Мы привыкли смотреть с той точки зрения, которая нам удобна, но чтобы понимать картину более широко, нужно рассматривать все ситуации с разных точек зрения.
Сегодня мы посмотрим на фин. инструменты с точки зрения не частных инвесторов, а компаний.
Если компания развивается, и понимает, что у неё есть действительно хороший проект, который позволит её зарабатывать больше, то компании нужно инвестировать средства для реализации этого проекта.
Речь идет о всевозможных проектах, будь то постройка нового завода или запуск нового маркетплайса.
И тут у компании появляется несколько вариантов:
1. Взять деньги из чистой прибыли, и перевести их инвестиции в новый проект.
В этом случает заимствования средств не происходит, но фактически инвестирование компания осуществляет. И это наиболее приятный вариант для самой компании. Этот вариант относится к внутренним источникам финансирования.
Проблема этого способа в том, что чаще всего у компаний нет нужного количества свободных средств на реализацию крупных проектов. И тогда они вынуждены прибегнуть к заимствованию.
2. Самый простой, но далеко не самый приятный вариант – это кредитование.
В этом случае, компания идет в банк, где оцениваются перспективы реализации проекта, для оценки дальнейшей платежеспособности компании. И если все проходит удачно, компания получает деньги, но и выплачивать ей придется не просто полученные деньги, а с учетом процентов – комиссий банка.
В данном случае, банк выполняет важнейшую роль в макроэкономических процессах, а именно просчитывает успешные инвестиции(риск), и берет на себя ответственность по распоряжению деньгами своих вкладчиков.
Вы же, как частный инвестор, который не разбирается кому можно дать в долг, а кому не стоит – просто открываете вклад в банке. За вас все сделает банк, и получит разницу, между тем, что отдаст вам, и тем что возьмет с предприятия (если совсем на пальцах). А данном случае все риски берет на себя банк.
Из минусов это большие комиссии. Компании стараются получать деньги другими путями, если у них есть возможность.
3. И таким «другим путем» является выпуск облигаций.
Зачем платить банку, если можно выпустить облигации, и частные инвестора сами без посредников дадут вам деньги на реализацию проекта. (Посредники все же будут, но комиссии там намного меньше)
Проблемы данного варианта в том, что не все компании могут в принципе выпускать облигации, и совершенно не гарантированно, что облигации компании станут интересны инвесторам. Поэтому менее именитые компании для привлечения обещают больший процент, и так получаются ВДО –высокодоходные облигации (или как они называются в народе –«бросовые» или «мусорные»).
Все риски инвестор в данном случае берет на себя, в отличии от предыдущего способа, где банк берет риски на себя. И в случае неудачного проекта или других сложностей – инвестор может потерять вложенные деньги.
4. Ну и конечно же Эмиссионное финансирование
– это когда фирма берет в долг, но расплачивается частью своего бизнеса.
Например для маленькой компании: можно найти соинвестора на новый проект, и тогда он будет принадлежать вам обоим. Детали утрясаются при сделке.
Как правило, к этому способу прибегают когда все предыдущие либо не доступны, либо неприемлемы (высокий процент и тд.)
Для крупных компаний – это конечно же акции.
Компания выпускает в оборот акции, покупая которые, инвесторы становятся совладельцами данного бизнеса.
При это размывается доля владения каждым участником. Поэтому компании также не охотно идут доп. эмиссию.
Все эти способы – это способы превратить накопления людей и компаний в инвестиции. Ведь если кто-то будет просто копить и складывать «бумажки» себе под кровать, тем самым он не будет давать развиваться экономике. Ведь деньги – это кровь экономики. Чем больше их оседает «под кроватями», тем сложнее государству развивать экономику, и тогда, как правило, увеличивают процентные ставки, чтобы люди понесли деньги в банки. Либо происходит доп. эмиссия денег – их просто печатают. Оба эти варианта негативно сказываются на инфляции и деньги обесцениваются.