Доброго времени уважаемые подписчики и читатели этого блога. Из этой статьи вы узнаете про привилегированные акции и обыкновенные: что это и чем отличаются привилегированные акции от обычных.
Что такое привилегированные акции
Привилегированные акции – это вид ценных бумаг, который дает определенные права их владельцу на получение части прибыли от деятельности компании-эмитента и части имущества в случае ликвидации акционерного общества.
На биржевом сленге этот вид ценных бумаг заменяют термином “префы”, сокращенно от английского preference stock.
К преимуществам привилегированных акций относятся:
- право на получение фиксированного дивиденда вне зависимости от прибыли АО (но при этом дивиденды не могут выплачиваться, если общество зафиксировало убыток по отчетному периоду);
- право на получение определенной части имущества АО в случае его ликвидации до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций.
Кроме того, в уставе акционерного общества могут предоставляться другие дополнительные права, например на конвертацию привилегированных акций в обыкновенные при определенных условиях.
Отличие привилегированных акций от обычных
Обыкновенная акция — это ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, удостоверяет владение долей в уставном капитале акционерного общества, дает право на участие в управлении обществом, получении части имущества в случае ликвидации общества, а также на получение части прибыли в виде нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений Собрания акционеров и Совета директоров.
Подробнее о том, какие виды акций бывают и как их различать, рассказано в этом видео.
Какие права у обычных и привилегированных акций
Список прав у держателей "обычки":
1. Возможность участвовать в голосовании на ежегодном собрании акционеров (1 акция = 1 голос);
2. Получать дивиденды (если их рекомендовал совет директоров и одобрило собрание акционеров);
3. Получение части стоимости компании при ее ликвидации;
Список прав у держателей "префов":
1. Предпочтение в первоочередности выплаты дивидендов. При этом, если компания не выплачивает дивиденд в каком-то году (например, из-за плохих показателей прибыли или из-за необходимость модернизации и расширения), то префам дают право голоса на ежегодном собрании.
2. Имеют преимущество перед держателями обычных акций при разделе имущества в случае ликвидации компании. Однако, в первую очередь свои деньги назад получают кредиторы и держатели облигаций.
О том, что такое облигации и как они работают смотрите в ролике ниже видео.
Что выгоднее: обычные акции или префы
Вечная дилемма у инвесторов во что вложить деньги: в обычные или привилегированные акции? Давайте рассмотрим все за и против.
Можно сказать, что префы являются чем-то средним между обыкновенной акций и облигацией. От обычки они извлекли потенциал прибыли и бесконечный срок обращения. А от облигацией — более высокий дивидендный доход, который по размеру обычно превышает купон по ОФЗ (гособлигации, которые берут за эталон безрисковой доходности).
В мировой практике стоимость привилегированных акций чаще всего дороже, чем обычных. В России всё наоборот, большинство обыкновенных стоит дороже. Это можно объяснить тем, что у нас слабо развит рынок. За рубежом большинство обычного населения свои средства инвестируют в ценные бумаги, а у нас в банковские депозиты. Кстати, про вклады в банках на канале ЖАЖДАПРО есть отдельное видео.
Таким образом лишь малая часть компаний принадлежит населению.
В то же время, крупные игроки хотят владеть контрольным пакетом или же иметь весомый голос. Для мелких инвесторов нет никакого смысла голосовать на собрании, поскольку их доля слишком мала.
Для простого инвестора при выборе между обычкой и префов предпочтение лучше отдать префам из-за их большей доходности. Как показывает история по ним больше дивидендный доход, плюс к тому же они стоят немного дешевле и имеют потенциал сравняться с обычными. Именно поэтому в рейтинге дивидендных акций префы выше обычки.
Спред (разница в цене) между обычкой и префами достигает до 20-50% в некоторых акциях. Весь этот потенциал возможно будет отыгран. Плюс к тому же можно получать большие дивиденды.
Приобрести привилегированные и обычные акции можно на бирже. Для доступа к биржевым торгам нужен посредник — брокер. Список лучших брокеров вы найдете в описании под видео.
--------------------------
На этом у меня всё. Надеюсь статья была вам полезна и интересна. Если же остались вопросы или дополнения по этой теме – то пишите их в комментариях ниже. Советую также прочесть статью: Куда вложить деньги, чтобы получать доход.
⚡ Кстати, а вы видели сколько уже стоит доллар? Начните зарабатывать на разнице курсов валют здесь.