перед тем как читать, подпишись и тебе приснится скриптонит!
Пользователь Dudesahn опубликовал инициативу о создании нового пула управления хранилища (YFI Governance Vault), которое по его предложению может использовать залог YFI в протоколе MakerDao для выпуска DAI, чтобы использовать эти монеты для размещения в доходных фермерских протокола.
Вкладчики в этом хранилище получат распределение доходов за плату за управление инвест-протоколом YFI и часть прибыли от размещения в фермерских пулах, а другая часть пойдет на поддержку инициаторов протокола, таких как yAcademy и поиск багов в протоколе.
Данная концепция, по предложению Dudesahn, должна заменить текущую модель управления.
Рассмотрим эти инициативы подробнее:
1 Слияние хранилища YFI с Пулом говернанс (управления протоколом)
Идея YFI yVault, которая использует MakerDAO и получает плату за управление не нова.
Со стороны MakerDAO расширен лимит выпуска DAI под залог YFI до 20 млн. дол., кроме того на форуме MakerDAO активно обсуждается идея увеличения данного выпуска вплоть до 60 млн., что позволит существенно расширить инвест возможности – хранилища YFI yVault.
Предложение стратега Yearn @banteg-а внести в вайтлист Yearn на оракуле YFI/USD будет отголосовано в Maker – 11 декабря.
При обсуждении инициатив на форумах Maker достигнуто понимание о предложении выпуска DAI через вайтлист (ограничить кол-во допущенных к производству DAI) для того, чтобы Yearn мог производить DAI для YFI Maker хранилища.
2 Награда за поиск багов
Yearn за прошедшие три месяца выплатили две премии в размере 50 000 yUSD за поиск критических багов. Расширение экосистемы Yearn в любом случае приведет к увеличению возможных эксплоитов системы. Расширение программы поиска багов (баг баунти) положительно скажется на устойчивости Yearn ко взломам.
3 Финансирование yAcademy
В предложении YIP-53 заложен такой бюджет на первый год работы академии:
- затраты будут в пределах 150-200 тысяч долларов в первый год, в том числе на содержание 1-2 учредителей (Джефф из К.р.е.а.м, ну отщипни Андре чуток из 3,5 млн долларов, заработанных на пампинге монеты KP3R, вы ж теперь не просто коллеги, а? Более подробно в этом посте: https://t.me/Defiscamcheck/270).
Бюджет второго года будет определен, когда придет время, но ожидается, что он не будет значительно превышать бюджет первого года, потому что члены-учредители могут к тому времени достичь уровня, когда они могут взять на себя внешние контракты.
Преимущества предлагаемой модели YFI MakerDAO Governance Vault:
- высокий доход, на фармилках на стейблкоинах заработать можно существенно больше условных 1-3% от сдачи YFI в залог на AAVE;
- 1 YFI = 1 голос. Закладывая для выпуска YFI в MakerDAO можно будет предотвратить карусели на голосованиях, когда особо хитрые господа, получают YFI в долг на AAVE и как давай голосовать, как им выгоднее. Не прокатит!
- голосование по решениям в YFI принимается на базе снепшот голосования (безгазовый снимок сети, позволяющий учесть голоса «акционеров»). YFI, размещенный в Maker сможет принять участие в голосовании.
А теперь главное:
Какие плюшки от этого всего для Yearn протокола:
- активизируем собственников YFI. Теперь им не надо будет выбирать между сборами за стейкинг YFI и голосованием. Два в одном, красота.
- yAcademy требует начального финансирования. Поскольку держатели YFI-это те, кто получает выгоду от yAcademy (с 65% от дохода академии), имеет смысл, что именно они должны финансировать ее развитие.
- по баг хантингу лучше не жадничать. Не то, потом белый хакер Samczsun разведёт руками, написав, что ему трудно понять, что произошло, когда Yearn обнесут на пару десятков млн USD.
- застейканный YFI сейчас не работает. Кмон, давайте делать деньги через эмитирование DAI.
А сколько будут зарабатывать держатели YFI?
По оценкам комрада Dudesahn, сейчас в YFI в протоколе управления заложено около 100 млн вечно зеленых долларов.
Даже двадцать миллионов, переложенных в DAI способны неагрессивно нафармить 5% годовых, что даст – около 500к USD (почему, потому что выпуск DAI осуществляется при коллатеризационном факторе 175%, и чтоб не рисковать – лучше под 20 млн в YFI – выпускать лишь 10 mln DAI ).
С августа по октябрь стейкеры получили ориентировочно 3,7 млн долларов сборов по протоколов.
Экстраполяция даёт 14,8 млн $ в год для экосистемы YEARN. Неплохо, не правда ли?
Что способно дать как минимум 15-20% доходности на 100 млн USD капитала в YFI, залоченного для управления протоколом.
Одним словом, как не поверни – всячески полезное нововведение придумывают граждане-холдеры YFI.
А мы тем не менее посчитаем для себя возможен ли каскад ликвидаций в протоколе Maker, подобный тому, который случился 26 ноября 2020 г.
Если придерживаться консервативной рисковой стратегии:
20 млн в цене YFI по текущему курсу -> выпустят предположим 10 млн DAI.
Маржин-колл наступит при каком коллатеризационном факторе? 1,25 или 1,3, одним словом, если цена YFI с момента размещения в протоколе Maker снизится на 53,8% в течение определенного времени – YFI будут проданы по рынку, 5% бонус за ликвидацию уйдёт в зрительный зал.
Может Zeus Capital, потерявший в свое время 3,5 млн USD на шорте YFI задумается о том, чтобы повторить шорт YFI с целью вывести в будущем на маржин-колл целое хранилище yVault в MakerDAO?
Фьючерсы на попкорн, чтобы посмотреть на это зрелище, определенно должны расти в будущем.