Я считаю, что нет никакого смысла копить деньги и на депозите в том числе. Мировые державы допечатывают деньги ежегодно и будут продолжать это делать в любом случае. У них просто нет другого выхода. В кризисные годы новых денег печатается особенно много – они идут на поддержку незащищенных слоев населения, бизнеса и различных других государственных проектов.
За счет этого ежегодно мы видим инфляцию и снижение покупательной способности этих денег. И, конечно же, реальная инфляция гораздо выше официально заявленной. Более того, она разная практически для каждого человека в зависимости от того, что входит в ваши ежемесячные и ежегодные траты. Активы же, в отличие от денег, от инфляции только дорожают.
Поэтому, по моему мнению, единственные два вида кэша, которые в действительности необходимы – это:
1. Подушка безопасности
2. Операционный кэш
Разберем более подробно.
Подушка безопасности
Подушка безопасности – это некоторая очень маленькая часть капитала, которая может пригодиться прямо завтра. Сюда можно отнести сокращение на работе, внезапные расходы на сломавшуюся технику, медицину и прочие непредвиденные траты. Подушку безопасности логично иметь в той валюте, в которой ее предполагается тратить. Если при любой непонятной ситуации вы предпочитаете прыгать в самолет и отбывать к морю – копите в долларах, если предпочитаете оставаться в России – в рублях.
На счет размера подушки безопасности есть много рекомендаций, от одного до шести месячных зарплат. На мой взгляд, хранить шесть месячных зарплат в кэше и не зарабатывать на этом – непозволительная роскошь, поэтому считаю адекватным хранить одну месячную зарплату на непредвиденные расходы в кэше на депозите, а на случай внезапного сокращения, длительной потери трудоспособности и прочих периодов длительного безденежья хранить еще 4-5 зарплат в защитных активах или хотя бы в виде отпуска, который вы не успели отгулять на работе, если такой вариант возможен для вас.
Вы можете создать себе абсолютно любую подушку безопасности, любого состава и размера, исходя из ваших потребностей и рисков, но тем не менее, как показывает практика, лучше все же держать большую часть подушки безопасности, как минимум, в традиционных защитных активах – облигациях или золоте.
Операционный кэш
Операционный кэш – это внушительная часть кэша, которую вы можете быстро достать откуда-либо, чтобы тут же вложить в более доходные инструменты.
Операционный кэш не должен лежать где-либо мертвым грузом, он должен оборачиваться между классами активов и делать это быстро.
Как пример операционного кэша: деньги от продажи части облигаций или золота, на которые вы тут же покупаете акции по привлекательным ценам с выросшей дивидендной доходностью в период кризиса или усредняетесь по текущим позициям.
На самом деле, в качестве защитных активов может быть использовано не только золото и облигации, но и некоторые типы акций, у которых наблюдается низкая корреляция с рынком или такой эффект достигается при помощи увеличения дивидендных выплат в случае кризиса.
Подобными альтернативными видами защитных активов могут служить, например, привилегированные акции компании Сургутнефтегаз, которая держит довольно большой объем валютного кэша на своих счетах и в случае сильно отросшего доллара платит феноменальные дивиденды относительно других компаний. Дивиденды за этот год могут составить порядка 16%, что, согласитесь, выглядит очень щедро.
При этом такие дивиденды достигаются именно за счет курсовой разницы, а не за счет продажи каких-то активов с баланса компании. У компании Сургутнефтегаз довольно стабильный бизнес, и в случае спокойных лет вам ничего не грозит кроме небольших дивидендов, зато при увеличении курса доллара разница упадет на ваш счет в виде дивидендов. Таким образом, если вы будете держать акции данной компании, она будет формировать валютный кэш за вас, а вы в это время сможете вложиться в более выгодные активы. К тому же ежегодная инфляция будет увеличивать стоимость данного актива, а не обесценивать его.
Есть еще несколько типов активов, которые могут выполнять защитные функции для вашего капитала. Если эта тема интересна – ставьте лайк, и я напишу более подробно об этом в одной из следующих статей.
Что вы думаете на счет накопления денег?
Пожалуйста, делитесь мнением в комментариях и ставьте лайк, если хотите узнать подробнее про защитные активы и их альтернативные виды.
* не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Как определить разворот тренда фондового рынка
Задача для инвесторов. Навык прогнозирования рисков
Что выгоднее, дозакупка по ходу просадки или дозакупка на развороте тренда
2 наиболее вероятных сценария развития фондовых рынков в 2021 году