Все мы знаем компанию Газпром - это крупная российская корпорация, один из ключевых игроков на мировой арене нефтегазовой промышленности, входит в индекс голубых фишек Мосбиржи, с 2002 года исправно платит #дивиденды каждый год (причем последние несколько лет неплохо увеличивает размер дивидендов), наполовину принадлежит государству (то есть и пользуется его поддержкой). Так почему можно жалеть о том, что владеешь частью такого гиганта?
А вот почему:
Мы купили акции в январе 2020, потом еще немного в феврале 2020 и в марте 2020.
Средняя цена акции получилась 225,34₽, 60 штук, вложено 13 500₽. Покупали в долгосрок на #иис, в расчете на то, что это крупная компания, один из лидеров своей отрасли, цена пусть понемногу будет расти + дивиденды. Да, сумма небольшая, но на тот момент и портфель был меньше 100 000₽, то есть Газпрому мы выделили больше 10% в портфеле.
В марте 2020 цена упала до 163,73₽. И до сих пор (декабрь 2020) колеблется в промежутке 155₽ - 185₽. Сейчас убыток около -2500₽ (~20%).
Хорошо, текущая цена еще не сигнал к бедствию, но какие перспективы ее увеличения? На наш взгляд есть факторы, которые могут помешать росту и они довольно значимые:
1) Падение выручки, незавершенные проекты, курс рубль↔доллар.
♦ В 2020 на 16% уменьшилась выручка от экспорта газа (по данным РБК), хранилища в Европе заполнены из-за прошлой теплой зимы, так что увеличение поставок туда не планируется. Внутри России выручка от продажи газа тоже снизилась, на 6%.
Турция вон снижает объем закупок, они нашли у себя в Черном море месторождение и вообще может скоро откажется от импорта.
♦ В проект "Северный поток-2" вложены огромные средства, но все никак не получается его достроить и запустить (санкции США, разногласия сторон, изменения сроков). Деньги все вкладываются, время идет. Надеемся на завершение стройки в 2021, но это не точно. А в планах ведь и новые крупные стройки требующие вложений.
♦ Из-за изменений курса рубля у компании получился чистый убыток почти 750 млрд руб (по отчету Газпром за 9 месяцев 2020 года, по данным РБК). А до этого были убытки из-за изменений курса рубля в 2014.
2) Наличие поддержки от государства
Поддержка - это хорошо. Компании предоставляются налоговые льготы, госзаказы, финансовая помощь, что поможет пережить трудные времена.
А государство поддерживает компанию, т.к. является её владельцем (на 50%, что большая доля) и, соответственно, получателем дивидендов в бюджет.
Но на мой взгляд, иногда поддержка мешает реально оценить ситуацию. То есть при составлении планов, их составители знают, что в случае если все будет плохо - им готовы помочь и поддержать. И тогда, выходит, все не так уж и плохо. Но тогда становится не так нужно искать различные способы, просчитывать заранее пути отхода, идти на какие-то уступки, искать новые пути для развития. Если бы поддержки не было - пришлось бы больше крутиться. Также компания не может отказаться от выплаты дивидендов и направить всё на развитие, т.к. эти деньги уже заложены в бюджет.
3) Конкуренты
Газпром - крупная нефтегазовая корпорация в РФ, но далеко не единственная. Есть еще Новатэк, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть и другие.
♦ Лукойл, например, сравним по масштабу, величине дивидендов, менее политизирован, имеет больше международных проектов в том числе в США. Это одна из крупнейших частных нефтяных компаний в РФ, а около 50% - во владении иностранных инвесторов. Цена акций сейчас тоже сильно упала по сравнению с январем 2020, но этот упадок быстрее, что ли был отыгран, и есть неплохие перспективы к росту в будущем.
♦ Роснефть, Новатэк и другие компании добиваются права на экспорт газа по трубопроводу. Сейчас экспорт по трубопроводу - монополия Газпрома. Если экспорт будет доступен и другим - то значит снизится прибыль у #Газпром. Сейчас конкуренты экспортируют только сжиженный природный газ, и на внутреннем рынке тоже довольно успешно потесняют Газпром.
4) История
Перед кризисом 2008 года цена акций Газпрома достигла исторического максимума в 369₽, а после кризиса в том же 2008 году исторического минимума в 84₽. И вот уже 2020 год, а цена все еще далека от высоких значений, еще и новый кризис, коронавирус. Если за больше, чем 10 лет цена не вернулась к тому докризисному уровню, а тут очередной #кризис, то как долго вообще может происходить этот возврат? И произойдет ли?
К сожалению, не всегда #акции крупных компаний это путь к стабильному доходу, даже если эта компания входит в "голубые фишки" и на ее эмблемах очень много голубого цвета))).
Не сомневаюсь, что рано или поздно Газпром восстановит свои позиции и цена их акций поползет вверх. Опять же потому, что это крупная компания, есть поддержка, ресурсы, имидж. Возможно станут развивать новые направления, в общем - найдут выход. Но произойдет этот подъем, по всей видимости, не скоро, а до этого момента вложенные деньги так и будут показывать минус, а не приносить прибыль.
Можно продать с этим убытком и вложить деньги во что-то более прибыльное.
Можно купить еще акций по низкой цене, уменьшить среднюю цену и подождать восстановления, ведь это долгосрочный портфель.
Лично мы с мужем склоняемся ко второму варианту, но и видеть долгое время минус на счете как-то не очень хочется. А как вы считаете какой вариант выбрать?
Статья отражает личную позицию автора и не является рекомендацией к действию.
Подписывайтесь на наш канал ►СЕМЕЙНЫЙ ИНВЕСТНИК◄, чтобы не пропустить новые публикации☺
Если вам была интересна и полезна статья - поддержите нас лайком 👍
Приветствуются ваши комментарии, мнения или вопросы↓↓↓
Если тоже хотите завести себе личный кабинет в Тинькофф Инвестициях - можете сделать это по этой ссылке (не реклама, но мне будет бонус)). __________________________________________
Что почитать ещё:
>>> Почему успешные инвесторы покупают акции "голубых фишек"? Какие это бумаги?
>>> Знает ли американская компания, что я их акционер? Как они произведут выплату дивидендов лично мне?
>>>Инвестиционные фонды. ПИФы, ETF, а какие еще? Плюсы и минусы их покупки.
>>> Как мы снизили налог на акции США с 30% до 13% и как вообще платить налоги за иностранные дивиденды