Совкомфлот (FLOT, цена за 1 акцию порядка 96 рублей) - крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.
ПАО "Современный коммерческий флот". Штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге.
Основана компания в 1988 году. До проведения IPO (первичного размещения акций на бирже) 7 октября 2020 года 100% акций "Совкомфлот" находилось в собственности Российской Федерации. Компания разместила на Московской бирже 408,3 миллиона новых акций по цене 105 рублей за бумагу на 42,9 миллиарда рублей. 82,8% акций компании принадлежат государству, а 17,2% частным инвесторам.
Структура флота:
- Транспортировка сырой нефти
- Транспортировка сжиженного природного и нефтяного газа
- Снабжение и обслуживание добывающих платформ, управление терминалами, челночные перевозки
- Морская сейсмическая разведка
Также компания проводит морскую сейсмическую разведку и перевозит насыпные грузы. Собственный и зафрахтованный флот, специализирующийся на транспортировке углеводородов из районов со сложной ледовой обстановкой, включает 145 судов общим дедвейтом 12 630 906 тонн и средним возрастом 8 лет. Треть судов имеет высокий ледовый класс.
Компания почти не имеет валютных рисков по своим обязательствам, так как выручка производится в долларах.
Финансовая составляющая компании:
Активы компании (суда, нематериальные активы, инвестиционная недвижимость, незавершенное строительство судов, производные финансовые инструменты, займы, выданные предприятиям, банковские депозиты и многое прочие) составляет 747853, тысяч долларов США.
Показатель чистый долг/EBITDA 2,68
(показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности), При нормально финансовом состоянии организации, значение данного коэффициента не должно превышать 3. Если значение коэффициента превышает 4-5, это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятие и вероятных проблемах с погашением своих долгов)
Показатель p/e 8.68 (финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию)
Так как капитальные затраты в основном финансируются компанией за счет кредитов, вполне разумно ожидать увеличение долговой нагрузки на компанию, однако не следует забывать, что часть средств полученных от IPO компания направит на погашение задолженности.
В 2017 году свободный денежный поток компании находился в минусовом значении и составлял -72 млн долларов, однако начиная с 2018 года, когда свободный денежный поток составил 133 млн долларов, компания его только увеличивала и в 2019 году он составил 368 млн долларов, а в 2020 уже 643 млн долларов.
Также в 2019 году прибыль компании составила 225 млн долларов, а по итогам первого квартала 2020 года прибыль уже составляла 226,3 млн долларов. Прибыль на 1 акцию составила 0,127 $ в 2020 году, по сравнению с 0,059$ в 2019 году
Компания направляет на двиденты не менее 50% чистой прибыли по МСФО ( что довольно часто для государственных компаний), выплаты ожилаются значительно больше, чем за 2019 год, когда они составили 3,65 рубля на 1 акцию. По некоторым прогнозам дивиденд может составить 6,74 рубля за 1 акцию.
В итоге:
Одним из ключевых направлений экономики России - добыча нефти и газа, поэтому у "Совкомфлот" есть большое преимущество, как у ключевого участника нефтегазовой отрасли.
Финансовые показатели компании хорошие, с помощью дивидендов можно диверсифицировать риски, так как выплаты привязаны к долларовой составляющей выручки.
К минусам можно отнести спад спроса на рынке нефтепродуктов и переизбыток нефти.
К акциям "Совкомфлот" можно как минимум присмотреться, особенно учитывая стоимость пакета в размере 10 штук (чуть менее 1000 рублей), что подходит для бюджетного инвестора со скромным инвестиционным портфелем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, все риски связанные с торговлей на бирже и все решения Вы должны брать на себя. Удачных инвестиций.