Итак, на 5 декабря 2020г. имеется следующая фоновая повестка:
- Финансовые рынки стали иррациональными. Наблюдается перекос соотношения длинных и коротких позиций. Предновогоднее ралли продолжается, но крупные участники все чаще фиксируют прибыль.
- Инвесторы, ожидающие начала вакцинирования и новых фискальных стимулов, закрывают глаза на ряд накопившихся проблем (к примеру, дефолт китайских корпоративных облигаций, замедление деловой активности в ЕС, уменьшение новых рабочих мест в США и т.д).
- Последние недели указывают о заинтересованности западных инвесторов к российскому фондовому рынку, в целом рынок входит в стадию перекупленности.
- Негативный отчет Северстали по МСФО за третий квартал и в целом за 9 месяцев текущего года чистая прибыль упала на 54,8%.
- 8 декабря квартальная дивидендная отсечка в размере 37,34 руб.(3,1%). Открывать сделки как в лонг, так и в шорт до дивидендной отсечки нецелесообразно!!!
А теперь перейдем непосредственно к технической картине:
*Далее по тексту — "медведи" — участники рынка, открывающие короткие, шортовые позиции (на понижение цены).
Тайм фрейм - 1 неделя
- Имеется восходящий канал, цена находится у верхней границы.
- Индекс относительной силы RSI(14) показывает перекупленность, частично ее снимет дивидендная отсечка (цена уменьшится на сумму дивидендов, то есть на 37,34 руб.)
- Полосы Боллинджера(20) (2-ое станд. отклонение) расширены, что говорит о возможном сужении в ближайшее время. Цена проколола верхнюю полосу. Скользящая средняя находится на уровне 1007-1008 руб. — вероятная цель "медведей", если коррекция начнется от нынешнего уровня.
- Имеется большой непроторгованный диапазон с нынешних отметок до уровня 1007 руб. (на графике зеленый прямоугольник), где находится первая значимая поддержка (примерный диапазон 975-1010 руб.). Зачастую такие диапазоны активно отторговываются.
- Имеется незакрытый гэп на уровне 1010-1014 руб. Весомая цель "медведей".
- Увеличение объема торгов за последние 7 недель отражается в повышении цены с 995 руб. до 1188 руб. Существенных отклонений не имеется. Цену "разгоняли" в ожидании дивидендов.
- 8 декабря квартальная дивидендная отсечка в размере 37,34 руб.(3,1%). Традиционно после выплаты компанией дивидендов цена корректируется. Это нужно учесть, но набирать шортовую позицию рискованно.
- Критической массы коротких позиций в компании не наблюдается.
Итак, в условиях иррациональности рынков иметь спекулятивные позиции рискованно. Может ли компания вырасти после выплаты дивидендов? —Да. Буду ли я покупать сразу после отсечки? —Нет. Открою ли я шортовую позицию после отсечки на небольшую часть капитала с обязательными стоп-заявками? —Маловероятно.
В целом, при начале нового товарно-сырьевого цикла иметь в портфеле акции металлургических компаний целесообразно. Но как показывает техническая картина, точка для набора позиции в инвестиционный портфель неподходящая. Риски уйти в существенную коррекцию высокие.
В случае охлаждении цены до 975-1010 руб, необходимо сделать повторный технический анализ. Возможно с этих уровней можно рассмотреть компанию в свой портфель.