«Все смешалось в доме Облонских»
Л.Н.Толстой «Анна Каренина»
СПРАВКА для самых маленьких читателей, чтобы им тоже было интересно читать статью – что же это за зверь такой – ЕТФ? Это торгуемый на бирже фонд (название произошло от английского exchange-traded fund (сокращенно ETF). Индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса.
Вопрос – «А почему не ЕТФ?» часто звучит в комментариях, так давайте с ним разберемся. Вопрос то хороший.
Для начала, как положено юристу, с характерной интонацией в голосе отвечу вопросом на вопрос: «А почему, собственно, ЕТФ?» Что именно, товарищи, вам так нравится в ЕТФ? Почему вы хотите инвестировать именно в ЕТФ и меня в такой сомнительный гешефт вовлекаете? Чем характеризуется ЕТФ?
Давайте разберемся.
1. Максимальная диверсификация (не рассматриваем ЕТФ на золото – будем считать его исключением ))). В ЕТФ обычно смешано огромное количество активов.
2. Минимальное влияние и вовлечение инвестора (купил и забыл). Вы никак не влияете на соотношение активов в фонде – можете только купить акцию фонда целиком или продать ее. Структура того, что «внутри» строго задана. Структура Фонда может меняться (если ЕТФ, например, воспроизводит индекс MSCI, а состав индекса изменился – то и состав акций внутри Фонда изменится, чтобы максимально воспроизводить состав индекса). Но изменение структуры происходит не по воле инвестора, а по уставу Фонда.
Что нам дают эти характеристики? Они дают актив, у которого минусы являются обратной стороной его же плюсов. Как же так получается? Элементарно, Ватсон.
Максимальная диверсификация означает, что вы никогда не пострадаете, если какой-то отдельный актив на рынке резко упадет. Да что там упадет – если он прогорит и полностью разорится, то вы этого скорее всего просто не заметите. Это, безусловно плюс. Обратная сторона этого плюса заключается в том, что точно также эта огромная диверсификация сглаживает и рост любого конкретного актива. Тесла выросла на сотни процентов? Ну и что? Как это касается вас, если вы инвестор в ЕТФ? Индекс Насдак (куда входит и Тесла) вырос за это время на 18% - не очень то четко соотносится – не правда ли?
Минимальное влияние инвестора означает, что вы не можете поменять соотношение бумаг в индексе, как могли бы сделать это в портфеле. А значит – ваш здравый смысл остается «не у дел» )) Если вы считаете, что там ему и место – то ЕТФ – это ваш выбор. Мне же кажется, что зачастую есть совершенно очевидные вещи, которые надо просто учитывать в своих инвестиционных действиях, и тут лучше отключать автоматизм и подключать голову.
Что мы имеем в итоге?
То, что ЕТФ – это выбор инвестора, который сознательно захотел средних результатов. Баффет говорил о диверсификации, что она для тех, кто «не знает, что делает». А ЕТФ – это апофеоз диверсификации. Если вы совершенно не понимаете, что именно вы хотите купить и вам лень разбираться – купите индекс, это совершенно точно не ошибка, а нормальный, средний результат, на «троечку».
Не подумайте, что это плохо, но это и не хорошо, согласитесь - «госоценка», как говорили в ВУЗе )).
Для полноты картины надо обязательно упомянуть, что огромное количество очень уважаемых людей воспевает инвестирование в индекс и пишет: «Пытаться обогнать рынок бесполезно. Подавляющее большинство инвесторов проигрывает индексам».
Так что остерегайтесь, о, дерзкие инвесторы, рискнувшие инвестировать напрямую в акции и облигации )))
Ну а для смелых я все же со своей стороны приведу всего несколько аргументов, которые, как мне кажется, остудят желание даже новичков непременно купить индекс и внушат им больше веры в свои силы.
1. Просто руководствуйтесь здравым смыслом. У вас есть голова на плечах, и «что такое «хорошо» и что такое «плохо» вы сможете отличить на уровне здравого смысла – а большего и не требуется для инвестирования. Это же не китайская грамота.
Отступление – когда-то провели эксперимент в американском детском саду и дали детям выбрать 10 акций для инвестирования на год. Составили из этих акций портфель. Другой портфель составили профессиональные финансисты. Через год сравнили результаты. «Детский» портфель выиграл. Индекс они, кстати, тоже превзошли )))) Кого выбрали дети? Компании, которые им нравились – Кока-кола, ПепсиКо, Волт Дисней )) Дети руководствовались здравым смыслом. Как видите – этого хватило, чтобы превзойти и индекс и профессионалов.
2. Только «голубые фишки». Если вы вкладываетесь в крупнейшие и наиболее стабильные компании страны – то проблема их возможного разорения вас не волнует так же, как если бы вы инвестировали в фонд. Вы реально опасаетесь банкротства Сбера? Или Газпрома? Вот и я о том же.
3. Диверсифицируйтесь. Да. Вот такой вот ход конем. Побиваем ЕТФ его же оружием )) ЕТФ не монополизировал право на диверсификацию. Вы можете и сами купить бумаги разных эмитентов. При желании – вы можете и индекс воспроизвести – но зачем вам это надо? ))
Как видите – не боги горшки обжигают ))
А вообще - ЕТФ или акции отдельных предприятий – это уж выбирайте, что вам нравится, самое главное – не откладывать в долгий ящик, а обязательно в принципе начать инвестировать. Ну а там вы и сами не заметите, как станете настоящим миллионером ))