Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
Все начинающие инвесторы слышали о пассивном инвестировании, но далеко не все знают, что это такое.
Пассивное и активное инвестирование
Цель пассивного инвестирования — получение прибыли за счет роста широкого рынка. Пассивный инвестор чаще всего использует индексные фонды, с доходностью эталонного индекса, например, S&P 500.
Цель активного инвестирования — максимальная доходность. Активный инвестор вкладывает деньги в отдельные акции и активы, позволяющие превзойти широкий рынок по доходности.
Инструменты пассивного инвестора
Для пассивного инвестирования чаще всего используют индексные паевые инвестиционные фонды и ETF — биржевые инвестиционные фонды.
Работая через индексный паевой инвестиционный фонд, инвесторы объединяют свои деньги, а управляющий фондом выбирает инвестиционные инструменты, позволяющие получить такую же доходность, как у эталонного индекса. Некоторые фонды скупают все компоненты контрольного индекса, другие вкладывают деньги в определенный набор акций, позволяющий соответствовать доходности индекса, не владея всеми его компонентами.
Биржевые фонды, как и паевые, стремятся к доходности эталонного индекса, но инвесторы работают с ними по другому принципу — покупают и продают ETF на биржевых торговых площадках как акции.
Преимущества пассивного инвестирования
Превзойти доходность рынка достаточно сложно, так как активное инвестирование работает не всегда. Для того чтобы заработать, активному инвестору нужно конкурировать другими участниками рынка, постоянно пытаясь получить преимущество.
Фонды, специализирующиеся на активном инвестировании, для поиска перспективных инструментов вынуждены нанимать аналитиков, а это дополнительные затраты. Поэтому «активному фонду» нужно не только превзойти рынок по доходности, но и покрыть расходы на содержание дополнительных сотрудников.
Пассивные фонды, с высокой степенью вероятности, позволяют получать доходность эталонного индекса, при этом фонду не нужно тратить деньги на содержание штата аналитиков.
Риски пассивного инвестирования
Можно предположить, что пассивное инвестирование это безрисковый вариант капиталовложений, но фонды могут быть убыточными из-за проблем в конкретной отрасли или биржевого обвала.
Часто индексы растут благодаря нескольким крупным компонентам, что создает дополнительные риски, связанные с относительно низкой диверсификацией и зависимостью индекса от бизнеса нескольких компаний. Например, в состав S&P 500 входит пятьсот американских компаний. Покупая индексный фонд, для которого S&P 500 является эталоном, можно предположить, что деньги будут равномерно вложены во все пятьсот компаний. Однако, это не так — в конце августа 2019 года 20% капитализации индекса S&P 500 приходилось на десять крупнейших его компонентов.
Следовательно, пассивное инвестирование, как и любой вариант работы на фондовом рынке, может привести к финансовым потерям, но это не означает, что нужно отказаться от покупки ETF или участия в паевых фондах. Вкладывая деньги в любой инструмент, инвестор должен учитывать свою терпимость к рискам и то как этот инструмент впишется в общую структуру его инвестиционного портфеля.
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa