Ответ на вопрос заключается в том, что индексы не представляют большинство акций. Их формулы и веса создают впечатление, что фондовый рынок находится на рекордно высоком уровне или почти достигает его.
Фондовый рынок пережил «обвал» в феврале - марте, затем Федеральный резервный банк выдал банкам триллионы виртуальных кредитов, покупая долговые ценные бумаги, а не акции, такие долговые обязательства, облигации. Есть ложные утверждения о том, что ФРБ купил акции. Это не совсем так, куплена задолженность крупных банков.
Крупные банки покупали акции по заниженной цене после того, как акции упали. Затем конгресс выдал каждому американцу, зарабатывающему менее 100 000 долларов в год, стимулирующий чек, а банки, желающие казаться великодушными, предоставили каждому американцу возможность «отсрочить выплаты по ссудам, ипотеке и кредитным картам». Все эти так называемые «бесплатные деньги» шли на множество вещей, не связанных с пандемией большую часть времени. Да, некоторые отчаявшиеся семьи использовали его для покупки еды и других предметов первой необходимости. Но огромная сумма ушла на покупку акций в спекулятивном режиме, чтобы быстро разбогатеть.
Между тем инвестиционные организации, контролирующие пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и ETF на триллионы долларов, медленно и очень тихо продавали акции, поскольку спекуляции со стороны новых розничных инвесторов превратились в эйфорию.
Лишь несколько сотен акций демонстрировали сильный восходящий тренд к новым историческим максимумам. Apple Inc находится ниже своего исторического максимума в боковом ценовом паттерне, Amazon далеко от своих исторических максимумов и также имеет боковой тренд. Если бы вы посчитали количество акций ниже своего исторического максимума, вы бы увидели, что индексы на данный момент являются дезинформацией, подразумевая, что фондовый рынок поднимается до новых максимумов, а большинство акций - нет.
Намерение ФРБ состояло в том, чтобы остановить быстро падающие цены на акции, чтобы защитить деньги, вкладываемые в акции. Но ФРБ оказался за бортом и создал пузырь в пределах нескольких сотен из 5400 акций, котирующихся на биржах США. Это дает ложную силу фондового рынка.
У многих спекулянтов, которые являются новичками на фондовом рынке, произошла огромная потеря денег, поскольку акции скользили вниз и вбок, а не вверх. Они верят, что эти акции восстановятся. Да, вероятно, некоторые восстановятся, но не все. Есть около 1000 компаний, цены на которые настолько низкие, что их активы стоят больше, чем их рыночная капитализация. Таким образом, если кто-то новичок в инвестировании купит не те акции, он потеряет каждый пенни, поскольку рейдеры набросятся на дешевые акции, а затем продадут активы компании с целью получения прибыли. Рейдеры должны платить только держателям обеспеченных долгов, а не инвесторам.
Некоторые компании работают в отраслях, которые будут продолжать бороться с пандемией с гораздо более низкими доходами и прибылью. Эта группа, насчитывающая около 2000 компаний, вероятно, выживет, но многие из них объединятся или будут приобретены аналогичной корпорацией в той же отрасли. Другие будут иметь долгосрочные циклы торговых диапазонов, когда акция движется в боковом направлении в течение многих лет, часто даже десятилетия.
Другая группа, около 1200 компаний, находится на уровне среднего или выше среднего уровня по сравнению с их историческим максимумом и восстановится через несколько лет. Каждую компанию нужно оценивать индивидуально. Каждый генеральный директор должен найти решения проблем, вызванных пандемией. Некоторые делают хорошую работу, другие генеральные директора - нет. Те компании, которые хорошо управляются сильными руководителями, которые находят способы увеличения прибыли, несмотря на пандемию, являются лучшими акциями для инвестиций в настоящее время, поскольку их цены все еще низкие.
Несколько сотен компаний получили большую прибыль от пандемии, поскольку то, что они продают, пользуется большим спросом и может продолжать пользоваться в следующем квартале или нескольких кварталах. Они также ниже своих исторических максимумов и предлагают некоторые возможные инвестиции.
Кроме того, есть акции, которые имеют долгосрочный потенциал роста из-за пандемии, меняющей структуру того, где работают сотрудники, как они работают, и как новые технологии интегрируются в новые бизнес-модели, которые разрабатываются прямо сейчас.
Бизнес приспосабливается к изменениям в том, как они могут функционировать в рамках ограничений пандемии. Компании, предлагающие продукты или услуги, которые приносят пользу быстро адаптирующимся компаниям, имеют самый высокий потенциал роста из всех для долгосрочных инвестиций на 10–15 лет. В основном это акции, о которых средний инвестор никогда не слышал, а не крупные «голубые фишки», которые все хотят, чтобы вы купили прямо сейчас, чтобы они могли продать и получить хорошую прибыль.
Экономика успокаивается. Но она изменилась навсегда. Новые акции роста - это новое поколение новых технологий. Эти технологии помогают многим небольшим частным компаниям выйти на IPO. Это помогает экономике расти. Чем больше компаний будет зарегистрировано на наших фондовых биржах, тем сильнее будет следующий бычий рынок. Например, в 1998 году на пике «Великого бычьего рынка» той эпохи было почти 10 000 зарегистрированных на бирже акций.
Экономика сейчас более стабильна, поскольку производители борются с ограничениями пандемии, сохраняя при этом свое производство через цепочку поставок. Цепочки поставок уже не нарушатся. Большинство компаний готовы к всплеску COVID 19 этой зимой. Таким образом, воздействие будет меньше, чем в феврале и марте, когда пандемия потрясла предприятия, поскольку они не были готовы к этому новому вирусу и к тому, что он сделает с их бизнесом.
Будущее экономики США очень велико. Исторически сложилось так, что после окончания пандемии мировые экономики растут быстрее и сильнее в течение длительного периода времени. Новые технологии всегда лежат в основе этого экономического роста, и в настоящее время у нас есть много новых технологий, которые переходят в фазу принятия рынком.
Все, что необходимо знать о том, как пандемия повлияет на отрасль или бизнес, теперь хорошо известно, и учитывается в доходах и расходах. На данный момент нет ничего удивительного в возрождении вируса. Таким образом, влияние на бизнес уже рассчитано и учтено в прогнозах или прогнозах генеральных директоров, даже если этот генеральный директор еще не представляет их широкой инвестиционной общественности.
Таким образом, в то время как рецессия усиливается по мере увеличения количества увольнений и перегруженности систем здравоохранения в определенных регионах, основная экономика начинает заново и начинает демонстрировать стабильность для предприятий и отраслей.
В статье сделана попытка объяснить естественные циклы бизнеса, которые все вы должны понимать, чтобы разумно инвестировать в акции, которые будут расти в следующие несколько лет.
Ничего не меняется немедленно или мгновенно. Все долгосрочно, поэтому не думайте, что к январю или февралю или любому месяцу, который вы сочтете правильным, экономика внезапно снова станет нормальной. В большинстве случаев этот процесс происходит так медленно по отношению к вашему высокоскоростному мобильному устройству, что вы полностью пропустите тонкие медленные изменения. Однажды вы проснетесь и поймете, что экономика расширяется, и вы снова упустили возможность инвестировать в небольшие акции, которые являются новыми крупными голубыми фишками следующей эры.
