Забытый мной не большой Российский банк из Санкт – Петербурга.
Последний раз банк смотрел по итогам 1 кв 2020 года.
С октября акции выросли почти на 40%.
Комиссионный бизнес банка не стабильный. Основной процентный бизнес показывает стагнацию, при этом Чистая маржа немного растет. Почему интересно так происходит? Проценты по кредитам падают, а по депозитам еще сильнее.
Капитал растет.
Активы также растут.
Но рентабельность активов низкая, а капитала чуть больше чем у ВТБ.
Р/Е самый низкий в секторе, и банк торгуется с 68% дисконтом к капиталу. Т.е вы 1₽ капитала банка можете купить за 0,32₽. Выгодная же сделка?
Мультипликаторы сектора:
Этот банк исторически торгуется дешевле капитала, пока не понятно почему произошел рост на 40% за месяц. Идей по банку нет, кроме дешевизны.
