При таком варианте финансирования привлекаются деньги извне. Например, это могут быть деньги учредителей, инвесторов, государства, кредитных учреждений и т. д. То есть, в зависимости от происхождения, ресурсы также подразделяются на несколько видов.
1. Банковский кредит
Этот вариант как один из основных источников финансирования бизнеса известен обычно ещё с курса обществознания. Кредитует предприятие банк, выдавая средства на оговорённый период на условиях возвратности и выплаты процента.
Выгоды варианта очевидны:
- средства можно получить на любые цели;
- условия их использования прозрачны;
- компаниям, которые находятся на хорошем счету в банке, могут предложить более выгодные условия кредитования.
Из недостатков — необходимость предоставить банку гарантии, чтобы он одобрил кредит, а затем регулярно оплачивать проценты за пользование.
К слову, кредиты также бывают разными: краткосрочными (на период до 1 года) и долгосрочными (на больший срок). Кроме того, эксперты выделяют:
- ипотечные займы — это ипотека для юрлиц, которую те берут на инвестиционные цели (например, приобретение коммерческих площадей), такой кредит популярен среди представителей МСБ, так как, по сути, позволяет им заменить арендный платёж на ипотечный;
- торговый кредит, товарный — сводится к передаче клиенту товара или услуги в собственность с отсрочкой платежа, при этом кредитование может осуществляться без процентов, а кредитором может выступать как кредитное учреждение, так и юр. лицо.; товарный кредит является одним из видов коммерческого и, в свою очередь, подразделяется на другие виды кредитования: отсрочка, консигнация, вексель.
2. Заёмные средства
Этим термином называются деньги, полученные компанией от сторонних лиц на определённый срок. В отличие от кредитных, которые выдаются кредитным учреждением (имеющим лицензию ЦБ РФ), заёмные средства могут поступить от физического или юридического лица. При этом оформляется договор или долговая бумага (вексель, облигация).
3. Лизинг
Источник, предусматривающий долгосрочную аренду транспорта или оборудования с возможностью выкупа. Выбирая этот вариант, собственник бизнеса обращается в лизинговую компанию, которой принадлежит нужное ему имущество, и оформляет лизинговый договор с указанием стоимости имущества, вознаграждения за лизинг. Это выгоднее кредита, поскольку:
- не требуется залог (им фактически выступает само имущество);
- предоставляется длительная рассрочка, размеры обязательных выплат уменьшаются;
- становится возможной ускоренная амортизация, благодаря которой уменьшается налоговая нагрузка.
В то же время у лизинговой сделки есть недостатки, из-за которых не все готовы использовать её в качестве основного источника финансирования бизнеса. Прежде всего, это ограничения по эксплуатации оборудования, предусмотренные договором, реже — риск смены лизингодателя (если у лизинговой компании возникнут проблемы, и предмет лизинга перейдёт к кредиторам).
4. Инвестиции
Представляют собой вложение ресурсов ради получения прибыли. Не стоит путать инвестирование с финансированием. Последнее сводится к выделению денег на определённые цели. Но если цель — заработать, то это уже инвестирование.
Выбирая такой источник финансирования, компания должна быть готова к возможным проверкам со стороны инвестора (due diligence), а может, и к изменениям. Инвестор вправе настаивать на смене структуры компании, чтобы сделать её более прозрачной, стандартов финансовой отчётности (переход на международные) и т. д.
Считается, что доходность инвестиций должна быть выше чистой прибыли, полученной от хранения денег в банке. Это одно из условий, обеспечивающих эффективность инвестирования. Есть и другие:
- важно выбирать лишь рентабельные проекты;
- следует убедиться, что рентабельность превосходит темпы инфляции.
Инвестиции бывают краткосрочными (на период до 12 мес.), среднесрочными (от 12 до 36 мес.), долгосрочными (от 3 лет).
5. Эмиссия ценных бумаг
Источником финансирования бизнеса могут стать и ценные бумаги (ЦБ). Это документы, закрепляющие за их собственником какие-то имущественные, обязательственные права (акции, облигации и т. д.). Эмиссией же называют определённую законодательно последовательность действий, при которой размещаются эти ЦБ. То есть, по сути, это выпуск новых акций. Размещаться те могут по открытой подписке (широкий круг инвесторов) либо закрытой (когда он ограничивается).
Первичное размещение ЦБ (IPO) осуществляется поэтапно:
- продумывается стратегия размещения, проводится аудит финотчётности за последние 36–48 мес., внедряются стандарты МСФО;
- определяются параметры IPO, осуществляется независимая оценка бизнеса;
- готовится и регистрируется проспект ЦБ, о нём информируют инвесторов;
- непосредственно выполняется размещение (фирма допускается на биржу).
Такой способ финансирования выгоден по нескольким причинам:
- он повышает статус компании как заёмщика, формирует её деловую репутацию;
- не предполагает обязательных жёстко оговорённых выплат;
- не предусматривает фиксированной даты погашения (это стабильный капитал);
- способствует увеличению капитализации предприятия;
- даёт возможность владельцам выйти из бизнеса.
5. Госсредства (субсидии)
Пожалуй, один из самых предпочтительных вариантов. Деньги перечисляются из госбюджета, причём бесплатно и безвозвратно. Правда, после получения о сумме придётся отчитаться, поскольку зачастую это целевая помощь (на оплату аренды, покупку оборудования, материалов и т. д.).
6. Совместный бизнес
Компания, испытывающая дефицит средств, может привлечь партнёров с похожими проблемами. Работая вместе, предприятия смогут увеличить свои ресурсы за счёт эффекта масштаба. В этом случае сокращается себестоимость продукта, а объёмы производства увеличиваются. Впоследствии это позволяет установить на товар более привлекательную для потребителя цену, тем самым увеличив свою долю на рынке.
Другие источники финансирования бизнеса
- Раньше ИП можно было преобразовывать в товарищество, а затем товарищество — в ЗАО. Это позволяло использовать общее имущество, ресурсы. Но в 2014 г. ЗАО упразднили.
- Использование средств разных фондов для поддержки МБ.
- Безвозмездное финансирование. В этом случае деньги выдаются в виде субсидий или грантов (правительственных, президентских, грантов каких-либо фондов и др.). По сути, это финансовая помощь, за которую потом нужно будет отчитываться.
- Средства страховых фондов. Деятельность последних позволяет накапливать большие и временно свободные суммы денег, которые могут использоваться для финансирования компаний.
Выводы
Существует множество источников, из которых бизнес может брать деньги. Главное — анализировать преимущества и недостатки каждого в каждом отдельном случае, чтобы не упустить наиболее выгодные, и, разумеется, как можно раньше начать формировать денежные резервы компании, чтобы чувствовать себя уверенно в любых условиях. Подробнее об этом рассказывает Александр Высоцкий на своем мастер-классе.