К чему готовиться в 2021 году?
Если мы говорим о конкретной стране, макроэкономический риск состоит из четырех компонентов: финансового, коммерческого, политического и бизнес-окружения. Например, в Соединенных Штатах в 2020 году самыми большими рисками с макроэкономической точки зрения были, в таком порядке, политические, деловые, коммерческие и финансовые риски. Очевидно, выборы в США заняли первое место в списке.
В 2021 году крупнейшая экономика мира (например, США) окажется под угрозой высокого корпоративного долга. Кроме того, политическая поляризация рассматривается как угроза в 2021 году. Наконец, низкая производительность может иметь большое значение в экономических показателях США в следующем году.
Еще один риск, который следует учитывать, на этот раз на мировой арене, - это слабое восстановление экономики. В лучшем случае мы увидим ускорение глобального спроса, но все зависит от сдерживания .
Кроме того, существует риск, что инвесторы успокоятся. Самоуспокоенность - это проблема при инвестировании, поскольку она снижает должную осмотрительность и увеличивает зависимость от решений, принимаемых другими. Например, подумайте о фондовом рынке и долларе США. Консенсус заключается в том, что рынок продолжит расти на фоне печатания ФРС и Казначейства США, соответственно, увеличивающих выпуск. Таким образом, более низкий доллар должен способствовать росту цен на акции. Однако, если по какой-либо причине считается, что один из двух институтов отменяет свои решения, возникает риск для экономики с жесткой посадкой.
Подводя итог, можно сказать, что при работе на финансовых рынках всегда есть риск. Риск по определению нельзя свести к нулю. Однако чем лучше мы к этому подготовимся, тем меньше это повлияет на портфели.