Понять, насколько недооценена или переоценена акция (или компания) помогают специальные показатели — мультипликаторы .
Самые распространённые из них — P/E и EV/ EBITDA .
Подробнее про все мультипликаторы
Таблица на 20.12.20
P/E — это отношение рыночной стоимости компании к её прибыли.
Он показывает за сколько лет за счёт прибыли инвестор сможет окупить вложения. Если это значение составляет несколько десятков, сотен, а то и тысяч, то это повод задуматься о том, что эта компания может стоить неоправданно дорого и вложения в ее бумаги достаточно рискованны.
Акции крупнейших компаний США с самыми низкими P/E
Акции крупнейших компаний США с самыми низкими P/E
Акции крупнейших компаний USA с максимальными P/E
EV/EBITDA показывает соотношение рыночной стоимости компании с учётом суммы её долга и EBITDA — прибыли, без учёта налогов, процентов по кредиту и амортизации.
EV/EBITDA показывает за сколько лет за счет EBITDA могут окупиться инвестиции, с поправкой на необходимость погашения всех долгов компании. Соответственно, высокое значение мультипликатора говорит о возможной переоценённости компании и о высоком риске инвестиций.
Рост доходов компании может позволить ей оправдать стоимость акций. Но в этом случае значения мультипликаторов должны со временем снижаться. Если рост мультипликаторов только усиливается — это повод относиться к вложениям крайне осторожно.
Если компания получает убыток или отрицательное значение EBITDA , то значение мультипликаторов становится отрицательным.
В этом случае значение этих мультипликаторов уже не важно.
________________________________________
