form efficient market) - цены быстро адаптируются под публичную и непубличную информацию. Предполагается, что пассивное инвестирование более приемлемо в данной ситуации.
Для англоговорящей аудитории предлагаю взглянуть на статью в www.investopedia.com, где можно получить более широкий экскурс в тему
Предложения/обратная связь/жалобы – оставляйте в комментариях!Всем обязательно отвечу! Если понравилось - подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации.
Спасибо!