После выхода новостей о вакцинах, акции Facebook вместе с другими «техами» попали под раздачу. Но в последние дни #fb перешёл в рост - разбираемся, что делать с акциями компании.
Бизнес Facebook не смогли пошатнуть ни Covid, ни бойкот рекламодателей. Сильные результаты за третий квартал подтверждают, что Facebook продолжит расти семимильными шагами и после окончания пандемии. Компания готовится интегрировать Facebook, Instagram и WhatsApp, а также запустить криптовалюту, которая может превратить компанию в мощного игрока в сфере финансовых услуг.
Diem Dollar
Выход Facebook на рынок криптовалют, о котором впервые было объявлено в середине 2019 года, казалось, провалился, после того как председатель ФРС Джером Пауэлл и международные регуляторы выразили серьезные сомнения в отношении этого плана. Тем не менее, компания решила адаптироваться: вместо первоначального плана стейблкоина с привязкой стоимости к нескольким валютам, Facebook теперь планирует создать крипту, привязанную только к доллару. Компания надеется, что такие изменения вкупе с мерами по борьбе с отмыванием денег, удовлетворят требования регулирующих органов.
Financial Times сообщает, что Facebook уже в январе надеется запустить свою криптовалюту Diem в США и некоторых странах Латинской Америки. Facebook по-прежнему требуется одобрение государства для своего цифрового кошелька Novi, а план криптовалюты Diem требует одобрения Швейцарского управления финансового рынка.
Финансовые показатели
IT-гигант легко превзошел оценки прибыли в третьем квартале, сообщив о прибыли в размере $2,40 на акцию, что на 13% больше, чем год назад. Выручка выросла на 22% до $21,5 млрд, превысив оценку в $19,8 млрд, причём рост ускорился вдвое, по сравнению со вторым кварталом. Как ни странно, акции Facebook отреагировали снижением на выход сильной отчетности 29 октября. Инвесторы, похоже, обратили внимание на небольшое снижение числа активных пользователей в день в США и Канаде до 196 миллионов со 198 миллионов.
Динамика выручки и прибыли по кварталам: выручка (зеленым); прибыль (синим).
Facebook ранее предупреждал, что всплеск использования приложения для социальных сетей, произошедший в начале пандемии, будет уменьшаться по мере нормализации жизни, и это было заметно ещё летом. Facebook сообщил, что тенденция к постоянному или незначительному снижению дневной и ежемесячной активности пользователей, вероятно, сохранится и в четвертом квартале. Тем не менее, несмотря на некоторое снижение числа активных пользователей и бойкот, выручка Facebook в третьем квартале действительно увеличилась.
Неясно, насколько росту выручки и прибыли Facebook мешает скандальный бойкот рекламодателей, которые недовольны отсутствием цензуры в отношении шовинистских и расистских высказываний пользователей социальной сети. Но клиенты Facebook - это не пара сотен компаний, пусть даже и крупных. Более 10 миллионов предприятий используют Facebook для развития своего бизнеса, и это число постоянно растёт. Увеличение прибыли на 22% в третьем квартале обусловлено ростом количества показов рекламы на сайтах Facebook на 35%, по сравнению с прошлым годом, а средняя цена за рекламу снизилась на 9%. Этот показатель был значительно лучше, чем кварталом ранее, когда средняя цена покупки на рекламных аукционах Facebook упала на 21%. Напомним, что цена на рекламу на площадках соцсети не фиксированная и формируется в зависимости от спроса.
В своей отчетности компания приводит статистику о количестве пользователей. На сегодняшний день число ежемесячных активных пользователей достигло цифры 2.7 млрд. человек, каждую минуту в Facebook регистрируются 400 новых аккаунтов, а общее число лайков в минуту достигает цифры в 1.6 миллионов. Нам удалось найти график, который демонстрирует, сколько компания зарабатывает на одном пользователе!
Технический анализ
Столкнувшись с умеренным давлением со стороны продавцов после отчета за третий квартал, акции #FB выросли вместе с #MSFT, #AMZN, #AAPL, #GOOGL на фоне голосования по президентским выборам. Хотя контроль над сенатом определится в ходе второго тура в Джорджии в январе, отсутствие подавляющего большинства Демократов, скорее всего, не позволит принять слишком жесткие антимонопольные законы, которые могут негативно сказаться на #FB и других гигантах.
