Всем доброго дня!
Начинается полноценная рабочая неделя, следующие праздники будут уже на католическое Рождество. На прошлой неделе рынки закрылись на максимальных отметках по фондовым индексам и на много месячных максимумах по нефти. «Вакцинный» оптимизм в мире, позволил достичь таких результатов. Главные события этой недели - это заседание ОПЕК+ и данные по безработице в США. Неделя будет интересной…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США практически не изменились, относительно уровней, которые были перед закрытием рынков в США на праздники. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 0.83%, по 3М 3(трехмесячные облигации) 0.07%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.57%.
На нашем долговом рынке, по ОФЗ произошла стабилизация цен. Текущие доходности по облигациям, без очередного снижения ставки ЦБ РФ, сильно не снизятся.
Валютный рынок – EURUSD торгуется недалеко от уровня в 1.20. Сегодня заканчивается месяц, и ЦБ многих стран будут проводить ребалансировку своих портфелей. Если доля какой-то валюты начинает превышать установленные параметры в резервах банка, то ЦБ будет продавать излишки такой валюты. Из-за этого, сегодня могут наблюдаться «нерыночные» движения. Евро выглядит несколько «перекупленной» по отношению к доллару, так что не удивлюсь снижению котировок этой пары. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то после пробоя уровня 92,05 на прошлой неделе,сейчас этот индекс находится под давлением и нацелен на 91.55, но, рассчитывать на более глубокое снижение пока не стоит.Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1922 - 1,1943) – (1,1979 – 1,1999) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – после многократных попыток снизиться и закрепиться ниже уровня 75.50, наметился восходящий тренд. На сегодня важно пройти уровень 76.50, что вполне вероятно. Сейчас котировки торгуются в диапазоне 75.50-76.50, но выход из этого диапазона произойдет очень скоро, и скорее всего вверх. Экспортные продажи закончились, спрос на ОФЗ не выглядит большим, да и доходности сейчас по ОФЗ не самые привлекательные, цены на нефть снижаются. Так что более вероятно ослабление рубля. Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (75,6 - 75,90) – (76,5 – 76,80) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 - Фондовые индексы в США переписали свои исторические максимумы, на прошлой неделе. Все уверены, что ФРС и ее монетарная политика, не допустят обрушения фондовых рынков. Но, внимание инвесторов будет переключаться на прибыль, которую смогут принести инвестиции в акции. Как раз ожидания по дивидендам, не самые радужные. Последний взлет индексов, был спровоцирован новостями про вакцину и скорое начало вакцинации. Но будет ли достигнут положительный эффект этой процедурой и как скоро, пока не понятно. Новые стимулы для экономики отложены на первый квартал, когда появится новая администрация США и заработают конгресс и сенат. Фондовые рынки, как всегда живут ожиданиями, вот только надежды на дальнейший рост могут оказаться чрезмерными. Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (3570 -3605) – (3625 – 3655)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам. Индекс ММВБ вчера обновил свой 9-и месячный максимум, на прошлой неделе. Сейчас наши индексы находятся в сильной зоне перекупленности, коррекция просто неизбежна. Главный вопрос – это глубина этой коррекции. У нас на фондовом рынке наблюдается резкий рост числа новых частных инвесторов, которые фактически замещают своими средствами, отток иностранных инвестиций и выхода из рынка крупных инвесторов. Ясно, что ставки по депозитам, уже мало кому, интересны. Но, и надежды на высокие дивиденды за 2020 год, могут не сбыться. Стоит учесть, что родное государство, с 1 января 2021 года начнет собирать 13% налога с купонов по ОФЗ и 15% с доходов свыше 5 млн. рублей. Получается, что государство, благодаря «борьбе с инфляцией», заставили людей массово уйти на фондовый рынок, а когда число новых инвесторов приблизилось к 10 млн. человек, сразу ввели новые налоги. Классическая «стрижка овец», тем более огромное количество счетов было открыто ИИС типа. Теперь по логике, государство должно отменить налоговый вычет по этим счетам.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.20) индекса РТС на сегодня (127650 -128250) – (129850 – 130800), на фьючерс (MIX-12.20) индекса ММВБ на сегодня (309400 -312000) – (313600 – 316200).
НЕФТЬ - Цены на нефть обновили максимумы августа, поднявшись выше отметки 49 долларов на прошлой неделе. На этой неделе пройдет заседание ОПЕК+, на котором должны принять решения по срокам и уровню добычи. Исходя из логики принятия решений ОПЕК+, скорее всего, оставит текущие ограничения добычи на 2-3 месяца. Спрос на нефть восстанавливается, особенно в Азии, но готово ли ОПЕК+ увеличить добычу в этих условиях? Это будет непростое решение. 1 декабря мы узнаем это решение.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-1.21 на сегодня (46,45 – 46,85) – (47,55 – 48,05), по CFD WTI (43,90 – 44,30) – (45,00 - 45,40)
Природный газ – Цены на природный газ продолжают снижаться. Пока уровень в 3 доллара выглядит сильным сопротивлением. Видимо стоит ждать сильных ценовых всплесков и открывать короткие позиции. Учитывая фьючерсную кривую по ценам на природный газ, не стоит ждать обновления годовых максимумов возле уровня 3.4 доллара.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-12.20 на сегодня (2,745 -2,795 – (2,935 –2,995)
Драгметаллы – Пока цены на драгоценные металлы остаются под давлением, но текущие снижение цен, уже начинает выглядеть чрезмерным. Ожидания начала вакцинации и новости про новые вакцины негативно влияют на стоимость драгметаллов. Инвесторы считают, что самое страшное позади, страховка больше не нужна, в виде золота или серебра, а значит нужно избавляться от них. Тем не менее, но печатный станок продолжает свою работу, а значит и спрос на драгоценные металлы со временем возобновится. Потенциально, цены на золото могут снизиться до уровня 1680, а серебро до 20.50, но видимо это будут минимумы. Торговый диапазон по золоту (1751 – 1769) – (1791 – 1809), по серебру (21,80 - 22,20) – (22.76 – 23,20) и по платине (928 – 943) – (954 – 969) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"