Приветствую, уважаемые подписчики и гости моего канала! В этой статье хочу разобрать очень интересную компанию из сектора зелёной энергетики, итак приступим.
SolarEdge Technologies, Inc. – технологическая компания из Израиля. Компания разрабатывает и продает оптимизированные инверторные системы постоянного тока для солнечных фотоэлектрических установок (солнечных батарей).
Продукция компании используется в различных сегментах рынка установок, использующих солнечную энергию, таких как солнечные батареи для жилых домов, коммерческие и коммунальные солнечные батареи. Также компания обеспечивает полное сервисное обслуживание своей продукции.
Что компания производит?
- Оптимизаторы мощности - оптимизируют выходную энергию каждой солнечной установки, поддерживают стабильный уровень постоянного напряжения.
- Инвертор - позволяет из постоянного тока сделать переменный, при этом также осуществляя функцию контроля.
- Приложения для пк и смартфонов - данные приложения позволяют отслеживать состояние солнечных батарей, вести постоянный мониторинг и индикацию о проблемах.
Давайте посмотрим на выручку и прибыль SolarEdge
Как можно заметить по графику, компания наращивает выручку и прибыль огромными темпами . Прибыль на акцию растет, в среднем, на 40% в год, что не может не радовать акционеров! Делаем вывод, что компания растущая и с большой долей вероятности рост продолжится в будущем.
С денежными потоками все в порядке, на конец 2019 года компания имела на счетах более 320 млн долларов, при долге в 55 млн.
Что же с последними квартальными отчётами?
Первый квартал 2020 года выдался рекордным для компании, выручка составила 431 млн долларов, но уже во втором квартале было снижение до 331 млн, а в третьем 338 млн. Что, естественным образом, отразилось на котировках (в какой-то момент они рухнули).
Зато в 3 квартале подрос существенно долг до 615 млн, при 1 млрд наличных средств на балансе.
Что с мультипликаторами?
- P/E - 81
- P/B - 13
- P/S - 9
- Долг/Ebitda - 300%
- Долг/капитал - 60%
- Рентабельность активов - 10%
- Рентабельность капитала - 20%
- Маржинальность - 11%
Да, да. Не удивляйтесь такому высокому P/E, весь сектор альтернативной энергетики перекуплен (у ближайшего конкурента Enphase Energy P/E 100!!!)
Но что же делает эту компанию лучшей инвестиций в этом секторе
- Невысокий уровень долга по отношению к конкурентам (Enphase Energy имеет долг 87% по отношению к капиталу).
- Умеренный мультипликатор P/B 13, по сравнению с Enphase Energy, где цена акции выше балансовой стоимости в 40 раз!
- Высокая рентабельность, roe 20%, например если сравнить с другим конкурентом First Solar, где рентабельность 4%.
- Рост прибыли на акцию, в среднем, в год 40%, у First Solar вообще отрицательный рост прибыли на акцию в течение последних 5 лет. У Enphase Energy рост более 50% в год (определённо лучше, чем SolarEdge, но и оценена компания при этом дороже!).
Дивиденды SolarEdge не платит, акции с рынка не выкупает, создаёт в небольшом количестве доп миссию, что не критично и вполне ожидаемо от израильской компании, ей же нужно привлекать денежные средства не увеличивая долговую нагрузку.
Что рекомендуют аналитики?
Большинство аналитиков рекомендуют держать акции компании в портфеле (если таковые имеются), если же их у вас нет, тогда гнаться за покупкой не стоит. Их средняя консенсус цена 262 доллара, при этом цена на сегодняшний день составляет 274 доллара.
При этом аналитики считают, что компания продолжит в своём темпе (40% в год) в будущем наращивать выручку и прибыль.
Что по сделкам инсайдеров?
Инсайдеры преимущественно продавали акции своей компании, причём по довольно высоким ценам. Данные сделки не говорят о том, что компания плохая и инсайдеры не верят в неё, их продажи обусловлены заработком дополнительных средств, ведь SolarEdge дивиденды не платит, а акции менеджмент получает за эффективную работу в виде вознаграждения.
Подведём итоги
SolarEdge качественная ростовая компания с большим будущим, при этом оценена рынком довольно высоко (что нормально для ростовых компаний, да и этого сектора).
Мультипликаторы средние по сектору.
Мир постепенно переходит к возобновляемым источникам энергии, тем самым делая климат лучше, многие страны ведут политику вытеснения нефти и дают зелёный свет альтернативным источникам энергии. В выигрыше больше всего окажутся такие компании как SolarEdge.
Лично я акции данной компании не держу, все же не готов столько переплачивать, когда на рынке очень много других интересных идей для инвестиций.
А вы держите акции SolarEdge в портфеле?
На этом у меня всё, надеюсь статья оказалась для вас полезной! Ставьте лайки и подписывайтесь на канал. Удачи в инвестициях!
ТОП-5 самых дивидендных акций США
Стоит ли инвестировать в Сбербанк?
