Вопрос, как рассчитывать маржу, является главным вопросом для тех, кто торгует товарными фьючерсами и деривативами во всех классах активов на бирже. Маржа фьючерса является залогом, минимальной суммой на счете, которая необходима для покупки и управления фьючерсным контрактом. Другими словаим маржа - это аванс на полную стоимость фьючерсного контракта.
Фьючерсные биржи определяют и установливают размер маржи для каждый для своих фьючерсов. Иногда, брокерские компании добавляют дополнительную надбавку к минимальной марже для снижения рисков.
Маржа устанавливается, исходя из риск волатильности рынка. Когда имеет место быть повышенная волатильность фьючерсного рынка или дисперсия цены движется выше фьючерсной цены рынка, уровень маржи возрастает. В этом отношении торговля акциями оказывается намного проще. Торгуя акциями, есть строгая договоренность. Рынок ценных бумаг позволяет участникам торговать на 50% маржи. Поэтому можно купить или продать на сумму до $100,000 акций на 50 000 долларов.
Фьючерсная маржа бывает двух типов.
Первоначальная фьючерсная маржа
В мире торговли фьючерсными контрактами, маржинальный тариф значительно ниже. В стандартном фьючерсном контракте, размер маржи варьируется между 5 и 15% от общей стоимости контракта.
Например, покупатель по договору покупки фьючерса на пшеницу wheat futures может иметь только $1,700 на счете. При условии общей суммы контракта в размере $32,500 (6.50 х$5,000 бушелей) маржа фьючерсная составит около 5% от стоимости контракта.
Итак, первоначальная Фьючерсная маржа-это сумма денег, необходимая для открытия позиции на покупку или продажу по фьючерсному контракту. Другими словами, это та сумма, с которой начинается торговля.
Маржа для поддержания открытых позиций
Второй тип маржи, о которым говорят при торговле фьючерсными контрактами - Поддерживающая маржа. Это сумма денег, которую необходимо предоставить в случае, когда натупает маржин колл и требуется выделить больше средств, чтобы вернуть маржу до первоначального или исходного уровня маржи.
Например, если начальная маржа на фьючерский контракт на кукурузу - corn futures составляет $1000, а поддерживающая маржа составляет $700.
При покупке контракта фьючерса на кукурузу потребуется внести $1000 первоначальной маржи. Если цена кукурузы упадет до $650, дополнительные $350 необходимо довести, чтобы уровень маржи вернулся к исходному значению $1000 .
Маржин колл – когда сумма на счете опускается ниже уровня, необходимого для поддержания позиции, срабатывает так называемый маржин колл.
Например, вы держите пять фьючерсных контрактов, которые имеют начальную маржу в размере $10,000 и поддерживающей маржи в размере $7,000. Когда значение вашего счета упадет до $6,500 маржи потребуются дополнительные $3500 до возврата счета до первоначального уровня.
При этом Маржин Колл не закрывает позиции, а только лишь носит уведомительный характер.
Как рассчитывается размер маржи по фьючерсам
Биржи рассчитавают маржу на фьючерсы, используя программу под названием SPAN. Эта программа измеряет много переменных, чтобы прийти к окончательному значению для начальной и поддерживающей маржи на каждом рынке фьючерсов. Наиболее важным параметром является волатильность на рынке фьючерсов. Обменики и другие участники рынка фьючерсов устанавливают свои маржинальные требования, основываясь на рыночных условиях в зависимости от котировки (стоимости) актива на момент его покупки.
Например, в форекс формула расчета для сделки объемом 5 лот на счете с кредитным плечом выглядит следующим образом
Стоимость акции умножаем на количество акций (объем сделки) и делим на 20 (кредитное плечо 1:20)
Преимущества маржинальной торговли фьючерсами
Маржа позволят каждому желающему стать подавцом или покупателем фьючерса на бирже сделать это с минимальными вложениями собственных средств.
Маржа имеет еще несколько преимуществ для участников рынка фьючерсов; она гарантирует анонимность (обмен-это всегда ваш Контрагент), а это исключает кредитный риск контрагента по сделке.
Биржи регулируется комиссией и имеют достаточно средств под рукой, чтобы выполнить все свои обязательства. Эти средства поступают на биржу от маржи, собранной с остальнымх участников рынка.
Другими, словами маржа - это клей, который держит вместе фьючерсные рынки тем, что она позволяет участвовать в торговле фьючерсами с уверенностью, что другие будут выполнять все обязательства во все времена.
Понравилось? Поставьте статье лайк и подпишитесь на канал.
Удачи и попутного Вам, дорогие трейдеры, тренда в торговле на Форекс