С момента достижения 26 августа рекордного уровня в $304.67, акции #FB сформировали 11-недельную основу «чашка с ручкой». 1 декабря акции Facebook отскочили от 50-дневной линии, а также пробили короткую нисходящую линию тренда.
50-дневная скользящая средняя часто является тем уровнем, где инвестиционные фонды и другие крупные инвесторы покупают акции. Пока текущий восходящий тренд фондового рынка сохраняется, текущие цены - весьма привлекательны для покупки.
После фантастических первых восьми месяцев года динамика акций Facebook в последнее время немного ухудшилась. Линия относительной силы Facebook, синяя линия на представленных графиках, отступила от своих максимумов с конца августа и с конца. Эта линия показывает динамику относительно всего рынка: несмотря на взлеты и падения, акции в основном соответствовали росту S&P 500 с конца мая. Кроме этого, согласно рейтингу аналитиков акции #fb находятся в зоне покупки. Обратите внимание на показатели на графике, сводный прогноз: покупать (51%).
Перспективы бизнеса
У Facebook по-прежнему есть много неиспользованного потенциала, который может принести компании миллиарды долларов. В августе он начал отбирать популярность у TikTok с недавно запущенными роликами Instagram Reels.
Одной из ключевых инициатив, объявленных в начале 2019 года, стала интеграция Facebook и Messenger с Instagram и WhatsApp - фактически будет создана огромная площадка для общения миллиардов пользователей, что создаст синергию и стимулирует рост каждой из платформ. Более того, «Когда малый бизнес открывает интернет-магазин, теперь он сможет сможет появиться в Facebook, Instagram и WhatsApp одновременно», - сказал Цукерберг. По данным Morgan Stanley сервисом Instagram Reels пользуются 12% американцев, а Facebook Shops - 8%. Только эти два направления могут принести дополнительно $3 млрд к выручке в 2021 году. Facebook вполне способен создать целую Экосистему, которая будет полезна как пользователю, так и предпринимателю, который развивает свой бизнес на платформе Facebook. Ниже показана эволюция сервисов IT гиганта. Представьте себе, какой продукт компания способна предложить своим пользователям, объединяя существующие сервисы в одну систему.
Кроме этого, Facebook объявила о капитальных затратах в 2021 году в размере $21-23 млрд в виде инвестиций в центры обработки данных, серверы, сетевую инфраструктуру и офисные помещения. Аналитик RBC Capital Markets Марк Махани написал, что предполагаемое увеличение на 31–44% показывает, что Facebook «агрессивно инвестирует в инновации с позиции силы». В 2021 году аналитики ожидают роста выручки и прибыли сразу на четверть на фоне улучшения макроэкономической ситуации и завершения интеграции всех сервисов в единую экосистему.
Наконец, выпуск гарнитуры виртуальной реальности Quest 2 за $300 долларов должен увеличить выручку в четвертом квартале. «Предварительные заказы превзошли первоначальные предварительные заказы Quest более чем в 5 раз и оказались выше наших ожиданий», - сказал Цукерберг.
Риски
Главным риском остаётся антимонопольное регулирование и фактическое дробление гиганта Facebook и повышение налогов. Угрозы вполне реальны, но судебные разбирательства будут длиться годами, однако нельзя не признать, что сейчас неопределённость и новый иск FTC оказывают очень существенное негативное влияние на котировки акций #FB. А в 2019-2020 годах Facebook выплатил $5 млрд по иску FTC из-за скандала с использованием данных пользователей сторонней компанией Cambridge Analytica для агитации за Дональда Трампа в 2016 году. Что касается налогов, то этим планам может помешать отсутствие контроля над сенатом со стороны Демократов.
Итог
Facebook регулярно сталкивается с антимонопольными расследованиями, скандалами с утечками данных и прочими негативными факторами. Однако фундаментально сильный бизнес, новые точки и перспективы роста, фактически неуязвимость в период пандемии - это то, что будет поддерживать акции компании ещё многие годы, и сейчас - хороший момент для инвесторов добавить акции в портфель.
Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы не упустить важную информацию.❤️
Еще больше качественной аналитики по американскому рынку в нашем телеграм канале!
