В кризисные времена банкротство компаний - дело обычное. Компания подаёт заявление на банкротство, акции катятся под плинтус, затем их снимают с биржи (делистинг), следующая остановка - "Тлен".
Но в этом году появилось необычное явление - некоторые такие акции в предсмертном рывке делают скачок цены в два и более раз, прежде, чем обратиться в пыль. Например, JCPenny - в три раза, а Hertz - вообще в 8 раз!
И тут, как грибы после дождя, появляются многочисленные гуры, которые заявляют - на этом надо заработать! И предлагают покупать предбанкротные акции идущим за ними толпам мечтателей о быстрой наживе.
Давайте проанализируем, нужно ли вкладываться в предбанкротку.
❓Почему акции банкротящихся компаний начинают расти?
Два фактора - доступность инвестиций для неквалифицированных инвесторов (мы с вами) и инвест-блогеры. Раньше биржа была пристанищем выпускников Лиги плюща, которые имели квалификацию. Сегодня, благодаря приложениям вроде Robinhood и наших брокеров, инвесторы-одиночки стали большой силой, способной двигать рынок А благодаря инвест-блогерам, у некоторых из которых миллионы подписчиков, эта сила из хаоса может обрести вектор. Проще говоря - акции растут, потому что неквалифицированным нам кто-то говорит, что надо покупать.
❓Есть ли здесь место для стратегии заработка.
👉 Вообще - что такое стратегия? Это алгоритм, позволяющий получать стабильную прибыль на большой дистанции. Если я поставлю 100 руб. на зеро в казино, и выиграю 3600, это не будет стратегия, потому что многократно повторённый алгоритм "поставить 100 руб. на зеро" не даст мне стабильной прибыли, только стабильный убыток.
К какой информации я имею доступ, когда речь идёт о банкротящейся компании? К факту того, что у компании всё плохо и она начала процедуру банкротства, ко мнению аналитиков, которые также говорят о банкротстве компании, к стремительно летящей вниз цене акций. Т.е. вся информация, которая у меня есть, говорит, что акции будут падать, а потом умрут.
А что с потенциальной прибылью? Некоторые такие акции в какой-то момент делали скачок в два и более раза.
👉 Что в сумме? Судя из скудной информации, мои шансы на прибыль - меньше 50% (все, и сама компания, говорят, что компания банкротится). Потенциальная прибыль - от нуля до 10 (у кого-то вообще не было скачка, у кого-то - до 10х. А Whiting Petroleum вообще вышла из банкротства и акции прыгнули в 50 раз!).
Но никакой корреляции между риском и возможной прибылью нет, соответственно, всё, на что мы можем более-менее реально рассчитывать - это нулевая прибыль при риске больше 50%.
❗️Ещё моменты:
1. Кратковременность. Можно было не успеть продать хоть с какой-то прибылью, даже если она только что на графике была.
2. Непредсказуемость по времени. Купив сегодня по $0.5 вы не знаете - будет ли пик отсюда до $5 или же это будет скачок от $0.1 до $0.6
3. Непредсказуемость по величине. Даже если вы купили на дне перед пиком - когда продавать? Акция вылезет на 2х или 5х? Или на 1.5х? Или на 10х? Особенно грустно тем, кто купил не на дне. У вас средняя $0.5, а сейчас акция пошла с $0.2 до $0.6. Продавать сейчас с минимальной прибылью, или она ещё вырастет? А завтра, когда акция будет $0.1 - вы не будете кусать локти, что хоть по $0.6 не продали?
✅ Таким образом получаем, что покупка акций банкротящихся компаний в надежде на скачок и фиксацию прибыли - это игра в казино. Казино - это развлечение, имеющее право на жизнь. Но нужно отдавать себе отчёт - когда вы инвестируете, т.е. заботитесь о своём будущем, вкладывая большую часть имеющихся средств, а когда - играете в казино, пусть и на бирже.
📌 Если информация на канале помогает вам, вы можете угостить меня кофе :) Подробности здесь . Спасибо.
Не забывайте лайкать и подписываться - так я понимаю, что вам интересно.
Следующий пост будет только в Телеграме - подписывайтесь!
#анализ #банкротство #стратегия #разбор