9 декабря УК "Тинькофф Капитал" выпустил три новых биржевых ПИФа. На сегодняшний день количество фондов увеличилось до 9 штук.
Давайте рассмотрим их подробнее и я выскажу свое мнение.
БПИФ TBIO инвестирует в фармацевтические и биотехнологические компании из разных стран. Инвестиции в этот фонд - это удобный вариант получения дохода от увеличения расходов на здравоохранение по всему миру.
Можно сказать, что страновой диверсификации нет, так как 90,33% активов фонда инвестируется в США, а на второе место всего отведено 2,04%. Ну и остатки распределены между 15 странам с долей от 1,64% до 0,06%.
Управляющая придерживается индекса NASDAQ Biotechnology Total Return Index. В индекс входит 199 компаний. В акции вложено 99,72%, а в деньгах 0,28% от активов фонда. На ТОП-10 бумаг в фонде приходится 46,02%. Самая большая доля в компании Gilead (GILD) 6,49%, а на Eyepoint Pharmaceuticals Inc (EYPT) приходится всего 0,01%.
- Среднегодовая доходность индекса: 11,25%
- Среднегодовая волатильность: 23,65%
- Лучшая доходность за год: 60,7%
- Худшая доходность за год: -18,76%
- Лет с положительным результатом: 13
- Лет с отрицательной доходностью: 5
- Стоимость Чистых Активов (СЧА): 2,033 млн $
- Базовый индекс: NASDAQ Biotechnology Total Return Index
- Общие расходы фонда (TER): 0,79% в год
- Стоимость пая: 0,0946$
Купить можно только за $. Возможности покупки в рублях нет и скорее она не появится. Низкий пороговый вход это как плюс, так и огромный минус. Для меня такая стоимость не оценивается как важной и серьезной, скорее как игра.
Я уверен, что большинство будет брать на сдачу или на попробовать, так как каждый может себе это позволить, не анализируя и не понимая сути купленного актива. Риски высокие, так как начинка фонда только акции и так как это всего один сектор они еще выше, чем инвестиции в широкий профиль рынка акций.
Общие расходы фонда меньше 1%, что для нашего рынка положительно, но еще высоки по сравнению с западными аналогами. Лично я предпочитаю в секторах подходить к выборочной покупке, а не брать сектор целиком и в момент его хайпа.
Стоит ориентироваться на вложения от 5 лет с 85% вероятность положительного исхода. Мне не нравится большая доля в акциях Moderna Inc (MRNA), так как был совсем не оправданный рост на вакцине. Это все временно и явно выглядит как пузырь.
Если покупать фонд через Тинькофф Инвестиции, то комиссии за торговлю не будет!
Так что это хороший вариант, если вам подходит этот фонд. Мне он не подходит!
Импульсивные покупки приводят к импульсивным продажам!
БПИФ TIPO инвестирует в акции после их первичного размещения (IPO) на биржах США до момента включения их в индексы S&P500, Russel 1000 или NASDAQ 100. Это универсальный способ венчурных инвестиций в новичков фондового рынка.
В фонде присутствует страновая диверсификация, но больше 60% приходится на США . Четверть от активов фонда приходится на денежные средства. На остальные пять стран сейчас приходится 14,28%.
Управляющая следует за индексом Tinkoff IPO Total Return Index IPO. Если после даты проведения IPO прошло 2 года, а компанию не включили ни в один из перечисленных выше индексов, то происходит закрытие позиции по этой акции.
В индекс пока включено 37 компаний с разными долями, что вызывает большие вопросы и увеличивает риски. Например, на акции Uber выделено 9,46%, а на акции Medallia Inc всего 0,44%. В итоге мы получаем сильное влияние Топ-10 бумаг, на которые приходится 48,44% и структура БПИФа не соответствует заявленному индексу. Меня это смущает!
