Можно ли сформировать портфель, устойчивый к различным потрясениям на рынке? Рассказываем о стратегии «Постоянного портфеля», которая приносит стабильный доход и позволяет компенсировать убытки отдельных активов за счет особого состава портфеля.
«Постоянный портфель» Гарри Брауна
Для того чтобы составить надежный портфель, его структура должна включать защитные активы. Если вы подберете их правильно, такой портфель будет спасен от угроз на фондовом рынке, а вам не придется переживать о его безопасности. Но есть ли алгоритм, позволяющий подготовить портфель к грядущим кризисам?
Гарри Браун, самый продаваемый автор по инвестициям, еще в 1981 году сформировал инвестиционную стратегию «Постоянного портфеля». Она включает всего 4 компонента: акции, золото, облигации и инструменты денежного рынка. Смысл стратегии в том, что в любой момент времени часть из этих категорий активов может проседать, но при этом другие компоненты портфеля будут расти настолько сильно, что вы получите общую доходность, опережающую любую инфляцию. То есть вы получаете возможность получать прибыль при любой ситуации на финансовых рынках.
- Низкая волатильность портфеля позволяет снизить риск сильного падения его стоимости;
- Не требуется ваше активное управление портфелем, достаточно придерживаться начальных пропорций и проводить ежегодную ребалансировку.
Как это работает?
Каждый элемент «Постоянного портфеля» отвечает за надежность в определенных экономических условиях:
- Акции позволяют выходить в плюс в периоды всеобщего роста и/или снижения инфляции;
- Золото отвечает за прибыль в периоды роста инфляции;
- Облигации приносят прибыль во время падения процентных ставок;
- Инструменты денежного рынка обеспечивают стабильность, когда другие инвестиции идут на спад.
Так, во время экономического подъема портфель будет расти за счет роста акций, а в период кризиса — за счет роста доли золота и долгосрочных государственных облигаций.
Такой портфель достигает своего результата с гораздо меньшей волатильностью и просадками в отличие от инвестиций исключительно в американские акции. Например, его падение в 2008-2009 годах составило всего 13,52% против 50,89% для акций США. Такая же тенденция наблюдается и в другие кризисные периоды для рынка акций.