В одной из предыдущих публикаций я писала о способе генерировать прибыль на ИИС второго типа. Кратко суть метода заключается в том, чтобы частично фиксировать прибыль перед дивидендной отсечкой и заходить повторно в те же акции на дивидендном гэпе по более привлекательной цене.
В этой статье я хочу осветить ситуацию, когда прибыль частично зафиксирована, но дивгэп либо не случился, либо был ничтожным, или вы не успели зайти повторно – одним словом, ту ситуацию, когда после дивгэпа вам не удалось повторно закупить ценные бумаги по стоимости меньшей, чем была стоимость продажи.
Необязательно даже это будет дивидендный гэп, речь идет о любой ожидаемой просадке, которая не случилась, и вы оказались с внушительным объемом операционного кэша, который необходимо перераспределить.
Итак, что же можно сделать, если вы частично зафиксировали прибыль, но акции эмитента дальше пошли в рост?
Прежде всего необходимо понять, чем конкретно обусловлен рост. Исходя из этого уже можно принимать решение, куда наиболее выгодно можно распределить освободившиеся деньги.
Возможны три варианта причин роста:
1. Рост всего рынка
2. Рост всей отрасли
3. Рост конкретного эмитента
Разберем подробнее, что лучше сделать в каждом из случаев.
Рост всего рынка
Если рост акций был обусловлен ростом всего рынка, у вас есть довольно много вариантов того, куда можно вложить деньги. Основные варианты – это:
- Вложить деньги обратно в те же акции. Вы проиграете некоторую разницу, которую могли бы не проиграть, если бы не фиксировали прибыль, но вы все так же будете идти в рост вместе с этим эмитентом. Данный вариант не самый лучший в случае роста всего рынка, но если вы сомневаетесь в альтернативах, то и он подойдет.
- Поискать компании, которые на текущий момент оказались в состоянии технической просадки. Просадка может быть вызвана таким же дивгэпом, выпуском дополнительной партии акций в рынок, как это недавно произошло у компании НЛМК, выходом не слишком впечатляющего отчета и т.д. Сама компания должна вызывать доверие с точки зрения ее положения на рынке и у нее не должно быть каких-то критических проблем. Просадка, вызванная критической проблемой – плохой вариант, потому как она может затянуться надолго, и вы упустите выгоду.
Рост всей отрасли
Если вы понимаете, что акции эмитента растут вместе с отраслью, и этот рост предполагается продолжительным, то в этой ситуации у вас остаются те же два варианта, о которых я писала в предыдущем пункте, с той оговоркой, что другие компании придется искать внутри растущей отрасли среди конкурентов данного эмитента.
Либо можно равномерно распределить освободившийся операционный кэш между всеми акциями, которые находятся в вашем портфеле, соблюдая процентное соотношение. В этом случае вы, возможно, не отправите деньги в рост прямо сейчас, зато сможете получить лучший результат в будущем, если портфель собран адекватно.
Рост конкретного эмитента
И только эта ситуация выглядит наиболее сложной и имеет минимум вариантов распределения операционного кэша. Необходимо хорошо представлять себе, на чем конкретно растут акции данного эмитента при условии отсутствии роста отрасли и рынка в целом.
- Если этот рост вызван фундаментальными изменениями и имеет все шансы идти довольно продолжительное время, иными словами, если это долгосрочный тренд – конечно, лучше заново закупиться теми же самыми акциями, несмотря на небольшой проигрыш от разрыва цены.
- Если признаков долгосрочного растущего тренда у данного эмитента нет или они неочевидны, лучшим вариантом будет либо распределить кэш между остальными активами портфеля, либо сделать это частично, оставив какую-то часть кэша на тот случай, когда и если признаки долгосрочного тренда этого эмитента станут очевидными.
Что думаете на счет таких вариантов? Каким образом вы действуете в подобных случаях?
Пожалуйста, делитесь мнением в комментариях и ставьте лайк, если хотите узнать подробнее про защитные активы и их альтернативные виды.
(*) Не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
3 критерия формирования выгодного дивидендного портфеля
Есть ли смысл копить деньги? Два вида кэша, который необходим всегда
Как определить разворот тренда фондового рынка
Что выгоднее, дозакупка по ходу просадки или дозакупка на развороте тренда