- Среднегодовая доходность индекса: 25,75
- Среднегодовая волатильность: 22,75%
- Лучшая доходность за год: 110,46%
- Худшая доходность за год: -15,59%
- Лет с положительной доходностью: 3
- Лет с отрицательной доходностью: 3
- Стоимость чистых активов (СЧА): 2,745 млн $
- Базовый индекс: Tinkoff IPO Total Return Index USD
- Общие расходы фонда (TER): 0,99% в год
- Стоимость пая: 0,0946$
Фонд хоть и имеет в название IPO, но к нему он никакого отношения не имеет от слова "совсем". Компания придумала свою методику индекса и синтезировала результаты на довольно коротком промежутке времени.
Доходность фонда должна отставать от индекса из-за наличия кеша в портфеле на 25%. Меня пугает очень короткая история и основной рост индекса за 2019 и 2020 год.
По рискам он еще опаснее TBIO и я бы рассматривал его бы как венчурную часть портфеля. Венчурными инвестициями я не занимаюсь и если бы это делал, то в рамках своего собственного портфеля с точечным выбором компаний по своим критериям.
Но так как он копеечный и доходность показана на истории 25%, то думаю большинство его будет покупать. Слово IPO добавлено так, как популярность его сейчас большая, как и биотехкомпаний, но на мой взгляд большинство этого хайпа позади и плата слишком высокая.
Выгоднее фонд покупать через Тинькофф Инвестиции, так как будет отсутствовать комиссия на торговлю.
БПИФ TSPX в акции 500 крупнейших компаний США из более чем 60 отраслей. Это отличный способ вложиться в широкий профиль рынка компаний США.
Фонд полностью инвестирует в акции американской экономики. 99,8% стоимости активов фонда вложено в акции. Наблюдается перевес доли в IT-сектор 27,56% в то время как промышленные сектора приставлены номинально до 3% на отрасль.
УК следует за индексом S&P 500 Total Return Index. В фонд включено 505 компаний. На топ-10 компаний приходится 26,78% или чуть-чуть больше четверти.
Меня смущает наличие денежных средств в размере 3,06% , а это около двух секторов. При росте рынка фонд должен будет показывать меньшую доходность даже без учета комиссии. Мне это не нравится! Я покупаю индекс состоящий из акций, а не доллары за хранение, которых я еще плачу управляющей!
- Среднегодовая доходность индекса: 10,69%
- Среднегодовая волатильность: 16,5%
- Лучшая доходность за год: 37,6%
- Худшая доходность за год: -36,09%
- Лет с положительной доходность: 27
- Лет с отрицательной доходностью: 6
- Стоимость чистых активов (СЧА): 3,872 млн $
- Общие расходы фонда (TER): 0,79% в год
- Стоимость пая: 0,0934$
На мой взгляд это самый нормальный фонд для рассмотрения. Мне в нем не нравится то, что он торгуется только в долларах было бы не плохо иметь возможности покупать его за рубли, копеечная цена и самое главное - это наличие слишком большой экспозиции в деньгах.
По риск профилю это самый безопасный и меньше подверженный волатильности с хорошей выборкой по времени без лишнего хайпа. Все фонды агрессивные, так как состоят из акций. Возможно в этот фонд у меня будут вкладываться остатки от пришедших дивидендных выплат.
Для экономии на комиссии с покупку лучше покупать через Тинькофф Инвестиции.
В мой пассивный портфель ни один фонд не проходит!
Меня радует возникающее разнообразие в фондах. Я думаю в ближайшее время начнется работа над их качеством и снижение TER.
ПОМНИТЕ, что доходность Индекса не равна доходности фонда, так как берется комиссия за управление TER и самое важное в БПИФах это ошибка слежения. В итоге годовая разница может быть хуже индекса до 10%. Ошибку слежения можно будет понять только после торговли фонда хотя бы от 1 года, а лучше после 2-3 лет.
Подписывайтесь на мой блог "Дневник Инвестора", а так же заглядывайте в Telegram-канал.
Прочти полезные статьи: