Резюме
- BioAtla подала заявление о привлечении 150 миллионов долларов для IPO своих обыкновенных акций.
- Фирма занимается разработкой лечения различных видов рака.
- JP Morgan является ведущим андеррайтером, и за последние 12 месяцев его IPO проводились на высшем уровне.
- На сегодняшний день BCAB дала положительные результаты и имеет важные отношения с фармацевтическими компаниями.
Компания и технологии
Компания BioAtla из Сан-Диего, штат Калифорния, была основана для разработки условно активных биопрепаратов, которые «используют характерные различия pH между микросредой опухоли и здоровой тканью».
Руководство возглавляет соучредитель, председатель и главный исполнительный директор Джей Шорт, доктор философии, который ранее был президентом и главным исполнительным директором Diversa Corporation, биотехнологической компании, которую он основал.
Ведущими кандидатами фирмы являются BA3011 и BA3021, которые находятся в фазе 2 испытаний для лечения саркомы мягких тканей, немелкоклеточного рака легкого, меланомы и резистентного к платине рака яичников.
Технологии BioAtla также исследуются для лечения множества других онкологических заболеваний, размеры рынка которых варьируются, но в совокупности составляют несколько миллиардов долларов.
Ниже представлен текущий статус разработки лекарственных препаратов компании:
В следующей таблице приведены наиболее перспективные кандидаты на исследования и открытия.
Согласно поданного заявления результаты исследований будут опубликованы в 2021 - 2022 гг.
Финансы
Последние финансовые результаты BioAtla нетипичны, поскольку фирма получила промежуточные платежи по соглашению о сотрудничестве с BeiGene.
По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было 56,8 млн долларов наличными и 38,5 млн долларов в совокупных обязательствах.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету о маркетинговых исследованиях Grand View Research за 2017 год , мировой рынок лечения немелкоклеточного рака легких в 2016 году оценивался в 6,2 миллиарда долларов, а к 2025 году ожидается, что он достигнет 11,9 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогноз CAGR (совокупный годовой темп роста) в 7,5% с 2018 по 2025 год.
Ключевыми факторами, способствующими этому ожидаемому росту, являются растущее число пациентов из-за старения, а также продолжающееся широкое распространение курения и вдыхания загрязненного воздуха.
Рак легких считается одним из «самых смертоносных заболеваний в мире».
Ниже приведена диаграмма, показывающая исторический и прогнозируемый будущий рост различных существующих терапевтических средств на рынке США:
примечательно, что по регионам на Северную Америку приходилось почти 50% рыночного спроса в 2016 году.
Детали IPO
BCAB намеревается продать 9,4 млн обыкновенных акций по средней цене 16,00 долларов за акцию с валовой выручкой в размере около 150 млн долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в приобретении акций по цене IPO.
Также будут акционеры класса B, которые будут акциями без права голоса.
Если предположить, что IPO будет успешным в середине предложенного ценового диапазона, стоимость компании при IPO составит около 580 млн долларов.
Без учета опционов андеррайтеров и частных размещаемых акций или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, отношение количества размещенных к обращению акций составит примерно 30,33%.
Согласно последней нормативной документации фирмы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
приблизительно от 40,0 до 60,0 млн долларов для финансирования клинической разработки BA3011 для лечения пациентов с саркомой мягких тканей и костей в рамках клинических испытаний фазы 2 и для лечения пациентов с НМРЛ в рамках клинических испытаний фазы 2;примерно от 40,0 до 60,0 миллионов долларов для финансирования клинической разработки BA3021 для лечения НМРЛ и лечения меланомы, каждое в рамках фазы 2 клинических испытаний; приблизительно от 20,0 до 30,0 млн долларов США для финансирования исследований, обеспечивающих поддержку IND, и первоначальной поставки первых двух наших специфических кандидатов на Фазу 1;приблизительно от 5,0 до 10,0 млн долларов для финансирования наших текущих усилий по разработке дополнительных клинических продуктов-кандидатов на нашей платформе CAB; и оставшаяся выручка используется для оборотного капитала и других общих корпоративных целей.
Роудшоу компании доступна здесь .
Андеррайтеры IPO - это JP Morgan, Jefferies, Credit Suisse и BTIG.
Метрики
Заключение
BioAtla ищет инвестиции для финансирования своих программ по лечению различных онкологических заболеваний.
Что касается основных кандидатов, BA3011 и BA3021, компания уже находится на стадии 2 испытаний и ожидает, что промежуточные данные будут получены в 2021 году.
Рыночные возможности для лечения различных видов рака, охватываемых программами компании, велики и, как ожидается, будут существенно расти по мере старения населения мира.
BCAB сотрудничает с BeiGene в рамках одной из своих программ на ранних этапах испытаний Фазы 1, ожидаемые результаты будут представлены также в 2021 году.
BioAtla сообщает, что в ходе испытаний ведущих кандидатов она «наблюдала обнадеживающие начальные клинические признаки реакции на лечение и широкое терапевтическое окно, или диапазон дозировок и продолжительности», что дает намек на то, что на сегодняшний день испытания дают многообещающие результаты.
В синдикат инвесторов фирмы входит стратегический инвестор Pfizer, что является значимым сигналом для инвесторов IPO.
JP Morgan является ведущим андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, с момента их IPO принесли в среднем 96,1% прибыли. Это лучший результат для всех основных андеррайтеров за указанный период.
Что касается оценки, руководство просит инвесторов IPO оплачивать стоимость предприятия по высшей цене типичных IPO биофармацевтических компаний.
Решение по участию в канале @Global White Investment
Оставляйте коментарии и подписывайтесь на наши ресурсы