Существует ли такой метод отбора активов, который обеспечит высокую доходность при минимальном риске?
Ответ - нет.
Аспирант Сикагского университета Гарри Марковиц в 1952 году изобрел метод под названием "анализ среднего отклонения". Теоретически, этот метод позволяет инвестору рассчитать "эффективность".
К сожалению для нас и для многих других людей, этот метод нуждается в точных прогнозах на будущее, что человеку не под силу предугадать все факторы. Более того, если кто-то и может предсказать все факторы в будущем, то надобность в формуле просто пропадает.
Тогда чем же руководствоваться при распределении активов простому инвестору? Отчасти, мы уже слышали о диверсификации и чем она больше, тем меньшими рисками подвергаем активы. Соотношение отечественных и зарубежных активов должно оставаться в диапазонах от 80% к 20% или от 60% к 40%.
Рекомендуемое распределение по активам может быть таким:
70% - фондовый рынок
30% - зарубежный фондовый рынок
Но если вы решили выбрать соотношение 60 к 40, тогда он будет иметь следующий вид:
40% - отечественный фондовый рынок
20% - зарубежный фондовый рынок
40% - облигационный рынок
Вот и все! Именно такой подход даст вам преимущество перед остальными инвесторами в долгосрочной перспективе как минимум за то, что уменьшатся риски и вы оставите ваши нервы при себе.
Можно ли что-то еще улучшить в диверсификации?
Конечно, Да! Но это требует еще кое-каких телодвижений и умственных усилий, но сразу предупрежу, что это может испортить дело.
- Можно добавить другие классы активов, например, недвижимость.
- Диверсифицировать активы зарубежного фондового рынка на пару или несколько категорий. К примеру, на две части: страны с развивающимся рынком и развитые страны.
- Попробовать найти "восходящую волну" (тренд) и вложиться, но строго не более 10%. В этом случае, лучше НЕ вложиться, чем вкладывать.
И еще раз, какой у нас будет портфель, если добавим вышесказанное:
39% - фондовый рынок
3% - недвижимость
12% - развитый зарубежный фондовый рынок
6% - зарубежный фондовый рынок с развивающимся рынком
40% - облигации
В заключение
Разумеется, данные модели - не являются строгими рекомендации. Но помните, диверсификация — это лучший друг инвестора, а облигаций в вашем портфеле могут послужить хорошую службу в любом портфеле.